2013-05-17 09:18:09
昨日最高1398,最低1369.60，收盘1386，日线收阴，ETF的持仓量减少5.71吨，目前持仓量为1041.42吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近270多吨黄金，数额巨大，显示黄金在资产配置中的地位已经有所下降，黄金ETF持续流出继续打压黄金的升势，这也加大黄金调整压力，价格将回归理性区域，金价破位大跌1322反弹至1488受阻下行，下方1362一线强支撑，上方1400的阻力。
中国人民银行今日进行了400亿元人民币28天期正回购操作。同时，今日还继续发行三个月期央票，发行规模170亿元。据此计算，央行本周将净回笼350亿元人民币。
欧盟负责工业事务的执委塔亚尼(Tajani)周四表示，欧洲央行(ECB)的政策应该以有利出口的方式实施。出口现在被高估的欧元打压。
里奇蒙德联储(Richmond Fed)主席莱克(Jeffrey Lacker)当地时间周三晚表示，美国房产市场的复苏意味着美联储(Federal Reserve)应停止对于房地产市场的刺激行动。
美国波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周四表示，虽然劳工市场局势改善，经济出现复苏迹象，但超宽松货币政策仍然有必要。
美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国5月11日当周初请失业金数据远逊于预期。数据显示，美国5月11日当周初请失业金人数上升3.2万人，至36.0万人，预期为33.0万。
美国劳工部(DOL)周四最新的数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)再度下滑，主要因汽油价格下滑影响，降低了税收增长压力下美国人的生活成本压力。数据显示，美国4月未季调CPI年率增长1.1%，预期增长1.3%。美国CPI的进一步趋缓或为美联储(Fed)退出QE的决定掺入更多在通胀方面的考量。
周四调查显示，由于新订单接近年内最低点，5月份费城联储制造业指数跌至0点以下的萎缩区域。费城联储(Philadelphia Fed)数据显示，美国5月费城联储制造业指数为-5.2，预期为2.8;美国5月费城联储制造业新订单指数-7.9，前值-1.0，为上年6月份最低点。
美联储理事拉斯金(Sarah Bloom Raskin)周四(5月16日)在讲话中指出，美国当前的财政政策僵局已经对经济造成了严重的拖累，因而，经济状况距离完全复苏尚有待时日，因而，现在就急于对美联储最新一轮宽松措施的实际效果状况下定论，尚为时过早。拉斯金指出，美国经济在经历了2008-09年的金融危机及随之而来的严重衰退之后，已经连续四年维持稳步复苏，但经济复苏的速度却一直不尽如人意。她表示，尽管近来有迹象显示，美国在一些领域，如住房业等的复苏步伐已有所加快，但联邦政府的财政状况却仍对经济造成了相当的拖累。此前，美联储在5月1日的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上宣布维持此前的每月850亿美元资产收购力度不变，尽管之前已有部分美联储官员提议尽快缩小乃至结束此项购债措施。而拉斯金也指出，现在急于调整购债宽松措施的力度，或仍为时过早。拉斯金同时认为，美国就业市场近期确实出现了一定的改善，而她希望这是美国经济出现转机实现进一步增长的信号。但她指出，美国失业率仍高于经济衰退开始以前的水平，而长期失业率也仍维持在历史高位。她最后表示，美国通胀水平目前仍然低企，且通胀预期稳定，这意味着美联储将无需迫于通胀走高的压力而过早撤除当前的购债宽松措施。
