2013-12-11 09:15:15
昨日最高1267.5,最低1237.8,收盘1263,ETF抢仓量不变，目前持仓量为835.71吨，全球最大的黄金上市交易基金ETF自去年开始不断减仓抛售，ETF减持黄金持仓量下破前期1320.44吨高点，距最高纪录减少近470吨黄金，黄金ETF持仓跌至3年来的最低水平区域。黄金亚盘时段逐步震荡走高至1250下方，欧盘黄金扩大涨幅，并一度刷新1267三周以来高位，美盘黄金微幅回落至1260附近并收于附近。因受技术性买盘和基金空头回补带动，日内黄金价格节节攀升，并最终在三周来高位附近维持横盘整理。另外，当前市场关注的焦点仍是下周美联储12月FOMC会议，料将提供更多有关缩减QE的指引，黄金收涨。
美国商务部（Commerce Department）周二公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国10月批发库存月率上升1.4%,至4999.5亿美元，预期增长0.4%.9月批发库存月率上升0.5%,至4994.5亿美元，初值为上升0.4%.
2.法国统计局（Insee）周二公布的数据显示，法国10月工业产出月率下跌0.3%,预期增长0.1%,前值修正为下跌0.3%,初值下跌0.5%;10月工业产出年率持平，前值修正为下跌0.7%,初值下跌0.9%.美国国会助手周一（12月9日）称，美国国会两党之间的预算谈判协议有望周二达成协议，旨在避免联邦政府明年1月15日面临关门。此外两党也可能就明年初的削减开支达成一致。
美国地质勘探局（USGS）周一（12月9日）晚间公布的最新数据显示，2013年9月美国黄金矿山的黄金产量共计19300千克，较8月的20400千克下滑5%,同时较去年同期的19600千克微幅上涨。据粗略统计，今年9月美国黄金日均产量644千克，去年同期日均产量为641千克，8月日均产量为658千克。
美国国际购物中心协会（ICSC）和高盛集团（Goldman Sachs）周二公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国12月7日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周下跌1.6%,前值下跌2.8%.
道明证券（TDS）周二（12月10日）在报告中指出，"上周五（12月6日）公布的美国11月非农数据格外强劲，但空方并未将金价打压至1200美元水平以下，这也确立了短期黄金底部即将形成。"该机构还表示，"当前美国债市已经逐渐消化了美联储缩减QE的预期，意味着未来国债收益率将逐步回落，提振像黄金这类无收益率的资产走强。"此外，该机构补充道，"料未来黄金市场将会出现更多的空头回补，金价将受此支撑继续上扬。然而，黄金的长期趋势仍旧偏空，预计2014年金价又将跌至一个新的周期性低位。"
美银美林（BofA Merrill Lynch）周二在2014年展望报告中指出，该行预计2014年黄金均价在1294美元/盎司，其中一季度均价在1250美元/盎司，而四季度均价在1350美元/盎司。荷兰银行（ABN）商品策略师Georgette Boele称，"上周五（12月6日）公布的11月非农报告意外强劲，空方原本想抓住这个机会打压金价至1200美元下方，但没有成功，因此多数选择放弃提前平仓。而近两日可以看到多方逐渐开始发力，但黄金短期要升至1300美元上方十分困难，未来美元还是主导金价走势的主因。"巴克莱银行（Barclays）周一（12月9日）表示，明年第一季度黄金均价将为1350美元/盎司，不过认为到2014年底金价会跌到1270美元/盎司。
墨西哥贵金属生产商Fresnillo周二（12月10日）在报告中将2013年黄金年化产量目标下调8.4%,因旗下矿山的爆破许可迟迟未得到批复，对其产量造成极大的影响。该公司表示，由于此次禁止爆破的时间比之前预估延长了好几个星期，同时许可一直没有得到批复，这才决定下调今年黄金年化产量目标。该报告原本应当在10月份公布，而正是因为上述原因该公司才推迟公布。报告数据显示，截至2013年12月末，黄金年化产量将接近42.59万盎司，较此前预估下降8.4%.此外今年白银年化产量目标维持在4100万盎司不变。
