2013-05-23 10:16:39
昨日最高1413.40,最低1354.90，收盘1369.40，ETF的持仓量减少3.01吨，目前持仓量为1020.07吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近300多吨黄金，数额巨大，迄今黄金ETF流出量高于过去两年流入总和。显示黄金在资产配置中的地位已经有所下降，黄金ETF持续流出继续打压黄金的升势，这也加大黄金调整压力，价格将回归理性区域，金价破位大跌1322反弹至1488受阻下行二次回探前期1338位置，下方1355-1338支撑，上方1400-1414的阻力。
日本央行(BOJ)周三公布利率决议，一致投票通过维持货币政策不变，承诺每年以60-70万亿日元(约合5,850-6,820亿美元)的规模扩大基础货币，并维持无隔夜拆借利率在0-0.1%不变，符合预期。经济方面，日本央行决议声明称，日本经济增速已加快，上调日本经济评估，因出口已停止下滑、资本支出整体上已停止趋弱。日本民间消费韧性提升，受助于消费者信心的提高;工业产出停止下滑，加速迹象愈发明显;住房投资整体上已有所加速。
英国央行(BOE)周三发布的会议纪要显示，因英国经济出现改善迹象，英国央行最高决策者在5月会议上以6：3的投票结果否决了扩大国债购买计划，为连续第四个月如此。英国央行行长金恩(Mervin King)在会上再次呼吁增加250亿美元资产购买，但一如预期未获通过。这是金恩退休前的倒数第二次政策会议。
欧洲央行(ECB)周三公布的数据显示，欧元区3月季调后经常帐盈余高于预期，数据显示，经季节调整后，欧元区3月经常帐录得盈余259亿欧元，预期为盈余150美元。
全美地产经纪商协会(NAR)周三公布，美国4月成屋销售增长0.6%，年率为497万户，为2009年11月来最高，预估为499万户。3月修正后为494万户(前值为492万户)。
圣路易斯联储主席布拉德，纽约联储主席杜德利时段内相继就货币政策发表讲话，杜德利是资产购买计划的坚定支持者。布拉德表示“在低通胀的环境下没有理由减少资产购买”，杜德利则强调“考虑到经济前景仍具有不确定性，不能明确美联储会如何调整资产购买计划，目前谈论该话题仍为时尚早”。继埃文斯之後，布拉德和杜德利均暗示支持继续推进资产购买。前后两周多位联储委员相继发表评论，其内容几乎完全相反，使得货币政策前景更加扑朔迷离，美元指数也无奈陷入高位盘整。
美国纽约联储主席杜德利(William Dudley)周三重申了隔夜讲话所展现的态度，称目前决定如何退出美联储(Fed)债券购买计划还为时过早，经济前景纵使在3至4月个月后也可能没有清晰到做出如此决定的地步。
伯南克国会证词表示，对金融稳定性的担忧最近略有增加，并密切关注"金融不稳定性"风险，因为"金融不稳定性"确实是联储衡量货币刺激规模和"退出"的因素。
美联储(FED)公布了4月30日至5月1日会议的纪要。会议纪要显示，多数美联储成员认为在此后逐步缩减当前的量化宽松措施(QE)购债规模，但前提是先要有足够的证据能证实明美国经济确已出现显著好转。会议纪要明确了，一些委员确实持有“最早6月减缓购债”的观点，但多数委员仍是“观望派”。会议纪要指出，多数美联储成员都认为，自新一轮的量化宽松措施(QE3)于去年9月份启动以来，美国的就业状况已出现了加速好转，然而，同时有许多美联储官员认为，需要有更多证据显示经济持续好转、市场对经济前景预期信心增强，且经济风险因素下降之后，才能做出缩减购债规模的决定。会议纪要表示，多位美联储官员希望看到更多美国经济正在复苏的证据，再决定是否减少购债规模。但他们相信，美国就业市场前景已经改善。一些委员甚至表示，如果经济数据表现良好，最早愿意在6月就开始调整资产购买的规模。
美联储此后的下一次FOMC会议将于6月18-19日召开。美联储理事兼达拉斯联储主席费舍尔周三(5月22日)在美联储发布了4月30日至5月1日会议的纪要文件之际，重申了他本人对于量化宽松(QE)购债措施的反对立场，称其效果或极为有限，继续增加购债对于提振经济增速目标的实现或是南辕北辙。费舍尔指出，如果美国政府及国会迟迟无法在税收、政府支出及监管等问题上达成有效的共识，使得企业界仍在财政前景方面充满不确定性情绪的话，那么即使美联储把当前的超宽松货币政策措施继续维持下去，美国就业状况也难有进一步的好转。费舍尔还强调，虽然美联储推出了强力货币宽松措施确实大大地改善了市场流动性环境，并使企业界手中的资金量变得更加宽裕，然而，只要财政领域的不确定性前景继续打压企业的聘雇意愿，那么纵使美联储继续开足马力印钱，经济所得到的提振也会极为有限。
美联储成为影响金价及美元指数的重要因素，其官员讲话与态度直接影响市场对美联储政策的预期。2月以来，通过对21位美联储官员讲话内容的分析，我们发现紧缩派有9位，宽松派有8位，中立派有4位，紧缩派占优势，退出QE可能性增加。紧缩派认为QE规模导致市场潜在风险增加，提出可以通过减少MBS购买量逐渐收缩QE规模，并呼吁美联储下次会议减少购债规模，这削减了黄金作为对冲工具的魅力。
证券时报5月23日报道：高盛近日公布报告称，对于美国股市不断创新高情况下，大宗商品为何跌跌不休?高盛认为，发达市场股市和商品市场回报率出现差异，明显与2007年10月上一次股市和商品市场双双涨至纪录高点不同。这一差异性表现明显有别于过去十年，当时由于宏观推动因素占据主导地位，各个资产类别之间的关系格外紧密。“如今这种关联性的缺位代表着全球市场回归更为正常的状态，同时能源供应增长和金属库存提高等特异性微观因素开始重新发挥作用。”高盛认为，这是一个重要变化，因为将商品视为独立资产类别的投资策略核心就在于它缺乏与广义金融市场的关联。此外，鉴于当前经济周期产能过剩和增长缓慢，大宗商品回报低迷和波动性应该在意料之中。
具体品种上，高盛认为原油有短期下滑风险。高盛称，布伦特原油价格从2月份接近119美元/桶的高位大幅走低，4月中旬跌至100美元/桶，为超过9个月以来的最低水平。这反映了全球紧缩的基本面和负面情绪之间的拉锯战，这种负面情绪主要是由于欧洲产品市场的疲弱及对中国经济进一步放缓的担忧。目前无法确定欧洲需求的疲弱是否真正是由于季节性的原因，或者这是否将维持至少一个月，预期至少短期还存有下行的风险。
贵金属方面，高盛认为，黄金价格目前从4月中旬的崩盘中有所回升。此次回升的主要动力在强劲的零售需求，与其成鲜明对比的就是不断缩减的交易所上市基金(ETF)持仓量。展望未来，高盛预计黄金价格将继续走低，经济学家预期今年年末美国经济增长将再加速。短期来看，黄金价格可能维持震荡，因美国活动指数放缓，但ETF持仓持续大幅缩减。目前，黄金持仓抛售比预期快，金价低于短期的预期，ETF持仓进一步放缓将会令金价持续走低。
