破冰：04月23日黄金分析及操作

文 / shane33

2014-04-23 15:29:15 来源:亚汇网

周二最高1292.3,最低1277.6,收盘1283.8,ETF抢仓量不变至795.8吨。黄金ETF持仓跌至3年来的水平区域，消息面因近期黄金ETF持仓继续大幅流出，同时日内美国三大股指均走强，金价一度承压跌至三周低位。美盘时段扩大跌幅，并刷新近三周低位，因隔夜SPDR黄金ETF持仓抹平今年的增量，投资情绪继续恶化。同时日内公布的美国多数经济数据向好，令美联储提前升息的预期升温。黄金比前一交易日下跌7.4美元，跌幅为0.57%，日线以阴线报收。

欧元区经济在一季度制造业强劲的表现过后，最新公布的德国4月经济景气指数下滑显着，这对于白银而言意味着，欧元区对其工业需求的提振正在面临走弱的风险。与此同时，中国一季度多个宏观指标的表现一般。投资者情绪方面，中国货币的供应状况令短期投资者的抛空情绪有所上升，3月M2增速同比增长12.1%，分别比上月末和去年末低1.2个和1.5个百分点。

世界黄金协会（World Gold Council）上周表示，今年中国黄金需求可能持平。中国是世界上最大的黄金消费国。一些投资者担心随着中国经济放缓，其黄金需求也将下降，金价因此承压。投资者还愈发确信在美国经济持续复苏的背景下，美联储将在年底之前结束购债。这项刺激计划虽提振了美国经济，但却令美元承压，导致黄金成为一些投资者眼中有吸引力的替代投资选择。

全美地产经纪商协会（NAR）周二公布的数据显示，美国3月NAR季调后成屋销售年化月率下跌0.2%，至459万户，略好于预期的455万户，前值460万户。红皮书研究机构（Redbook Research）周二公布的报告显示，4月19日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.7%，而上周公布的数据为增长2.6%。

美国里奇蒙德联储（Richmond Fed）周二发布的报告显示，美国4月里奇蒙德联储制造业指数为7，前值-7。美联储加息预期的持续发酵。现阶段，市场对于美国经济走好的预期要明显强于欧元区，所以当美国经济数据走强时，对白银工业需求增长的预期提振相对有限，却反而会令市场更加笃定美联储将持续缩减量化宽松（QE），并可能早于市场预期加息；而当欧元区经济数据走强时，市场更倾向于相信这对贵金属的工业需求有所提振。中期来看，美国与欧元区的经济复苏没有悬念，但美联储收紧流动性的预期给贵金属带来的利空。

美国经济继续呈现强劲反弹，尤其是就业和消费。最新一期公布的美国当周初请失业金人数录得近7年低位，并远低于市场预期的增幅；同时，美国3月零售销售和企业销售分别创下2012年9月和2013年5月以来最大月度升幅，3月消费者物价指数亦继续攀高，均超出此前市场预期。何时加息并不重要，重要的是在如今就业改善、消费强劲向好的背景下，美联储加息的预期已经越来越稳固，这令黄金白银上方的空间始终承压。

自美联储主席耶伦 3月19日首次提及加息之后，摩根大通、花旗及20家其他华尔街公司大举做空美债。然而，仅仅两周后这一策略就被颠覆了，因为耶伦随后又两次暗示不急于加息。美联储数据显示，华尔街一级交易商3月做空美国国债，空头头寸总额高达52亿美元。而华尔街最大的六家银行中，除摩根士丹利之外，其余五家一季度财报里固定收益营收均出现下滑。美元指数接连录的七根阳线，一举挽回了此前的持续跌势，美元的走强是带动贵金属价格连续下行的关键因素。

美联储前主席伯南克：我和我的美联储前同事都认为，美国经济在持续的刺激下有了相当大的进展。美国经济会有结束量化宽松政策与需要更高利率的时候，但目前不能确定何时。短期内通胀和通缩都不是美国经济的风险；通胀仍有机会在中期达到2%目标。前瞻指引之所以不是预测，因为它包含了联储因应不同经济情景做的反应。

今日周三关注：

15:00 欧元区 4月服务业采购经理人指数初值前值51.5 市场影响★★

15:30 德国 4月服务业采购经理人指数初值前值53 市场影响★★

15:30 德国 4月制造业采购经理人指数初值前值53.7 预测54 市场影响★

15:30 德国 4月综合采购经理人指数初值前值54.3 市场影响★★

16:00 欧元区 4月服务业采购经理人指数初值前值52.2 预测52.4 市场影响★★

16:00 欧元区 4月综合采购经理人指数初值前值53.1 预测53.1 市场影响★★

16:00 欧元区 4月制造业采购经理人指数初值前值53 预测53 市场影响★★

21:45 美国 4月Markit制造业采购经理人指数初值前值55.5 预测56 市场影响★★

22:00 美国 3月新屋销售前值44万预测45.1 市场影响★★

22:00 美国 3月新屋销售月率前值-3.3% 市场影响★