达拉斯联储主席费舍尔周四表示，鉴于房屋购买的反弹，以及购买可能破坏房产板块融资的风险上升，美联储(FED)是时候停止购买MBS。他对包括美联储在内的全球各国央行纷纷祭出宽松货币政策后全球汇市发生的波动状况并不表示担心，并指出，只有在汇率波动造成了明显的经济动荡后果后，各方才需求对此加以进一步密切的关注，但现在这一状况并未发生。而他同时指出，美国通胀水平近期确实有所走低，但总体通胀水平仍在合适的区间内，这也仍然有利于消费支出水平得到进一步助推。因而，当前无需对可能出现的通货紧缩前景忧虑过度。费舍尔表示，美联储应该缩小抵押贷款支持债券(MBS)的采购规模，并在今年年底前退出MBS回购。
美国费城联储主席普罗索(Charles Plosser)周四再度重申鹰派观点，呼吁美联储在下次会议中开始退出QE。普罗索在米兰的发言与周二斯特哥尔摩发言时的态度并无二致。他表示："我相信劳工市场已经能够确保我们在下次会议退出操作。"
继费城联储普罗索和达拉斯联储费舍尔之後，旧金山联储主席威廉姆斯也建议削减资产购买规模，进一步点燃了投资者对美联储将撤出QE的猜测。威廉姆斯表示“假设我对经济前景的判断是正确的，而且就业市场在未来数月继续改善，那么我们最早可以在夏天 (三季度) 减少部分资产购买”，“如果一切如预期般发展，那么可能在今年晚些时候完全结束资产购买计划”。威廉姆斯预期美国经济在2013年增长2.5%，2014年增长3.25%，年底前失业率降至7.5%下方。虽然威廉姆斯今年在FOMC中并没有投票权，但他是迄今为止为数不多的公开讨论撤出刺激政策的鸽派代表，所以投资者对其评论反映激烈，ICE美元指数随後快速反弹，削减黯淡数据後全部跌幅，非美货币和股市则加速从高位回落。威廉姆斯指出，美联储有可能可仍从今年夏季就开始逐步缩小购债规募，并可以在年底之前就结束购债行动。他指出，美国当前就业复苏状况相当乐观，这意味着美联储的超常规宽松错施将能够适时退出。另外，他表示，美国今年年底之际失业率将在7.5%，明年年底之前会降到7%以下，但如此的失业率仍远高于长期平均水平。而他也指出，无论如何，在本轮购债措施于去年9月份启动并于12月份加码后，美国就业市场的好转步伐确实已快于美联储此前的预期。而他最后却也指出，即使美联储如期在今年年底结束购债，但其总体货币政策取向在未来一段时间内仍将保持异常宽松。美联储此前曾表示，在通胀率不走高至2.5%以上的前提下，要到失业率降低到6.5%以下后，才会考虑上调联邦基金利率，而威廉姆斯表示，美国失业率要降到6.5%以下，至少要等到2015年中期。
美国房产数据参差不齐，4月新屋开工下降16.5%至85.3万，4月营建许可增加14.3%至102万;就业数据意外下滑，上周初请失业金人数上升3.2万至36万，高於经济学家预期33万，然而4周移动平均值仅上升1250至33.925万，仍维持在5年低点，後者剔除了短期噪音更能反映中长期趋势的变化。
5月费城联储制造业指数从1.3萎缩至-5.2，昨日公布的纽约联储制造业指数也意外降至零下方，再度确认经济在二季度初放缓。美国通货膨胀率继续下降，4月消费者物价指数年率为1.1%，远低於前值1.5%，核心CPI也从1.9%降至1.7%，下游需求疲软和年初以来美元持续升值可能是打压物价水平的主要原因。ICE美元指数暂时受阻於去年7月高点84.10，疲软数据加剧了美元的回调压力，导致美元暂时无法上破;非美早盘时曾录得较大涨幅，不过这更多的只是对前期下跌的技术性修正。
