2014-01-06 16:58:37
上周五最高1240.1,最低1221.8,收盘1237.6,ETF抢仓量不变，至794.62吨，为2009年1月来最低水平，距最高纪录减少近518吨黄金，黄金ETF持仓跌至3年来的水平区域， 因2013年黄金录得逾30年来最差年度表现后，基金买需重燃和股市下跌，黄金价格连续两个交易日大涨，并位于1230美元上方。不过，日内里奇蒙德联储主席莱克暗示可能在未来会议上进一步讨论缩减QE，黄金亚太时段逐步震荡上扬至1240美元下方，欧洲时段中，黄金微幅回落，随后于1227-1234间窄幅震荡，美盘黄金扩大涨幅，并刷新日内1240日高，最后回落至1235附近。
美国供应管理协会（ISM）周五发布报告称，美国12月ISM纽约企业活动指数录得57.0，预期为57.0，11月该值为57.3。里奇蒙德联储主席（Richmond Fed）莱克（Jeffrey Lacker）周五表示，美联储在上次会议上决定缩减购债规模是非常正确的，因为美国就业市场正在逐步改善。他预计美联储将会在未来会议上进一步讨论缩减购债规模的事宜。美国经济周期研究所（ECRI）周五表示，美国12月27日止当周领先指标（WLI）上升至132.9，为2010年4月来最高，之前一周为131.9。
黄金连续四个交易日上涨，周五（1月3日）触及两周高点1240附近，因美元走软，逢低买盘涌现，投资者撤出股市，黄金本周可能录得去年10月以来最大周涨幅。投资者去年大量流出金市，卖压在12月份再次加剧，黄金ETF持有量流出量达到6月份以来的最高值，黄金ETF卖出量去年达869吨，其中上半年卖出量为586吨。
丹麦盛宝银行（Saxo Bank）商品策略主管Ole Hansen在周四的研究报告中指出，黄金ETF在2013年所有53周中只有6周净买入。他表示，“市场将密切关注2014年投资者行为，观察相对低的黄金价格是否会吸引一些新投资者流入黄金期货或者黄金ETF。”Hansen认为，黄金ETF流出量已经很高了，黄金可能在当前位置对利多信息做出积极反应。金价在2014年上半年或继续承压，但Hansen对其后的行情谨慎乐观。
黄金去年的表现于美股形成鲜明对比。2013年，S&P500指数上涨了29.6%，为1997年以来最大年度涨幅，道琼斯蓝筹股指数上涨了26.5%，为1995年以来最好表现。相对于黄金和白银，股票现在超买了。凯投宏观首席全球经济学家Julian Jessop认为，黄金今年将升至1400美元，甚至更高。他表示，“我们认为黄金在2014年有足够的反弹空间。在经过2013的大幅下跌后，与包括股票在内的其他资产相比，黄金现在更具吸引力。”
据加纳矿业协会周五（1月3日）报告显示，非洲第二大产金国--加纳2013年三季度的黄金产量骤降18%，因国际金价持续走低迫使部分矿商削减产量及成本。除了可可豆之外，黄金是加纳政府最主要的收入来源之一。2013年中旬，全球知名矿商纽蒙特矿业公司（Newmont Mining）曾宣布对加纳当地员工裁员300人，以缩减人力成本。该公司在加纳共有2500名员工。与此同时，2013年12月英美盎格鲁黄金公司（AngloGold Ashanti）也宣布裁掉旗下位于加纳Obuasi矿山超过400名员工。据外媒调查数据显示，近期还有大型矿商正计划裁掉当地4000名员工，据BBC此前报道，加纳政府近期曾对该国的非法采矿施行镇压，但这样做的后果起到负面的影响，包括产量大幅下滑。
福四通（INTL FCStone）商品咨询师Edward Meir周五（1月3日）在报告中指出，尽管过去几个交易日黄金价格持续上涨，并录得超过2%的周涨幅，但下周金价将走低，因届时将有更多交易商结束假日归来。Meir表示，“事实上我对本周金价的表现感到惊讶，因为当前无论是宏观基本面还是技术面都不对金价构成任何支撑，其中包括美国及欧洲经济持续改善以及过去两个交易来美元均大幅走强。另外，近日由于利比亚将重启油田的消息传出，原油价格大跌超过3%，而通常被认为与油价走势同向的黄金却逆势走强。”他强调，“此前有分析师将本周金价上涨的原因归结于美股的回落，但那是不正确的，因为金价早在纽约时段开盘前就已录得绝大部分涨幅。总体而言，我认为上述列出的几点利空基本面因素将令下周金价承压走低，特别是下周将有更多结束假日的交易商回归市场。”
