2021-10-21 15:53:15
外汇市场，美元再次疲软下跌，但是还没有跌破周二的低点支持，目前收盘在93.597点，跌幅为-0.22%。欧元盘中探底反弹收高1.165点，涨幅为0.15%。美元/日元冲高至114.74点后回落走低，最终收低在114.325，跌幅为-0.04%。美元/加元再次探底较为弱势，收低在1.2321点，跌幅为-0.36%。英镑/美元探底反弹重回升势，走势继续拉升，收高在1.3824点，涨幅为0.08%。澳元/美元是非美货币唯一继续突破上涨的非美货币，突破此前一天的高度继续拉升，收高在0.7516点，涨幅为0.58%。美元/人民币离岸汇率超跌反弹，收在6.3947点，涨幅为0.29%。外汇市场整体走势看，美元继续高位震荡小幅下跌趋势，非美货币澳元强势向上运行，其余货币小幅反弹的走势。
贵金属市场，黄金二次冲高，重新收复此前一日的跌幅，盘中突破了周二的高度，反弹高位收盘在1768.16美元/盎司附近，涨幅为0.81%（国内期货黄金收在369.50元/克，涨幅为0.71%）。白银继续冲高幅度较大，盘中突破24美元关键阻力后守稳上涨幅度，最高在24.32美元/盎司，涨幅为2.98%（国内期货白银收盘在5078元/千克，涨幅为1.52%）。整体来看金银都有强势向上运行的走势。
汇市基本分析
美国 对美元指数反弹上涨的影响因素有以下几个方面，首先，美国公布的截至10月15日当周EIA原油库存变动为-43.1万桶，大幅低于市场预期的200万桶和前值608.8万桶。EIA精炼油为-391.3万桶，汽油库存为536.8万桶，库存数据均比预期的减少115万桶和95万桶要下降很多。数据提升了原油价格再次重返高位，且创下近五年来的最高价格。数据沉重的打压了美元的走势，导致处于反弹企稳的美元走势再度回撤。第二，美联储周三发布的褐皮书称，美国经济正在以“缓和到温和的速度”增长，一些地区提到经济增长放缓，原因是供应紧张和对德尔塔变异毒株的担忧影响到了经济活动，价格上涨是受供应链瓶颈推动。褐皮书显示大多数地区报告价格大幅上涨，受商品和原材料需求上升推动影响，通胀率已经显著高于美联储2%的目标，使用价格指数同比涨幅达到了4.3%，为30年来最大涨幅。第三，美联储理事Randal Quarles表示赞成下个月开始放慢货币刺激措施，并表示对可能需要做出政策应对的通胀压力扩大感到担忧；支持在11月会议上决定开始减少每月1200亿美元的资产购买计划。综合以上各因素看，美联储官员被通胀迫在眉睫的收紧趋势，但是美元的价格正在逐步表现弱势下滑，短线继续看空调整，但中长期看还有反弹向上的走势。
欧元区 对欧元走势构成影响的因素是，首先，欧元区公布的9月CPI年率-末季调终值为3.4%，持平前值的表现；欧元区9月核心CPI年率-末季调终值为1.9%，符合预期和前值的表现；9月核心CPI月率种植符合市场预期和前值均为0.5%。数据看对欧元的反弹起到较强的支持作用。其次，欧洲央行管委、法国央行行长Villeroy表示对滞胀的担忧是没有根据的。很快德国央行行长魏德曼则继续对通胀风险发出警告，他表示“重要的是不要片面看待通货紧缩风险，但也不能忽视潜在的通货膨胀危险。”目前很多委员都表达的了对通胀上升的担忧。第三，IMF在周三发布的报告中称“鉴于疫情紧急购买计划的额度将于2022年初耗尽，欧洲央行可能需要增加其他资产购买计划，以帮助实现中期通胀目标”。最近几周，已有多位官员表示希望保留疫情紧急购买计划的灵活性，但具体内容有待讨论。知情官员本月早些时候称，欧洲央行正在研究新的债券购买计划为防止市场出现动荡。第四，目前将存款利率维持在-0.5%的欧洲央行曾表示，在预测显示通胀率可持续维持在2%且潜在价格压力与该目标一致之前，该行不会加息。决策者坚持认为，当前的物价涨速是暂时的；IMF指出通胀预期仍低于目标。综合以上各个因素分析看欧元走势无法得到较强支持，预计短线将继续疲软的表现。
英国 对英镑强势走势可能构成的影响因素是，首先，英国9月CPI年率为3.1%，低于市场预期和前值的3.2%表现；9月核心CPI年率为2.9%，低于市场预期的3%和前值3.1%的表现；英国9月核心CPI年率为2.9%，低于市场预期的3%和前值3.1%。通胀数据较8月份的3.2%有所回落。意外走低的通胀可能降低英国央行加息的紧迫性，利空英镑的表现。其次，投行高盛预计英国央行将在2月后停止购债。共有370亿英镑的英国国债将于2022年到期。 随着投资者加大加息押注，英国央行缩减购债规模的计划正成为人们关注的焦点。此举将逆转英国国债市场10多年来获得的支撑。综合以上各个因素，英镑显然并未受通胀下跌的影响而继续得到支持处在反弹之中。