本月6日，美国劳工部公布的美国11月非农就业人数远好于预期，显示联邦政府停摆的消极影响非常有限，失业率更是大幅下降至5年低位，并提前1个月完成了美联储的既定目标--2013年年底降至7%附近。就业数据的强劲本应该大幅拉升美元，刺激美国国债收益率走高，打压金价，但是事实却并非如此，贵金属的跌势持续时间极短，试图测试支撑位置，失败后快速反弹。近期，利空贵金属的消息发布之后，的确会引发行情的跳水，但反弹或者盘整的行情都紧随其后，空头市场大多昙花一现，很难形成连续、强势的跌势。
证券时报12月11日报道：证券时报记者获悉，为了确保深市黄金交易型开放式指数基金（ETF）业务的顺利实施，深交所和中国结算深圳分公司定于2013年12月14日组织第三次全网测试，主要通过模拟黄金ETF的交易、申购、赎回业务以及结算处理过程，检验市场参与各方技术系统的正确性。测试当日，中国结算深圳分公司生产系统不提供实时开户服务。本次测试完成后，黄金ETF业务将于2013年12月16日启用。
从非农就业报告来看，美国就业市场确实有很大改善，这加大了市场对削减QE的预期。本周处于非农与利率决议之间的一周，起着承上启下的作用。对于削减QE,我们认为：削减QE的决定需要就业市场的连续复苏，目前的复苏进程仍然较为缓慢，且美联储主席伯南克在明年1月就将离任，离任前最后一次利率决议料将不会做出政策改变。因而12月的利率决议预计会讨论这个话题，但还不会做出决定。
后期美国还有一系列数据公布，这些数据能不能继续给缩减政策预期进一步带来佐证还有待观察，市场人士主要还是受制于12月17日到12月18日美联储货币政策会议，这是投资者心中目前难以解开的心结。但个人看来没有必要，短期的市场消息对实质一般不起决定作用，疯狂过后总会回归平静！
虽然从今年4月开始，美联储就表示考虑开始削减购债规模，但一直没有实际行动。美联储希望在削减QE前，能够看到房地产和就业市场的稳定增长，以及通胀已经触底等信息。近期失业率下降的主要原因不是实际就业改善，而是劳动参与率降低，这意味着美联储会更倾向于观望，等到失业率远低于6.5%的门槛再上调利率。虽然12月17日-18日的美联储FOMC会议缩减QE的可能性依然存在，但是更多投资者预计美联储会推迟到2014年1月行动。明年1月是美联储主席伯南克在任期内的最后一次议息会议，到时美联储会有更多的时间确认就业是否显着复苏，并敲定如何退出QE的策略，市场也有充分的时间做准备。另外，美联储关注的通胀指标--核心个人消费支出（PCE）10月同比仅增长0.7%,是自2009年10月以来的最低水平，离美联储的目标2%还很远，这意味着美联储不会因为通胀上升而开始缩减QE.
目前市场中唱空的声音不绝于耳之时，这时候反而要格外当心，切勿因为自身的贪婪而沦为了主力机构成功道路上的垫脚石。理论角度来说，美联储削减QE的关键一步，对黄金市场是打击，因为，随着QE的终结，全球的资本将会逐步向美国回流，流动性的迅速膨胀必然会推升美元资产的价格，为美国经济的加速复苏奠定坚实有力的基础，但是，黄金前景真的会如此演变吗？随着市场中利空的最终出尽，历经了凤凰涅盘的黄金才有可能迎来真正意义上的浴火重生。
炒股要听党的话，炒金要听美联储的话，从10月份的会议纪要可以看出，美联储内部大多数官员都是支持缩减QE的，可以说，在未来缩减QE即将实现。美联储一旦退出QE,将会推动美元中长期处于强势，这有可能使黄金进入长期的熊市通道。当然美联储太极高手频频亮出其左右逢源的招数后，黄金市场总会乐此不疲地迎来一轮又一轮血雨腥风般的激烈厮杀。近日来，美国经济数据的屡屡走强，再一次唤醒了市场对于美联储在今年年底削减量化宽松（QE）规模的痛苦回忆。受此影响，黄金价格一路下跌。6月末，当伯南克一改昔日的鸽派态度而大发紧缩言论之时，但是，之后随着空头情绪的逐渐宣泄，疲弱不堪的黄金市场最终盼到了年内最为可观的一波反弹走势。黄金用上蹿下跳的极端行径将"买预期，卖事实"的市场格言淋漓尽致。
2011年触及高点，2012年保持1530-1800区间震荡，2013主跌阶段，黄金从1920下跌，2013年开盘开于1672,今年年线收盘大阴已成定局，今年11月成为35年表现最差的"11月",更使得2013年以来金价跌幅超过25%,这也势必令国际金价出现13年以来的首次年度下跌。
