破冰点金：黄金进入非农行情

　　昨日最高1259.70,最低1236.80,收盘1252.80，ETF的持仓量不变，目前持仓量为964.69吨,全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近360多吨黄金，数额巨大，迄今黄金ETF流出量高于过去两年流入总和，世界最大的黄金EFT持仓量下降了近30%，是2009年2月来的最低。显示黄金在资产配置中的地位已经有所下降，黄金ETF持续流出继续打压黄金的升势，这也加大黄金调整压力，价格将回归理性区域，金价破1222再创新低至1180，上方阻力1270--1300。

　　中国国家统计局、物流与采购联合会7月3日联合发表报告显示，中国6月非制造业PMI小幅降至53.9，创九个月新低，不过仍处在扩张状态，前值 54.3。汇丰/Markit 7月3日联合公布，中国6月汇丰服务业PMI微升至51.3，仍在4月创下的20个月低位附近徘徊;新业务指数降至50.5，为2008年11月以来最低。数据整体显现在制造业不景气之时，服务业也未有起色。中国6月汇丰汇丰综合PMI降至49.8，与制造业一样陷入萎缩。

　　葡萄牙总理科埃略7月2日拒绝了外交部长博塔斯的辞呈，政治危机爆发的风险上升。欧洲央行执委阿斯穆森表示，希腊还需采取更多行动来确保国际金主作出正面的评估结果，他认为谈论进一步减记债务没有帮欧

　　西班牙6月服务业采购经理人指数(PMI)升至47.8，创2011年6月份以来最高，前值为47.3;意大利6月Markit/ADACI服务业PMI 降至45.8，预期为升至47.0，5月为46.5;欧元区6月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值为48.7，初值48.9，5月终值为 47.7;

　　德国6月综合采购经理人指数(PMI)终值为50.4，初值为50.9，5月份终值为50.2;欧元区5月零售销售月率上升1.0%，预期上升0.2%，前值修正为下降0.2%，初值下降0.5%;法国6月综合PMI终值上修至47.4，初值为46.8，5月终值为44.6;英国6月BRC商店物价指数年率下降0.2%，前值下降0.1%;英国6月Markit/CIPS服务业PMI升至56.9，预期为54.5，前值为54.9;

　　数据编撰机构Markit周三公布的数据显示，欧元区6月Markit综合PMI终值为48.7，预估为48.9，终值略微下修，不及预期，但仍然录得近15个月新高。

　　美联储(Federal Reserve)理事鲍威尔(Jerome Powell)周二(7月2日)表示，美联储当前的宽松货币政策多半将"在较长时间内"延续，与此同时，美联储需协助压低失业率并保护通胀守住目标。

　　美国供应管理协会(ISM)周三公布的数据显示，美国6月非制造业指数为52.2，为2010年2月来最低，预估为54.0。

　　美联储在7月2日批准国内银行业执行巴塞尔III资本规定，承诺将制定针对华尔街大型金融机构的严厉新规，同时还将保护小银行免受这项新规的一些最严重冲击。美联储理事鲍威尔7月2日表示，鉴于当前美国失业率仍然高企，且整体通胀率也已明显低于目标控制水平，美联储当前每月收购850亿美元债券的量化宽松措施(QE)或将继续维持相当一段时间。

　　美国6月28日当周30年期固定抵押贷款利率上升至4.58%，前值为4.46%;美国6月挑战者企业裁员月率上升8.2%至3.9372万人，前值下降 4.5%至3.6398万人;美国6月ADP就业人数增加18.8万人，预期增加16万人，前值修正为增加13.4万人，初值为增加13.5万人;

　　周三晚间，美国先后公布了ADP就业数据和上周初请失业金数据,数据显示，美国6月份ADP就业人数增加18.8万人，预期增16万，前值增13.5万。美国5月ADP就业人数修正为增加13.4万人，初值增13.5万。随后公布的美国6月29日当周季调后初请失业金人数为34.3万人，预估34.5万;ADP就业数据和初请失业金数据都好于预期;数据公布后的几分钟，黄金价格曾短线下滑约8美元左右，随后公布的初请数据亦同样优于预期。晚间这两项作为非农前瞻性指标的数据，仅仅对黄金市场起短线作用，或许市场还在等待非农数据的验证。