芝加哥商业交易所（CME）周五（1月3日）公布的报告数据显示，尽管年末多数交易商都会赶在新的一年来临前调整头寸，但2013年12月旗下贵金属日均交易量环比却大幅下降。数据显示，2013年12月旗下贵金属日均交易量达27.6万合约，较11月的37.9万合约大幅下降，降幅达27%。另外，该数值较去年同期28.4万合约也下降3%。与此同时，2013年第四季度贵金属日均交易量为31.7万合约，较去年同期的32.4万合约下降2%。
美国铸币厂（U.S. Mint）2014年首个交易日的“鹰牌”金币销售异常活跃，日内销量几乎是去年1月月度销量的四分之一。数据显示，美国铸币厂周四（1月2日）共售出37500盎司的“鹰牌”金币，几乎为2013年1月总销量的四分之一。同时该铸币厂发言人Michael White也称，1月2日铸币厂已正式开始接收授权经销商的新订单。另外，就历史数据来看，年初通常是美国铸币厂硬币销量的高峰时期，因为投资者对新一期硬币的需求大量增加，而一年的第四季度往往是最清淡的。
数据还显示，2013年美国铸币厂的“鹰牌”金币销量共计85.65万盎司，同比增14%；银币销量则刷新4267.5万盎司的历史高位。然而，硬币经销商也表示，当前二级市场上2013年期和其他旧币的溢价正在下降，可能对2014年期的美国金币销量造成打压。这样的负面影响多半是因为铸币厂会在1月21日开始以1对1的形式混合出售2013年期以及2014年期的硬币，直到2013年期的硬币售空。纽约主要硬币经销商Tordella & Brookes负责人Michael Kramer称，“可能会以折价出售2013年期的硬币，尽管一些人不在乎年份，但多数人还是在乎的。”美国铸币厂将在1月13日开始接受“鹰牌”银币的订单。
美国联邦储备委员会主席伯南克3日表示，美联储启动削减量化宽松（QE）程序并非意味着其宽松货币政策立场改变。伯南克当天在美国经济学会年会上发言时说，削减量化宽松并不意味着美联储在必要情况下保持高度宽松货币政策的承诺受到任何削弱，而是反映出朝着就业市场前景大幅改善这一目标所取得的进展。伯南克说，美国经济复苏过程中遭遇了很多逆风，若没有货币政策的支持，经济增长可能要弱很多，甚至可能再次陷入负增长。美联储的大规模资产购买政策有效地刺激了经济复苏。
伯南克认为，短期美国财政政策依然紧缩，但紧缩程度有所减轻，而州和地方政府的财政状况也已现改善，房地产市场泡沫破灭的影响逐渐消退，再加上美联储的货币政策继续保持宽松，这都是未来几个季度美国经济增长的有利因素。但从过去几年经验来看，有必要保持谨慎预期。
上周国际黄金价格继续上攻，并重新回到2013年12月18日之前水平。2013年12月18日正是美联储宣布2014年开始执行退出量化宽松政策的时间节点。综合伦敦、纽约、新加坡等全球三地市场的情况，绝大多数分析师认为，由于金价大跌之后，国际实物黄金的需求量大幅增加，引发本轮黄金的上涨势头，纽约现货黄金价格在上周上涨了23.8美元／盎司，涨幅达1.9%，当周报收在1237.4美元／盎司。受到国际市场的鼓舞和国内实物黄金价格销售大增的拉动，上海期货交易所黄金期货主力1406合约在上周也小幅上涨1.6%，当周报收246.45元／克。在过去的十个交易日中，沪金累计上涨了2.6%。
此外，市场人士分析，标普高盛商品指数和道琼斯-瑞银商品指数上调黄金和白银权重也是贵金属反弹的原因。前者调整将从1月8日开始，后者将从1月9日开始，持续时间均为五个交易日。部分投资者在两大主要大宗商品指数上调黄金和白银权重之前囤积两类金属。追踪两大指数的基金可能需要买入相当于142万盎司黄金和4,050万盎司白银的衍生品合约，不过，短期而言，有机构在1月3日发出警告，随着欧美假期的结束，将有更多的交易商重回市场，而靠亚洲实物金买盘支持的上涨有可能会出现持续下跌的局面。
周一关注重点
美国11月耐用品订单修正
美国12月ISM非制造业采购经理人指数
随着2013年的结束，国际金价也录得1981年来最糟糕的表现，然而这对全球其他央行（银行）而言却是极佳的买入机会。据外媒公布的数据显示，2013年俄罗斯国内多家银行几乎购买的该国黄金总产量的90%，达181.4公吨。今年俄罗斯各家银行共购买黄金583.4万盎司，同比增8.3%，是俄罗斯央行（Russia's central bank）的两倍有余，其中俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）拔得头筹，累计购买48.5公吨黄金。另有数据显示，俄罗斯央行11月共增持248.5万盎司黄金储备。据俄罗斯财务部数据显示，今年几个最大的银行买家--包括俄罗斯联邦储蓄银行（48.5公吨），俄罗斯外贸银行（VTB）（38.9公吨），俄罗斯天然气工业银行（Gazprombank）（29.1公吨），俄罗斯Nomos Bank（19.6公吨）以及俄罗斯Lanta Bank（8.6公吨）。