全世界央行都在释放流动性，自欧洲央行将基准利率降至历史新低开始，印度、澳大利亚、波兰、韩国、斯里兰卡、越南先后降息。似乎新一轮全球央行的宽松行动现在刚刚拉开序幕，然而另外一面已经稳步实现经济复苏的美国，却在考虑退出刺激计划。近期全球多家央行纷纷推出新一轮宽松政策：日本的安倍内阁又誓将量化宽松和日元贬值进程进行到底;5月2欧洲央行降息25个基点至0.5%后，行长德拉基5月6日重申考虑采取更多行动，对负利率政策持开放立场;5月3日印度央行降息25个基点，印度央行也宣布今年的第三次降息;5月7日澳洲联储宣布降息25个基点至历史低位2.75%;5月8日新西兰联储6年来首度直接干预纽元汇价;瑞典央行也放弃了对瑞典克朗的不干涉立场;芬兰央行降息25个基点;5月9日韩国央行宣布降息25个基点;5月10日斯里兰卡和越南央行降息;5月13日以色列央行降息25个基点至1.50%;
基本面中，美联储内部官员关于QE的争论，或将继续持续下去。但目前，美联储还将维持当前的购债规模不变。唯一值得让市场探究的是，美联储在最近公布的会议纪要中显示会依照当前经济形势而灵活改变购债规模，美国当前的经济复苏仍然不及美联储所想看到的，购债提前结束这一市场言论，在当前能否成立?显然，市场中释放的大量流动性，还跑去了另一个去处—股市。
股市是个流动性蓄水池，能容量持续涌入市场的资金。但显然，黄金受到制约。黄金在经历了长达20年的“黄金时代”后，迎来调整是大势所趋。伴随着国际金融大鳄的持续看空，ETF持仓量的不断流出，整个市场都对黄金缺乏信心。若手上持有大量的资金，市场可能更愿意选择股市，来获得高的回报率。一时间唱空黄金白银，已成了当下主流投资思想。美元持续反弹，美股连创新高，严重削弱了贵金属的投资吸引力;大型基金抛售黄金，而实物黄金消费支撑难以持久，投资者对现货需求持续强劲的忧虑加重，令金价走势雪上加霜，黄金市场目前难觅看多声音。
当今世界金融市场面临许多问题，货币战争愈演愈烈，全球各国的债务水平越来越高，投资者的信心受到摧残。为了维护美元地位，维持债务融资来源，美国政客不会再次牺牲美国的债务评级，以谋得政治得益。若此次美国在提高债务上限的过程中，主权信用不再遭受质疑，那么美元指数势必有再创高点的可能，黄金有可能将进一步承压。在当前世界范围内的货币战争再次爆发之时，美联储逆世界潮流而动，放出或将缩减QE规模的消息，引发投资者对美国利率或将提高的预期。
自从4月中旬暴跌以来，中国大妈出现抢金潮，中国的实物金买盘确实一战成名，巨量做多的动力令人刮目相看。多数业内人士说大妈们战胜了华尔街。破冰指出：“中国大妈”抢购及技术指标上的超卖促成了黄金的稳步反弹，但“中国大妈”为代表的实物黄金购买很难扭转金市风向，美国经济回暖、美元指数走强及资金从金市流出等因素都是压制黄金上行的重磅因素，预计金价在稳步反弹后可能陷入弱势震荡格局。
值得注意的是，国际金价从2011年9月的纪录高点1920.30美元下跌至1321美元，最大跌幅已逾30%。对比2008年3月第一次金价突破1000美元后下跌至680美元，同样也是30%以上的跌幅，此后才打开了金价一年一个台阶的上涨通道，任何事物都是有两面性的，金价如果进一步下跌，势必增强全世界的实物黄金需求。中国黄金协会的数据则显示：2012年我国黄金需求为832.18吨，而今年上半年还没有结束，国内的黄金需求已超过500吨，预计今年国内黄金需求至少有望上涨10%，接近1000吨。在第三季度全球黄金销售旺季正式启动后，金价将有所回暖，下半年走势仍存在大幅反弹的可能性与空间。
高盛表示：短期来看，黄金价格仍然被美国经济活动的下降和ETF持仓量急剧下滑所左右。然而黄金价格的下滑速度远超我们预期，黄金ETF头寸继续解除，会导致黄金价格进一步下降。由于经济学家预计美国经济下半年增速加快的预期得到证实，我们预期黄金价格会进一步走低。
黄金破位大跌至1322位置，黄金主力借助中国大妈之手和舆论的鼓动，展开两周看似凶猛的反弹，市场上一时重返千五之梦瞬间沸腾，破冰之前在内部多次强调黄金将会在5 10日均线上方，价格以1450-1485之间反复纠缠之后选择下行走势，目前的行情完全与我们的预期一致，盘中中线1482空单到达1400关口的目标。