今年以来，国际金价由近1700美元/盎司的高位摔落到现在1200美元/盎司附近，跌幅超过25%.在今年剩余不多的交易日，黄金以及白银能否实现自我的救赎？恐怕一切还要取决于美联储的政策。投资者需要密切关注美联储17、18日的议息会议，会上美联储将发表关于货币政策的言论。美联储自今年5月首次提出可能缩减购债计划以来，贵金属投资者的心一直随之起伏。现在市场中的主力似乎已经撇开了众多干扰因素，将目光锁定政策本身，只有美联储议息会议的政策信息才能给短期的贵金属市场走势以方向。
当前，无论是美联储内部成员之间，还是市场各方之间的观点都陷入彼此对立的状况，且实力不相上下。我们可以看到，上周五在强劲非农数据之后，费城联储主席普罗索表示，美联储越早结束当前850亿美元的量化宽松政策越好。但芝加哥联储主席埃文斯则质疑了就业市场改善的持续性，并认为7%失业率的基准失效。美联储是否会在12月开始削减量化宽松（QE），可能正如债券大王格罗斯所言：概率一半一半。
上周五的非农就业数据十分强劲，就业人数增幅超过预期，达到20.3万，失业率降至7%,是自2008年11月以来的最低值，且就业参与率相对上次来说也有所回升，反映了美国就业市场的复苏。在非农公布后，美联储官员普罗索呼吁缩减QE,而埃文斯则对非农就业数据肯定的同时，指出缩减QE还需就业进一步改善。反映了美联储内部存在的分歧。而本周还有数位美联储官员讲话，包括美联储主席伯南克，关注这些官员对当前经济状况的表述，以及对何时削减QE的暗示。
短期而言，考虑到美联储削减每月850亿美元购债规模的预期不断上升，黄金价格有可能继续回落。从近一个月的走势来看，黄金空头可谓"过五关，斩六将",直指今年6月28日创出的1180美元/盎司的低点。该位置是今年"4.12"金价大跌以来的最低点，也是2010年8月以来的最低点，对于后市多空双方的争夺而言，该点位都将至关重要。
黄金在中国还是比较自由的，国家储备黄金是必须的，但这是不够的，需要我们老百姓一起来。只要真正意义上做到这三点：藏金于民，藏金于市，藏富于民才能家大，国家强大，我的梦，中国梦，世界梦。我们看到有利空基本面：美国经济复苏步伐将快于欧洲，意味着美元有着潜在的上涨动能，黄金ETF持仓持仓仍在持续外流，在当前金价不断下跌的条件下，各大矿商成本高企，但产量并没有因此缩减，但是美国债务问题可能导致经济复苏陷入停滞，打压美元走软；美国财政和贸易的不平衡；全球，特别是亚洲的实物金买盘助推黄金。
《罗杰斯环球投资旅行》一书里曾看到的一句话留下深刻的印象。"不要拿自己的钱去冒险，好机会本来就不多，更不会接种而来".一个成功的投资家要做得事就是什么都不做，一直等到你看到钱就在那里摆着，就在墙角那里，你唯一要做的事情就是走过去把钱拾起来。我不会拿自己的钱去冒险的，永远都不会。或者你会发觉耐心等待是一种煎熬，但是，其实你并不需要很多好机会，如果你不犯太多的错误的话。
在技术面上，上周五强劲非农数据出炉后，黄金非但没跌反而上涨，价格走势与基本面出现背离，似乎在暗示投资者已经在下注美联储12月不会削减QE.黄金能否在年内剩余不多的时间里实现自我救赎，显然取决于美联储。黄金昨日大跌，刷新了近二周的低点，与今年6月相比，当下的黄金基本面并未明显恶化，短期继续创年内新低的可能性不大，从技术面上来看，如果未来金价跌破1180的6月中旬低点，金价后期的走势就有望月跌向1000美元进攻的区域，破冰认为黄金要经过大跌之后想要继续下跌也绝非易事，破冰认为685-1920的下跌阶段基本完成，甚至不排除1180就是历史的大底，别想着金价会大跌，1900 1800 1500都干嘛去了，现在还在看空是多么愚蠢的事。
从2013.2.1截止到2013.12.06黄金从1655-1180波动475美金，实盘赢利扣除点差统计赢利1856美金波段。
综上：突破1250的颈线位形成看涨形态，前期1220下方多持有，黄金回测后继续做多为主。（点位决定持仓底气，方向点位重要，仓位管理更重要）
阻力：1262 1268 1278 1296
支撑：1258 1252 1248 1240