金砖汇通分析认为，汇市美元继续回落，短期面临其他央行率先收紧宽松的不利影响而下跌走低；不过临近收紧宽松措施时间表美元降逐步企稳。近期我们的观点依旧是短线继续看空美元调整中期则有企稳反弹趋势；非美英镑澳元和人民币将继续走出独立行情。
贵金属基本分析
从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。
首先，美国截至10月15日当周EIA原油库存变动为-43.1万桶，大幅低于市场预期的200万桶和前值608.8万桶。EIA精炼油为-391.3万桶，汽油库存为536.8万桶，库存数据均比预期的减少115万桶和95万桶要下降很多。数据提升了原油价格再次重返高位，且创下近五年来的最高价格。数据沉重的打压了美元的走势，导致处于反弹企稳的美元走势再度回撤，对贵金属走势起到较强的支持。
其次， 美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度反弹。近期突破至1.6%阻力后，周四早盘已再次拉升上涨至1.66%附近。10年期国债收益率再次向上拉升接近1.7%的趋势，对金银继续构成较大的不利影响。
第三，美国三大股指周三除纳指收跌外，其余指数均继续上涨收高。道指上涨152.03点，收高在35609.34点，涨幅为0.43%。纳指下跌7.41点，收低在15121.68点，跌幅为-0.05%。标普500指数收高在4536.19点，涨幅为16.56%。道指连续走高显示收紧宽松政策之下市场无惧流动性缺失所造成的不利走势而上涨，泡沫进一步扩大。
第四，全球最大的黄金ETF_SPDR持仓维持在10月15日减持-2.62吨，总持维持在980.1吨。 全球最大的白银ETF_iShares在10月20日减持95.01吨，总持仓减少至17000.01吨。目前白银ETF整体处在减持阶段，不利于白银走势。
第五，从近期各个央行官员对通胀发布的警告对贵金属形成较强的支持，或许降逐步改变当前疲软的金银价格的波动。不过，随着央行收紧宽松受益的是货币汇率的波动，对冲通胀上涨对贵金属的支持。
综合来看，美元持续疲软回落下跌的走势，对于当前底部反弹的贵金属构成较强的支持。金砖汇通观点认为，贵金属走势已经走出当前宽幅震荡调整的走势后尝试向上运行；关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。
美元指数
前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破93点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情有继续调整的趋势。
欧元/美元
前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。当前走势是回落企稳1.17点的中长期多空分水岭的支持后，二次反弹走高触顶后中长期处在回落调整的下行走势中。汇价整体运行在MA200均线下方形成调整趋势。当前日内短线行情有继续向上的趋势。
美元/日元
前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上突破MA200均线阻力后反复走高运行；中长期走势已经恢复到了7月24日到高点。当前日内继续震荡向上运行趋势。
英镑/美元
前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，目前中期走势继续震荡向上走势。当前日内行情有震荡向上趋势。
澳元/美元
前期自2020年3月底企稳0.56618低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹调整的走势。当前日内行情有向上调整的趋势。
美元/人民币
离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。当前行情日内底部震荡调整趋势。
现货黄金
金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到11个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成继续下跌的走势。近期短线1800美元是多头关键的支持，日内短线有企稳反弹的趋势。
现货白银
银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线支持跌破打开下跌空间。日内短线继续向上调整的趋势。
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