市场忧美联储货币政策再度转向金银原油遭遇大跌下行走低

行情走势早报

外汇市场，美元周四探底反弹走高，盘中重返96.0点的整数位之上，收盘至96.1910点，涨幅为0.28%。欧元盘中回落下跌走势，收盘在1.1293点，跌幅为-0.44%。美元/日元继续冲高回落走势，收盘在113.465点，跌幅为-0.19%。美元/加元继续反弹走势，收在1.2714点，涨幅为0.49%。英镑/美元探底反弹走势，收高在1.3229点，涨幅为0.19%。澳元/美元三连阳反弹后迎来调整的走势，收跌至0.7148点，跌幅为-0.33%。美元/人民币离岸汇率大幅反攻走势，收在6.3780点，涨幅为0.51%。外汇市场整体走势看，美元反弹调整走势，人民币回落幅度较大，其他非美货币普遍进入调整为主。

贵金属市场，黄金周四继续回落，最低触及1771.99美元附近，收盘至1775.46点附近，跌幅为-0.44%（国内期货黄金收在366.78元/克，涨幅为0.02%）。白银回落继续震荡调整，最终收在21.97美元/盎司，跌幅为-2.13%（国内期货白银收盘在4652元/千克，跌幅为-1.11%）。整体看黄金白银偏弱筑底的趋势。

原油市场，美国WTI原油终结反弹向上的走势出现调整，油价回落到70.59美元/桶，收低在70.62美元附近，跌幅达到-2.40%；国内原油期货收在473.1元/桶，跌幅达到-0.48%。

汇市基本分析

美元对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国截止12月4日当周初请失业金为18.4万人，低于市场预期的22万人和前值22.2万人；美国截止11月27日当周续请失业金人数为199.2万人，大于市场预期的191万人和前值195.6万人。美国10月批发库存月率终值为2.3%，高于市场预期和前值的2.2%的表现。整体数据看有利于美元指数的反弹向上，对与非美货币和贵金属构成不利。其次，摩根士丹利更新了对美联储的展望，目前预计2022年加息两次，先前预测是明年不会加息，美元持续广泛走强的预期。CNBC报道称美联储主席鲍威尔可能再次突然转向宽松，其先前鹰派政策可靠性遭到质疑；美国银行CEO:美联储必须坚定加息立场。第三，投资者正在等待定于周五公布的美国通胀数据，该数据可能为美联储的升息策略定下基调。路透社调查的经济学家预测11月CPI为0.7%。美联储、欧洲央行和英国央行将于下周开会讨论货币政策，投资者将关注前瞻性指引，尤其是美联储的指引。一些分析师预计，美联储将更快地退出大流行时期的刺激计划。综合以上分析，美国经济数据利好美元走势，市场对美联储收紧宽松会议感到紧张。金砖汇通近期判断的美元处在顶部调整走势不变，不过高位宽幅震荡在所难免。

欧元对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，德国10月末季调贸易帐为128亿欧元，低于市场预期的143亿欧元和前值的162亿；数据利空欧元的走势。其次，面对大规模的奥密克戎病毒的传染，欧洲央行决策者正在研究临时增加常规债券的购买，当一个更大规模的抗击疫情计划在3月结束时，仍将大幅减少整体债券购买。此举将在12月16日的管理委员会会议上讨论，目的是在欧洲央行1.85万亿欧元大流行病紧急资产收购计划（PEPP）结束后仍能控制债券收益率，同时在通胀率已经很高、增长前景不确定的情况下不投入过多火力。6位直接了解辩论情况的消息人士透露，围绕加强长期实施的资产购买计划（）的妥协正在形成，但规模和时间会有限制，为决策者留有灵活性，以便日后调整政策。综合起来看，奥密克戎病毒蔓延的引发欧洲央行货币政策维持宽松甚至扩大宽松的可能性都有，不利于欧元元的企稳反弹走势。

金砖汇通认为，周五晚间的数据是观察近期走势的一个窗口，市场迎来美联储12月中旬议息决议之前主要为震荡，奥密克戎病毒引发的市场恐慌性继续缓解，但股市和原油市场迎来回落走势。整体走势美元在高位反弹调整，非美货币反弹走势各不相同的情况将延续。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美美国截止12月4日当周初请失业金为18.4万人，低于市场预期的22万人和前值22.2万人；美国截止11月27日当周续请失业金人数为199.2万人，大于市场预期的191万人和前值195.6万人。美国10月批发库存月率终值为2.3%，高于市场预期和前值的2.2%的表现。整体数据看有利于美元指数的反弹向上，对贵金属构成不利。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期回调至1.354%再度反弹向上，周五一早美十年期国债收益率收至1.5007%，对金银走势构成利多支持。

第三，美国三大股指隔夜收盘回落调整。道琼斯指数跌0.0%，报收35754.69点；标普500指数跌0.72%，报收4667.45点；纳斯达克指数跌-1.71%，报收15517.37点。金砖汇通认为，美股连续反弹向上后出现调整走势不过幅度有限，密切关注后市的波动趋势。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月06日减持-1.74吨，总持仓维持在982.64吨，12月出现4次减持操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在12月08日增持92.07吨，总持仓维持在17002.82吨。当前白银ETF的增持有利于银价企稳走势。

第五，澳新银行的高级商品策略师Daniel Hynes表示，由于货币政策收紧，金价在2022年期间可能会下降，但白银预计会表现“相对较好”。他认为白银价格将受益于全球对工业活动中使用的金属需求的增长。这种需求得益于持续的经济增长，导致金属价格相对更便宜，白银将在目前价值的基础上激增约10%。

综合来看，美元连续下跌调整多日后出现反弹走势，目前美元依然是震荡调整的走势，美债和美股的回落让处在疲软中的贵金属有对冲美元上涨的压力；近期市场将进入美联储收紧宽松会议之前的震荡期阶段，对金银继续构成基本面的利空。白银ETF的增持减终止近期减持的影响，预计近期贵金属还是处在震荡筑底的调整之中。

金砖汇通观点认为，贵金属受压美联储货币政策调整转入回调，当前的回落将带来更低的介入位置。趋势看当前金银调整之后依然有继续上行的走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情继续整盘调整的趋势。