美股反弹美元调整发生了什么？黄金调整疲软油价大幅反弹

行情走势早报

外汇市场，美元周二继续震荡调整，盘中一度持平周一的低点支持，最终反弹收盘至96.453点，跌幅为-0.05%。欧元盘中小幅探底反弹走势，收盘在1.1286点，涨幅为0.09%。美元/日元探底反弹走势，收盘在114.08点，涨幅为0.4%。美元/加元冲高回落走势，收在1.2914点，跌幅为-0.22%。英镑/美元继续探底反弹走势，收低在1.3216点，跌幅为-0.37%。澳元/美元探底反弹走势，收至0.7154点，涨幅为0.62%。美元/人民币离岸汇率继续小幅回落走势，收低在6.3762点，跌幅为-0.11%。外汇市场整体走势看，美元高位震荡调整，目前还有明显的破位趋势；非美货币普遍小幅反弹的走势。

贵金属市场，黄金超跌反弹失败而回落，继续下跌的走势，周二收至1789.53美元/盎司附近，跌幅为-0.10%（国内期货黄金收在368.96元/克，跌幅为-0.45%）。白银盘中反弹较为强势，但尾盘会吐了部分涨幅，收盘在22.51美元/盎司，涨幅为1.16%（国内期货白银收盘在4813元/千克，涨幅为0.84%）；整体看金价疲软，白银较为强势继续反弹的趋势。

原油市场，美国WTI原油继续探底反弹走势，盘中突破70.0美元/桶的位置展开了反弹走势，收盘至71.2美元/桶，涨幅为3.77%；国内原油期货收在466.4元/桶，跌幅达到4.36%。

汇市基本分析

美元对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的第三季度经常帐为-2148亿美元，高于市场预期的-2050亿美元，也高于前值-1903亿美元。创2006年以来最大经常帐赤字，第三季度经常账户赤字扩大了165亿美元，反映出服务贸易盈余减少，二次收入和商品赤字扩大，这些赤字被初次收入盈余扩大部分抵消。美国在全球经济中保持着服务贸易盈余和初次收入，从好的方面来看，由于美国进口商品远多于出口商品，贸易流动严重逆差。第二，纽约联储周二发布报告称，虽然美联储自2020年3月启动的资产购买计划并不新奇，但“速度和规模”以及“创新性”都是前所未见的。报告称，美联储资产购买迅速达到了每天超过1000亿美元，远超其在全球金融危机期间及之后的购买速度。在创新性方面，美联储基于可以观察的市场功能指标来调整购买的速度和分布，以反映具体的购买动机。美联储还首次购买了机构CMBS，以促进市场平稳运行。“随着市场环境迅速改善，这些购买似乎起到了效果，美联储也随之收缩资产购买，”。这个报告还原了今年美联储资产购买的过程和细节，对于当前的加码收紧宽松给了注解。第三，民主党参议员曼钦在接受《Fox News Sunday》采访时表示，在党内进行了五个半月的探讨后，他不能投票赞成继续这项立法，他不会支持美国总统拜登提出的关键的2万亿美元支出法案。高盛首席美国经济学家Jan Hatzius对此表示，“由于2020年和2021年颁布的新冠疫情救助法案的支持减弱，我们已经预计到2022年将出现负面的财政刺激，如果BBB不能通过，这种财政刺激将比我们预期的更负面。”高盛再次下调对美国经济增长的预期。综合以上基本面看，美元虽然没有上升但是依然处在上升通道和高点附近，金砖汇通判断继续保持美元处在顶部强势向上的趋势形成中；非美货币将继续受压调整走势。

欧元对欧元走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，欧元区公布的12月消费者信心指数初值是-8.3%，持平在市场预期数字，但是高于前值-6.8%；德国1月GFK消费者信心指数为-6.8%，高于时期预期的-2.7%和前值-1.6%的表现。其次，欧洲央行管委De Cos表示，如果通货膨胀表现符合货币当局的预期，欧洲央行将不会在2022年加息。其指出，加息的条件尚未满足，例如通货膨胀达到欧洲央行2%的中期目标。。第三，欧洲央行管理委员会成员Madis Muller表示，新冠病毒变异株omicron可能令欧元区通胀率走高或下降，取决于政府、企业和消费者的反应。“现如今很难说欧元区通胀是哪个方向”。综合以上，金砖汇通认为欧洲央行各个管委通胀的前景看法依然不一，货币政策措辞变化不大。关注潜在通胀风险叠加当前奥密克戎在欧洲多个国家封锁得情况，对欧元走势影响需要密切关注。

金砖汇通认为，周二外汇市场主导因素依然集中奥密克戎病毒的蔓延，以及通胀对多个经济体的影响下。市场看多美元中长期上涨走势不变，关注土耳其里拉的暴跌暴涨风险，其他非美货币进入震荡调整的走势中。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的第三季度经常帐为-2148亿美元，高于市场预期的-2050亿美元，也高于前值-1903亿美元。创2006年以来最大经常帐赤字，第三季度经常账户赤字扩大了165亿美元，反映出服务贸易盈余减少，二次收入和商品赤字扩大，这些赤字被初次收入盈余扩大部分抵消。美国在全球经济中保持着服务贸易盈余和初次收入，从好的方面来看，由于美国进口商品远多于出口商品，贸易流动严重逆差。经济数据对美元构成利空，对非美货币和油价贵金属构成利多支持。

其次，美国10年期国债收益率今年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。周三早间，十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹收高在1.4668%，对金银走势构成利空影响。

第三，美股三大指数迎来了大反弹集体收涨，截止收盘，道指涨560.54点，涨幅1.60%，报35492.70点；纳指涨360.15点，涨幅2.40%，报15341.09点；标普500指数涨81.21点，涨幅1.78%，报4649.23点。对金银后市反弹将构成支持。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在12月17日增持0.87吨，总持仓维持在978.57吨，12月出现6次减持操作1次增持操作。全球最大的白银ETF_iShares在12月21日减持-37.39吨，总持仓降至16761.16吨。当前白银ETF的减持不利于价格上涨走势。

第五，汇丰银行报告指出，整体而言，尽管美联储政策立场比预期的更加鹰派，但显然没有足够动力来保证美元能够大幅上涨。而在11月份，由于美联储的鹰派指引，美元的反弹已经加速。尽管12月份联邦公开市场委员会会议兑现了该指引，但不足以推动美元指数突破年初至11月的最高水平。突破失败引发逆转，美元已经稳定在12月区间的中部。在美联储持续退出宽松货币政策的支持下，我们仍预期美元在2022年逐步走强。

综合来看，金砖汇通的观点认为，美联储货币政策收紧宽松的节奏加快，继续支持美元强势上涨，但是病毒的传播也让贵金属的避险属性得到发挥，预计金银短线调整走势，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

前期持续上涨创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；整体价格在MA200上方运行。中期走势继续保持震荡向上的走势，价格突破95点的关键阻力后打开上行空间。当前短线行情有继续向上反弹的趋势。