很多人为通货膨胀而着急，黄金毕竟是“真金白银”，拿着比钞票踏实，这或许正是“中国大妈”看似情绪化抢金背后的朴素投资逻辑。中国大妈爱黄金，黄金会不会也爱“中国大妈”呢？事实上，对黄金感兴趣的不仅是“中国大妈”，还有许多国家的央行。如，俄罗斯央行过去一年就增持了150吨的黄金储备，而最近市场还流传中国央行透过摩根大通暗中增持黄金的消息。全球市场还注意到，前不久一个可容纳2000吨黄金的金库落户上海自由贸易区，容量相当于去年中国黄金预估消费量的2倍，填充如此大规模仓库的黄金哪里来？
美联储最终在今年12月宣布缩减购债，每月购债规模自2014年1月起将缩减100亿美元至750亿美元，美联储将在2014年缓慢退出购债计划。美国股市屡创新高的牛市行情令黄金跌势加剧。一系列经济数据走强缓解了投资者在财富保值问题上的担忧，鼓励投资者在风险比黄金市场更大的股市中寻求更多回报。今年的市场我们可以看出投资者撤离黄金转投股票是今年黄金市场的最大主题。Gero表示，黄金今年下跌近30%，与美国股市今年回报率基本相当，由此可见资金怎样从金市流向了股市。道琼斯工业股票平均价格指数和标准普尔500指数有望在今年最後一个交易日再创历史新高。
从2008年全球大熊市之后，到今天，美股创新高，印度股市的大牛已经走出了它的历史新高。A股市场从6124点，跌到1664点后仍处于低位徘徊。蛇年已过，马年来临，2013年，给我们留下太多的回忆，年度500多美金的暴跌行情，不仅仅是对2011年多头的强势回击，也是对681上涨至1920的直面调整。
ETF接连抛售黄金，造成大部分看中ETF重要性的人们的恐慌心理，黄金自高点减仓近500多吨，从去年第四季度以来黄金一直被减仓，表面上还是在向市场发射信号，空头又要来袭，机构又在大肆看空，关键时候发布消息，扰乱视听和思路，记得当初黄金价格在300-400多美元时，为了做多吸盘，动用英国的首相布莱尔，黄金就是废铁，野蛮的金属，抛售英国黄金储备。事实上黄金已经出现历史大机，如今华尔街是一群利益群体，为了目的什么都可以说，什么都可以做，游戏的一部分而已，不要被外表所迷惑，如今黄金处于底部震荡时期，至于多快启动需要时间周期的配合。
1974年底至1976年8月间，黄金价格狂跌47%，1976年对于黄金投资者来说是艰难而尴尬的一年，在那之前，黄金价格已经跌了整整一年，但是跌势仍然没有停止，1976年，IMF在6-9月期间曾经三度向市场抛售黄金，同时，美国和苏联也在出售黄金。当时市场的言论和目前基本差不多，看空的，认主下跌至100美元的纷纷不绝。黄金就在此时上冲至1980年，上涨5倍。从2000年到2012年十二年年线收阳，2013年是一个巨形大阴线，2013年对于黄金来说，可以说也是疯狂的一年，全年跌幅高达516美金。上影线23美金，下影线25美金，实体部分为468美金。
680--1920回调61.8%的位置在1150附近，另外，1032美元/盎司为2008年的最高点，1050是2010年的最低点，因此，2014年低点位置很可能在1154---1044/32的区间范围内，反弹的幅度38.2% 50%位置在1280 1308 周线有望拐头向上趋势，日线形成双底形态，2013年下跌的年份彻底走过。黄金日线周线一旦止跌企稳迎来阶段性上涨行情，随着市场中利空出尽，历经了凤凰涅盘的黄金将迎来真正意义上的浴火重生。在1200附近市场多数看空，甚至机构主导看1000方向而这一波上涨的还远未结束，操作上持1200附近下方的多单及逢低做多的赚钱思路对待。
从2013.2.1截止到2014.01.03从1655-1180波动475美金，实盘赢利扣除点差统计赢利1877美金波段。
综上：周线超卖，日线二次下探，1200下方中短线多持有，周内1262的阻力，下方1220支撑，今日行情以震荡为主。（点位决定持仓底气，方向点位重要，仓位管理更重要）
阻力：1240 1250 1258 1268
支撑：1226 1220 1214 1206
