拜登法案受阻美元震荡调整金银继续回调油价触底反弹

行情走势早报

外汇市场，美元周一震荡调整为主，盘中一度回调至96.3的位置，最终收盘至96.497点，跌幅为-0.14%。欧元盘中探底反弹走势，盘中最低回测了1.1235点，近期的支持得以守稳，收盘在1.1276点，涨幅为0.29%。美元/日元探底反弹走势，收盘在113.625点，跌幅为-0.07%。美元/加元继续冲高走势，收在1.2942点，涨幅为0.37%。英镑/美元继续下跌探底反弹的走势，收低在1.3208点，跌幅为-0.22%。澳元/美元继续回落下跌走势，收至0.711点，跌幅为-0.22%。美元/人民币离岸汇率小幅回落走势，收低在6.3834点，跌幅为-0.08%。外汇市场整体走势看，美元重返向上走势，不过做多力量上不足，且上方的阻力比较强大；非美货币普遍借机小幅反弹调整的走势。

贵金属市场，黄金在美元高位上行的整体施压下，继续回落下跌的走势，周一收至1790.61美元/盎司附近，跌幅为-0.39%（国内期货黄金收在370.60元/克，跌幅为-0.67%）。白银同样回落下跌的走势，收盘在22.26美元/盎司，跌幅为-0.35%（国内期货白银收盘在4774元/千克，跌幅为-0.58%）；整体看金银继续回落下跌的趋势。

原油市场，美国WTI原油探底反弹走势，盘中一度跌至66.15美元/桶的位置，此后展开了反弹走势，收盘至69.2美元/桶，跌幅为-2.15%；国内原油期货收在447.元/桶，跌幅达到-2.99%。

汇市基本分析

美元对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的11月谘商会领先指标月率为1.1%，高于市场预测和前值的0.9%的表现；美国11月谘商会领先指标为119.9，高于前值118.3。谘商会经济研究高级主任Ataman Ozyildirim表示：“领先经济指数在11月再次大幅上升，表明目前的经济扩张将持续到2022年上半年，通货膨胀和持续的供应链中断，以及新冠疫情的重新出现，给2022年的GDP增长带来了风险。尽管如此，这些风险的经济影响可能会得到控制。我们预测实际GDP增长将在2021年第四季度加强到约6.5%，然后在2022年第一季度放缓到2.2%的速度。”数据整体的表现利多于美元指数的反弹走势。其次，美联储理事沃勒和威廉姆斯等鹰派官员高呼明年3月份加息，从周一美元指数没有大涨走势来看，市场并没有轻易跟随沃勒等人的鹰派节奏，虚张声势的可能性更大。对此，BMO Capital Markets美国利率策略负责人Ian Lyngen在最新报告中认为：“美联储假设未来六个月不太可能与过去六个月有显著差异，新一年的特点将是劳动力市场好转，消费者价格面临持续上行压力，这种假设是对的。但眼下的首要问题在于，政策宽松移除后实体经济将受到多大程度的冲击，我们预计这一程度将继续强化美国利率市场较长期品种的涨势。”所以，还是让子弹飞一会不要着急跟随。第三，高盛将美联储首次加息预测从5月调整到3月，预期明年共加息3次。预计更早更快的加息“最终将支持收益率上升，长期远期合约最终将随较长期国债一道重置” 。综合以上基本面看，美元虽然没有上升但是依然处在上升通道和高点附近，金砖汇通判断继续保持美元处在顶部强势向上的趋势形成中；非美货币将有一波受压回落的走势。

欧元对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区公布的10月末季调经常帐为205亿欧元，低于前值269亿；10月季调经常帐为180.65亿欧元，低于前值187.16亿。数据对欧元整体的走势影响不大。其次，欧洲央行管理委员会成员Pablo Hernandez de Cos在接受采访时表示“如果今天的条件维持不变，在2022年将不会看到加息，”de Cos表示，并补充说，2023年的利率行动将取决于通胀预测的变化。加息的条件尚未满足，例如通货膨胀达到欧洲央行2%的中期目标。如果通货膨胀表现符合货币当局的预期，欧洲央行将不会在2022年加息。第三，上周欧元区11月CPI同比攀升4.9%，创出历史新高；不计食品、能源等波动性较大的核心CPI同比增长2.6%，同样创纪录。对此，德国、葡萄牙等部分国家的央行行长都公开警告称，通胀有可能超过欧洲央行的预期。比利时央行行长Pierre Wunsch表示，欧洲央行有可能低估通胀威胁，在应对物价飞涨方面远远落后于全球同行。综合以上，金砖汇通认为欧洲央行各个管委对于通胀的前景看法不一，货币政策措辞变化不大，潜在的通胀风险叠加奥密克戎在欧洲引发多个国家封锁，对欧元走势构成不利需要密切关注。

金砖汇通认为，周一的外汇是在主导因素依然集中在奥密克戎的发展对经济的影响，由于美国股市的坍塌下跌，市场风险进一步上升。美元将继续受到支持，非美货币还将震荡走低调整。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的11月谘商会领先指标月率为1.1%，高于市场预测和前值的0.9%的表现；美国11月谘商会领先指标为119.9，高于前值118.3。谘商会经济研究高级主任Ataman Ozyildirim表示：“领先经济指数在11月再次大幅上升，表明目前的经济扩张将持续到2022年上半年，通货膨胀和持续的供应链中断，以及新冠疫情的重新出现，给2022年的GDP增长带来了风险。尽管如此，这些风险的经济影响可能会得到控制。我们预测实际GDP增长将在2021年第四季度加强到约6.5%，然后在2022年第一季度放缓到2.2%的速度。”经济数据对美元构成支持，对油价和贵金属构成利空的支持。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。周二早间，十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹收高在1.4276%，对金银走势构成利空影响。

第三，美股三大指数集体下跌，截止收盘道指跌433.28点，报34932.16点，跌幅1.23%；纳指跌188.74点，报14980.94点，跌幅1.24%；标普500指数跌52.62点，报4568.02点，跌幅1.14%。金砖汇通认为，拜登经济支出计划被推迟审议，奥密克戎病毒的传播都是引发美国股市回落走低的主要原因，对金银后市反弹将构成支持。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月17日增持0.87吨，总持仓维持在至978.57吨，12月出现6次减持操作1次增持操作。全球最大的白银ETF_iShares在12月20日增持84.86吨，总持仓上涨至16798.55吨。当前白银ETF的增持利于价格企稳的走势。

第五，道明证券大宗商品分析师表示:“市场价格走势良好，反映出加息潮即将到来，导致出现了卖消息一幕，随着实际利率和美元走低，金价最终上涨。”“在美联储的鹰派立场突显出贵金属市场存在的不对称后，贵金属持续走强，我们仍可能看到贵金属短期内小幅上涨，因为近几周主要偏向空头的仓位有所解除。”。

综合来看，金砖汇通的观点认为，美联储货币政策收紧宽松的节奏加快，继续支持美元强势上涨，但是病毒的传播也让贵金属的避险属性得到发挥，预计金银短线调整走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情有向上反弹的趋势。