　　本周五即将迎来重头戏非农就业数据的公布，数据的好坏将直接影响美元的表现，美/日能否稳固守在100关口上方，或进一步上扬将取决于该重磅数据。目前市场普遍预期美国6月非农就业人数将增加16.5万人，失业率将从5月的7.6%降至7.5%。如有不信加1849-82557验证富古周五带你体验非农赚钱快感

　　失业率的下滑将确认美国经济正处在正确的轨道上，而这将增大美联储在今年9月缩减购债规模的可能性。此外，美元还受到了美联储和其他主要央行货币政策倾向分化的支撑。美联储鸽派倾向变小，而其他主要央行仍旧维持或更加偏向鸽派倾向。

　　今日周四，美国因为独立纪念日而休假，但欧洲方面照常有料。明晚欧洲央行和英国央行将公布利率决议，欧洲央行行长德拉吉将发表讲话。届时市场肯定会有所异动。投资者应密切关注。

　　因今日公布的美国数据参差不齐，加之欧洲数据向好，美元及美股承压下跌。同时欧洲多国债务危机持续发酵，葡萄牙政治格局出现动荡，该国外长、财长相继辞职，国债收益率飙升逾7%，刺激市场避险情绪上升，金价获得买盘支撑震荡上扬。另外，埃及政治冲突也出现升级，将避险情绪进一步推高。目前市场正密切关注周五公布的美国非农数据，料将对金价的走势起到决定性作用，现货黄金收涨。

　　北京时间7月2日凌晨消息，与乔治-索罗斯联合创建量子基金的著名投资人吉姆-罗杰斯(Jim Rogers)周一表示，全世界都将在未来多年因为疯狂的印钞行为而受难。吉姆-罗杰斯是在接受的访问时作出这一判断的。他在被问到近期巴西爆发的多起暴乱时警告说，世界可能会要迎接更加糟糕的情况。他表示，“这是历史上第一次全世界所有的央行都在同一时刻印钞。欧洲，日本，美国以及英国，全世界的央行都在疯狂地试图压低本国货币的币值。我很怀疑，到最后可能我们都要倒楣，相比之前任何时候都要更加苦难，包括通货膨胀，货币动荡和更高的利率。如我所言，这种情况之前从未发生过，从长期来看，这从来就不是什么好的政策，所以我得说，这个十年的剩余时间我们都将因为疯狂地印钞而受难。”

　　当被问到最近黄金价格大跌是否和市场参与者被迫清算有关时，吉姆-罗杰斯表示，“这就是我们目睹的情况。有很多杠杆化玩家正在被迫出售。通常情况下，当这种被迫清算发生的时候，我们就已经接近底部了，可能不是最终的底部，但是已经是接近底部的。我已经在今天买进了一些。”

　　美联储的货币政策退出预期是影响贵金属价格波动的主要原因。美联储官员的措辞以及经济数据都会加强或者减弱预期。美国经济数据好转将加强退出预期，尤其是每个月的非农数据对美联储的议息起到较大影响作用。另外，投资者由于担忧美联储不再购买美国国债，资金流出美元资产，美债收益率飙升，社会资金成本升高，危害经济复苏，市场预期美联储会弱化退出预期，鉴于此，贵金属短期出现阶段性的反弹行情。

　　美债收益率飙升或淡化宽松退出预期，美国实行量化宽松政策，目的是拉低国债收益率，降低社会资金成本。2008年金融危机之后，美国国债收益率在经过量化宽松的刺激之后持续下跌，在2012年6月份触底有所上涨，但是在2013年的5月份出现了明显上涨的态势。最近三周，美国国债连续遭到抛售，主要是因为美联储宽松退出的预期，美联储不再购买美国国债，投资者纷纷跑路，导致美国收益率持续走高。

　　美联储货币政策动向始终是黄金市场最夺人眼球的焦点。之前作为鸽派重要代表的美联储主席伯南克在6月中旬出人意料的讲话为美联储提前退出QE定下基调，从而引爆金银又一轮跌势。几乎每次在讲话中涉及到QE何时退出这一问题时，美联储官员都会将其与经济指标的改善情况相挂钩，这也就直接导致了市场上对美国就业、地产以及消费数据变动的敏感性增强。

