破冰点金：10月09 黄金分析及操作

    昨日最高1329.50,最低1316.10,收盘1319.30,ETF抢仓量减少1.81吨，目前持仓量为898.18吨，全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近420吨黄金，黄金ETF持仓跌至3年来的最低水平。

    周二公布的调查显示，美国消费者对10月份的经济前景预期大幅下滑17%,显示出市场对美国政府关门的担忧。数据显示美国10月IBD消费者信心指数为38.4,9月为46.0.美国红皮书研究机构（Redbook Research）周二公布的数据显示，美国10月红皮书商业零售销售年率增长3.7%,继续维持上涨趋势，市场目标涨幅4.2%.

    美国总统奥巴马周一在访问联邦应急管理局（FEMA）时表示，希望国会尽快重开政府并提高发债上限。奥巴马表示"我非常强烈的猜测"众议院已经有足够票数能够通过议案。奥巴马表示只要不威胁政府关门或违约，同共和党什么都可以谈。奥巴马称，民主党已经做出让步，民主党所能接受的共和党要求的支出水准，要比民主党原先希望的低。

    美国参议院民主党领袖里德周二表示，将在周二提交不附带任何条件的上调债务上限议案。此前众议院议长博纳（John Boehner）与部分共和党人士坚持将同奥巴马会谈作为提高债务上限的条件之一。这暗示两党之间的博弈仍在继续。美国政府关闭已经进入第二周，但是奥巴马和博纳就美国政府预算赤字和提高债务上限的问题还未取得任何进展，这令美国股市大幅走低，道指大跌2%.

    因为美国民主党和共和党之间的财政谈判始终不能达成一致意见，使得美国政府新财年的预算案难以获得共和党掌握的众议院的批准，这意味着从10月开始的新财年，政府无法支付日常运转开支而不得不"关门",这一"关门"直接影响到美国经济的复苏，甚至可能会导致美国债务违约，从而牵连全球经济的正常秩序受到破坏。随着"关门"时间的逐渐延长，市场避险情绪也开始了逐渐升温。同时，受政府关门影响，美联储10月底即将召开的议息会议，恐怕也难有亮点，很可能仍将维持原有QE规模不变。整个10月份最为重要的两大事件就是上述两件事情，而这两件事都是利多黄金。

    全世界绝大多数的美元资产在全球各大央行手中，为了对冲美元的信用风险，2012年全球央行创下了自1965年以来购买黄金的最高纪录，如果黄金牛市也继续，将不可避免地加速美元丧失其国际储备货币的霸主地位。因此，华尔街投行和美联储选择连续、疯狂打压金价，使投资者丧失对黄金的信心，转而重拾对美元的信心。这种进一步增强美元地位，有利于美国国家利益和美国的金融战略的做法，将损害包括中国在内的对美贸易顺差国的国家利益。因此，维护黄金"硬通货"地位符合中国的战略利益，在人民币短期内不可能成为国际主导货币的情况下，要采取各种措施维持黄金作为国际"硬通货"的地位。

    美国有操纵黄金价格下跌的天然动机。美国凭借其超级大国地位，将美元与黄金价值强行捆绑，从而使美元与黄金并列成为国际"硬通货".这样一来，美国可根据其自身战略利益需要，通过操纵美元升值与贬值来影响黄金价格。美国通过三轮量化宽松政策，让黄金从每盎司几百美元最高涨至每盎司1900多美元，使美国逃掉了大量国际债务。在自认为有望走出金融危机的阴影后，美国有意推行强势美元政策，操作黄金价格下跌的动机也就油然而生。

    中国消费者对于黄金珠宝和金条的需求依然强劲。数据显示，中国8月从香港净买入黄金规模小幅回落5%,但依然创下连续第四个月100吨以上的消费水平。香港统计局公布的数据显示，8月中国内地从香港净进口110.505吨黄金，7月为116.385吨。8月总进口量为131.374吨，7月为129.232吨。该数据意味着8月中国内地向香港出口黄金的数量略有增加。中国进口（黄金）的数据又一次表现非常强劲，抵消了欧美国家需求疲软的影响。在未来的几个月内，中国需求都将持续保持在100吨以上水平。

    高盛集团（Goldman Sachs）大宗商品全球负责人Jeff Currie周二（10月8日）表示，美国国会两党可能将会在政府触及债务上限之前达成一致，而后开始削减购债规模，这将使得黄金承压。我们预计当债务上限解决的讯息从华盛顿传来后，金价将大受打击。道明证券（TD Securities）预计美联储将在2014年开始收紧QE,10年期美国国债收益率将在上半年升至3.5%.到下一次LBMA会议时，黄金价格可能仅在1200美元/盎司。

    因周二美国国会两党仍旧在提高债务上限的问题上僵持不下，现货黄金纽约时段盘初曾涨至1330美元附近的高点。但随后因美元对其他主要货币强势反弹，同时一些投资者选择提前获利了结，金价转而回落至1320美元下方。

    而目前，随着美国触及债务上限的日期临近，市场的焦点也部分转移至美国主权信用评级问题上来。美债违约已然成为一个令全球市场谈之色变的话题，但在评级商穆迪看来，这仍然是小概率事件。目前，评级机构穆迪对美国债信评级为AAA,评级展望为"稳定",好于标普的AA-评级，以及惠誉的负面展望。日本财务大臣麻生太郎上周五敦促华盛顿早日解决政治僵局，称债务违约将给全球经济带来严重后果。麻生太郎表示，美国政府关门已经给外汇市场造成冲击，这一结果可能还将恶化。他向记者表示，"我认为最终会导致投资者卖出美元并买进日元。"

    美国政府历史以来已出现17次关闭，平均关闭周期为7天左右，10天以内的关闭对市场影响整体不大，相对而言，债务违约才是市场关注的重心，美国政府历史上曾多次触及债务上限，但每次均在最后一刻达成协议获得通过提高债务上限，基于此，市场部分资深投资家均表示，美国此次出现债务违约的可能性将较小或不会出现违约。民主党和共和党的预算之争基本没有进展，美国联邦政府关门进入第八天。一些投资者担心10月17日上调债务上限的截止期限过後美国政治僵局仍未得到解决，并引发美国债务违约。