2024-02-01 11:10:05
周三，在不及预期的“小非农”数据公布后，美元指数一度跌破103关口，随后因美联储主席鲍威尔直面打击三月份降息的预期而逆转日内跌势，最终收涨0.121%，报103.52；美国财政部暗示明年之前不会进一步增加季度债券拍卖规模提振了美国国债的需求，10年期美债收益率走低，两周来首次盘中下破4%关口，最终收报3.918%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.209%。
周四风险预警
☆09:45中国1月财新制造业PMI
☆ 17:00欧元区1月制造业PMI终值
☆ 17:30英国1月制造业PMI
☆ 18:00欧元区1月CPI年率初值、CPI月率
☆ 20:00英国央行公布利率决议和货币政策报告
☆ 20:30美国1月挑战者企业裁员人数
☆ 21:30美国至1月27日当周初请失业金人数
☆ 21:45欧洲央行行长拉加德发表讲话
☆ 22:45美国1月Markit制造业PMI终值
☆ 23:00美国1月ISM制造业PMI、12月营建支出月率
美国联邦储备委员会（美联储）在1月31日的政策会议上决定维持利率不变，同时在其政策声明中表明，尽管通胀担忧和其他经济风险有所缓解，但在对通胀持续朝着2%目标回落有更大信心之前，降低指标利率目标区间是不合适的。这一声明对市场预期美联储可能很快降息的情绪形成了冲击，引发了金价和美国股市的波动。在美联储主席鲍威尔的随后讲话中，他的鹰派立场进一步明确，指出决策者对3月会议上降息缺乏信心，并且这并不是他们的基线情境。这一表态对金价造成了压力，导致黄金从日内高点回落，凸显了金价与美联储政策预期之间的紧密联系。黄金通常被视为对抗通胀和货币贬值的避险资产。然而，当市场预期美联储将继续采取紧缩政策以对抗高通胀时，黄金的吸引力相对减弱。鲍威尔的发言凸显了美联储对通胀的关注，表明在通胀明显回落之前，联储可能不会轻易改变其货币政策立场。美联储的这一立场对金价构成了短期压力，因为较高的利率提高了持有非收益性资产黄金的机会成本。在鲍威尔讲话后，金价的下跌反映了市场对美联储可能在今年某个时候降息的预期受到了抑制。此外，美国股市的大幅下跌也可能导致一些投资者将资金从黄金市场撤出，以避免股市下跌带来的损失，从而对金价造成了额外的下行压力。尽管美联储的决定和鲍威尔的讲话对金价构成了短期挑战，但长期来看，黄金仍可能因其避险属性而受到追捧。在全球经济增长放缓、地缘政治紧张以及其他宏观经济不确定性的背景下，黄金可能会再次成为投资者的避风港。此外，如果未来的数据显示美国通胀正在缓解，且美联储的立场出现转变，金价可能会重新获得动力。
黄金从技术面看由于市场的降息预期在“小非农”数据和鲍威尔“放鹰”的影响下坐上过山车，现货黄金盘中惊现倒V反转，一度刷新日低至2030.74，较日高跌近25美元，尾盘有所反弹，目前日内短线黄金继续关注1小时上升趋势线支撑区域表现，出现企稳后后做多黄金。
市场普遍预测，2024年全球石油需求增长可能会受到压力。这一预测与石油输出国组织（OPEC）的观点相呼应，OPEC近期对油市的悲观态度可能反映了对全球经济增长放缓的担忧，特别是考虑到主要经济体的货币政策紧缩可能对经济活动产生抑制作用。值得注意的是，沙特阿拉伯，作为全球最大的石油出口国，近日出人意料地宣布叫停其石油产能扩张计划。沙特能源部指示国有石油公司沙特阿美将最大可持续石油产能保持在1200万桶/日，而非此前计划的1300万桶/日。这一决策反映了沙特对全球市场对闲置产能需求的不确定性，以及对未来油价走势的谨慎态度。沙特目前的产量大约为900万桶/日，远低于其产能上限，这意味着沙特仍有较大的产能空间来应对市场的突发事件。然而，沙特王储穆罕默德此前的警告表明，一旦达到1300万桶/日的生产上限，沙特将无法进一步增加产量，这可能对全球市场构成长期的供应风险。在与俄罗斯的合作框架内，OPEC+联盟的策略也在影响着市场。随着沙特可能在3月份提高其向亚洲出口的阿拉伯轻质原油价格，市场结构有所改善。沙特上个月的官方售价下调可能是对需求不确定性的一种反应，而上月的价格上调则可能反映了一定程度的市场需求复苏。在地缘政治方面，中东地区的紧张局势继续对油价造成影响。以色列与哈马斯的冲突以及美国与胡塞武装分子在红海的海上冲突，都对石油和天然气油轮的运输路线构成了威胁，增加了运输成本。尽管中东对亚洲的原油供应尚未受到显著影响，但这种不稳定性仍然可能会导致运输成本上升，从而对油价产生上行压力。
本周三，原油价格出现下跌，主要受到市场对全球石油需求前景的担忧所影响。尽管如此，由于中东地区冲突的加剧引发了对供应链中断的担忧，原油价格实现自去年9月以来的首次月线上涨。原油短线关注1小时下跌趋势线压力区域，跌下来后同时1小时支撑狳表现。
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