IMF喊话美联储欧央行收紧宽松银价惊险跳水黄金持稳原油反攻

行情走势早报

外汇市场，美元周一收盘冲高回落，盘中最高触及96.429点反弹，收盘96.291点，涨幅为0.17%。欧元盘中回落走低调整，收盘在1.1283点，跌幅为-0.24%。美元/日元向上冲高走势，收盘在113.51点，涨幅为0.6%。美元/加元下跌走低走势，收在1.2756点，跌幅为-0.60%。英镑/美元探底反弹走势，收在1.3260点，涨幅为0.26%。澳元/美元超跌反弹走势，收至0.7050点，涨幅为0.73%。美元/人民币离岸汇率延续震荡调整走势，收在6.3754点，涨幅为0.03%。外汇市场整体走势看，美元震荡调整走势，日元大幅回落，英镑和澳元超跌反弹走势，人民币维持稳定继续在底部调整。

贵金属市场，黄金周一冲高收盘，未能进一步突破向上，最低触及1775.35美元附近再次展开反弹，收盘至1778.2点附近，跌幅为-0.32%（国内期货黄金收在367.76元/克，涨幅为0.23%）。白银大幅下跌探底，企稳21.1美元开始反弹，最终收高在22.38美元/盎司，跌幅为-0.95%（国内期货白银收盘在4698元/千克，跌幅为-0.53%）。整体看黄金稍强，白银疲软继续跟随商品，整体看金银陆续筑底的趋势。

原油市场，美国WTI原油探底反弹走势，上方触顶在70.0美元/桶的走势；回落后收低在69.95美元附近，涨幅达到5.57%；国内原油期货收低在459.1元/桶，涨幅达到1.82%。

汇市基本分析

美国

美国对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国11月谘商会就业趋势指数为114.49；高于前值的112.23；结合12月3日公布的11月非农就业数据看，失业率进一步降低，就业趋势上升，但是有劳动能力和意愿的人进一步减少，企业大量招聘不到人的现象进一步加剧。数据对美元构成较强的支持。其次，IMF此前呼吁美联储尽快收紧宽松货币以抵制通货膨胀的上涨，并警告称美联储为抑制通胀风险而采取的应对措施可能会导致市场波动，并波及其他国家和地区，尤其是新兴市场和发展中经济体。为了避免这种情况，美联储需要充分传达政策转变的信号，新兴市场和发展中经济体也应该为发达国家的利率上升做好准备。第三，美国全国商业经济协会（NABE）最新调查显示，约71%的受访者表示，不包括食品和能源在内的年化核心个人消费支出价格指数最早要到2023年下半年才会触及或者跌破美联储2%的目标水平。美国通胀率超过美联储目标水平的势头势将至少再持续两年。综合以上来说，美国经济数据利好美元的企稳反弹的走势，美联储也将在月中迎来本年度最后一次议息会议，美联储进入禁声期。目前美元顶部调整和非美反弹的技术走势目前尚未改变。

欧元区

对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区12月Sentix投资者信心指数为13.5%，高于市场预期的12.5%，低于市场前值的18.3%的表现；数据利多欧元的反弹不利于美元的走势。其次，欧洲央行管委Holzmann：预计欧元区通胀将在2022年超过2%；目前欧洲的通胀数据正在呈现快速上升的趋势，此前的CPI数据达到4.6%以上，虽然欧洲央行维持当前的宽松政策到2023年保持不变，但形势逼人不容乐观。第三，国际货币基金组织（IMF）周一表示“由于基准预测情景下，基本通胀中期之内料维持疲软，欧洲央行应当忽略暂时性的通胀压力，维持高度宽松的货币政策立场，”“但是，如果高通胀比预期更为持久，欧洲央行应当随时准备缩小，并于随后结束资产购买和TLTRO，随后逐渐调整政策利率”。综合起来看，欧洲疫情快速发展正在影响欧元区经济的复苏，但预计欧央行将在12月议息会议会正视通胀基础上维持宽松，整体而言不利于欧元走势。

金砖汇通认为，奥密克戎病毒发展迅速但是根据WHO的定性看，传染性很强但是致命性较低，市场恐慌性缓解，股市和原油市场迎来较大的反弹走势。汇市同样也迎来平静。但是整体走势看预计美元维持在高位震荡调整，非美货币走势不尽相同的情况将继续延续。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国11月谘商会就业趋势指数为114.49；高于前值的112.23；结合12月3日公布的11月非农就业数据看，失业率进一步降低，就业趋势上升，但是有劳动能力和意愿的人进一步减少，企业大量招聘不到人的现象进一步加剧。数据对美元构成较强的支持，对贵金属走势形成利空。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期从1.44%再度反弹到接近1.7%后快速回落下跌走低，周二早间美十年期国债收益率止跌反弹收高至1.4325%，对金银近期的走势构成利空影响。

第三，奥密克戎病毒传播加快致命性小，市场从草木皆兵逐步企稳进入稳定期，美国三大股指周一悉数收高。道琼斯指数涨1.87%，报收35227.03点；标普500指数涨幅1.17%，报收4591.67点；纳斯达克指数涨0.93%，报收15225.15点。金砖汇通认为，美股连续多日下跌后迎来的调整，对贵金属企稳和反弹构成牵制影响。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月03日减持-1.79吨，总持仓维持在984.38吨，12月出现3次减持操作。全球最大的白银ETF_iShares在12月06日减持34.53吨，总持仓降至16910.75吨。当前白银ETF的连续减持不利于价格企稳。

第五，GoldCore黄金服务部门主管Stephen Flood表示，“因避险情绪降温且美元走高，黄金期货周一震荡缓和。所有人都在关注周五公布的美国消费者物价指数（CPI），以判断通胀趋势如何。如果情况恶化预计将出现激烈反应。投资者也在热切地等待美联储12月14 -15日的会议，看看利率政策将如何根据通胀进行调整。”。

综合来看，美国就业数据较差的打击和奥密克戎病毒的影响在减弱，美元指数处在高位震荡调整之中，目前银价下跌引发关注，在跟随近期商品暴跌之后应该企稳在当前的低点构筑较强的反弹趋势。

金砖汇通观点认为，贵金属受压美联储货币政策调整转入回调，当前的回落将带来更低的介入位置。趋势看当前金银调整之后依然有继续上行的走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

技术分析

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情继续调整的趋势。