　　作为消费大国，美国就业市场和地产市场的复苏关系到消费者市场的恢复，今年以来，这些作为美国经济复苏重要标志的相关数据整体向好，增加了美联储对国内经济的乐观预期。就业市场方面，美国失业率从今年初的7.9%回落至5月的7.6%，上半年月均新增非农就业人数维持在19万人左右，初请与续请失业金人数 4周的移动均值均出现回落;房地产方面的数据显示5月份新屋开工率、成屋销售、新屋销售均出现上升，此外，我们发现美国房价的回升与美国消费者信心指数保持着较好的正相关性。

　　从数据到政策的传导作用看，如果美国经济特别是就业市场在接下来继续有良好的表现，美联储将会在年内实现对QE规模的缩减(最近伯南克对经济表述的措辞发生转变，这一可能性在增加)，而作为美联储QE政策的最大受益者，黄金将经历去QE泡沫的过程。

　　周四关注重点

　　澳大利亚 5月季调私营营建许可(月率)

　　英国 英国官方银行利率

　　欧元区 欧洲央行再融资利率

　　东京 日本央行行长黑田东彦在央行地区分行会议中发表演说

　　法兰克福 欧洲央行公布利率决议/20:30召开新闻发布会

　　非农数据是美联储政策的主要决定因素，失业率降到6.5%，通胀指标达到2.5%时美联储会逐步退出量化宽松政策。从近期数据的表现来看，失业率逐步下降，非农就业数据保持增长，确实给美联储带来了退出的信心。本周五美国将公布非农数据，一旦失业率不及预期，再加上美国债收益率持续上涨的压力，市场对宽松退出的预期将减弱，商品市场将出现阶段性的反弹行情，贵金属或在9月份之前迎来中期反弹。

　　今日周四美国独立日(Independence Day)是为纪念在1776年7月4日于大陆会议中宣布独立宣言所成立的节日。就另外一层意义来说，美国独立日也可以说是美国的国庆日。

　　经历了伯南克利空黄金言论之后，黄金市场带来了一波恶性的抛盘，彻底了打击了市场多头的信心，美联储退出QE似乎开启了黄金漫漫熊市，在经历 4月中旬的暴跌后，6月20日，黄金市场经历了本年度的第三轮暴跌。伯南克3次QE给全世界输送了无数美元，各个国家刚摆脱流动性过剩问题，现在又开始收紧，这是在制造金融危机，大宗商品暴跌说明了一个问题。

　　自681涨到1920共涨1240美金，0.618位置在1155附近。上周三破1350打开下行空间，本周继续加速下跌。金价在今年迄今第二季下跌大约26%，为外媒从1968年开始追踪金价来最大季度跌幅。且日内金价是继六月份以来第二次大跌。

　　黄金破位1522加速下行，季线月线周线呈现下跌趋势没变，周线趋势下跌不变， 从日K线上看，现货黄金弱势下行，突破一切支撑，短线虽有反弹，但不足以扭转颓势。中期继续看空，长期依然高位布局空单。

　　黄金上周破位大跌至1180一线反弹，本周初以上行为主，昨日以小阳K线报收，基本处于区间盘整中，最低触及1237美元后反弹上行，美盘时段触及上方高点1260美金元回调，收于1252美金，日线收阳十字。今日是美国独立日纪念日，晚盘提前休市。周线上破1322打开下行空间，日线下探1180破冰强调日线阶别反弹，周内的强阻力1280-1300一线，短线继续反弹，日线修复完后继续下行。

　　综上：月周线趋势看跌，超跌后迎来日线级别反弹，区间操作为主。操作盘中内部另行通知(点位决定持仓今底气，方向点位重要，仓位管理更重要)

　　从2013.2.1截止到6.22日金从1655-1270波动385美金，实盘赢利统计赢利1357美金波段。

　　阻力:1260 1268 1276 1290

　　支撑：1248 1240 1233 1222 1212

　　现金为皇，顺势为王，点位为相，止损至圣