美联储议息结果横扫汇市美元大涨金银继续遭遇重挫大跌

行情走势早报

外汇市场，周四美元继续上涨并突破97点的近几年高点上升，收至97.20点附近，涨幅为0.77%。欧元继续大幅下跌，破去年低点1.11的整数位支持下的，收在1.1145点，跌幅为-0.86%。美元/日元继续反弹向上走势，收在115.365点，涨幅为0.61%。美元/加元上涨走势，收在1.2741点，涨幅为0.58%。英镑/美元大幅下跌走势，收盘在1.3381点，跌幅为-0.62%。澳元/美元下跌走势，收至0.7034点，跌幅为-1.15%。美元/人民币离岸汇率探底反弹走势，收在6.3685点，涨幅为0.53%。外汇市场整体走势看，美元指数继续在美联储议息会议的消息刺激下反弹走高上涨幅度加大，主体反弹的趋势不变的判断继续得到验证；非美货币普遍继续展开下跌走势。

贵金属市场，黄金白银周四继续受美元强力向上施压大幅下跌走低，黄金从1820美元附近下跌破1800美元的近期支持，最终收至1797.67美元/盎司附近，跌幅为-1.31%（期货黄金周四晚盘收在369.82元/克，跌幅为-1.27%）。白银盘中继续回落走低，收盘至23.54美元/盎司附近，跌幅为-3.49%（期货白银周四晚盘收在4716元/千克，跌幅为-3.18%）。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价27日比前一交易日下跌36.6美元，收于每盎司1793.1美元，跌幅为2%。近期金银多头关键支持已经告破，回调空间打开。

原油市场，纽约3月原油期货收跌0.74美元，跌幅0.85%，报86.61美元/桶；布伦特3月原油期货收跌0.62美元，跌幅0.69%，报89.34美元/桶。国际天然气价格大涨，纽约2月天然气期货结算价收涨46.48%，报6.2650美元/百万英热单位。国内原油期货周四晚盘高开低收在539.8元/桶，跌幅为-1.06%。原油市场高位有调整的迹象。

汇市基本分析

对美元指数走势构成影响的因素有以下几个方面，首先，美国公布的2021年第四季度实际GDP年化季率初值6.9%，预估为5.5%，前值为2.3%。美国数据表明经济增长恢复到2021年初的水平。由于2020年低基数，美国2021年GDP增长率为5.7%，是1984年以来的最大增幅。美国截止1月22日当周初请失业金人数为26万人，低于市场预期的26.5万人和前值28.6万人；重要数据支持美元强势上升，对非美货币和贵金属构成不利。其次，对于美国当前的一季度的经济走势看，刺激措施和疫苗接种后许多行业复苏提供的动力预计将进一步减弱，美联储计划在未来几个月内收紧货币政策以控制通胀。此外，经济学家预计奥密克戎变异株将在1月和2月的大部分时间，对经济形成拖累。第三，市场机构普遍预期美元继续走强，富国银行策略师Mike Schumacher在一份报告中认为“鉴于美联储的鹰派基调超出市场预期，短期内收益率曲线将进一步趋平，美元可能将继续走强”。他表示“今日的美联储利率会议强化了我们对更高美债收益率、更平坦收益率曲线和更强势美元的看法。这份声明，尤其是鲍威尔的表态相当强硬，我们认为这为加息50个基点铺平道路，而且可能在每次会议上都加息。”Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示：“美债收益率不断上升，使得外汇市场很难寻找到除美元以外适合投资组合的外汇标的。”“尽管在新闻发布会剩下的时间里，鲍威尔对于缩表的时机、速度和其影响轻描淡写，但金融市场已开始量化其影响，有分析观点认为，与今年美联储会议之前的四次加息历史相比，美联储将采取更激进的加息路径。”美国银行全球经济研究主管Ethan Harris在报告中认为：“1月的美联储利率会议强化了我们的观点，即美联储可能需要以高于市场目前定价的幅度加息。这应该会推动整个美债收益率曲线走高，但呈现趋势将是趋平。”“我们仍预计今年会有六到七次加息，我们还预计，市场将继续押注美联储在3月加息50个基点。”

综合以上的信息来看，经济数据对美元指数走势利多，美联储议息决议对美元指数走势向上是巨大的支持，对非美货币的下跌起到较大压力作用。

加元走势构成影响的因素看，首先，加拿大央行公布了议息会议政策决议结果显示，维持基准利率0.25%不变下调年内经济增长预期。不提前加息表明加拿大央行官员可能对大举收紧货币政策持谨慎态度，其在美联储宣布1月政策决定前几小时做出表态，被视为发出的鸽派信号。其次，关于缩债方面，加拿大央行称，将继续再投资阶段。加拿大央行考虑在加息开始后抛售债券。至少在开始提高政策利率之前，将保持其资产负债表上持有的加拿大政府债券大致不变。到一定时间会退出再投资阶段，减少资产负债表规模。第三，加央行发布的一组新的季度预测中官员们表示，由于2021年底的经济复苏比预期的更强劲，而且供应中断比预期的更严重，因此经济已经达到了满负荷运转。加拿大央行将2022年通胀预期上调至4.2%；将2021年GDP增速预期下调至4.6%。综合看加元将因央行持宽松立场汇价继续贬值向上调整。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，美联储1月议息会议市场影响全面铺开，汇市非美货币普跌，股市回落，大宗商品反弹。市场基本面对美元形成了较强上涨预期，美元目前将继续展开上涨。当前非美货币普遍将继续回落下跌走势，关注英镑和日元的波段走势。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，美国公布的2021年第四季度实际GDP年化季率初值6.9%，预估为5.5%，前值为2.3%。美国数据表明经济增长恢复到2021年初的水平。由于2020年低基数，美国2021年GDP增长率为5.7%，是1984年以来的最大增幅。美国截止1月22日当周初请失业金人数为26万人，低于市场预期的26.5万人和前值28.6万人。经济数据整体利好美元的走势，不利于非美和贵金属的走势。

其次，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至1.7%后开始回落。近期十年期国债收益率触底至1.4%附近展开反弹，周五早间回落下跌至1.8048%，对金银走势构成利多多支持。

第三，美股三大指数集体下跌，截止收盘，道指收报34160.78点，下跌7.31点，跌幅0.02%；纳指收报13352.78点，下跌189.34点，跌幅1.40%；标普500指数收报4326.51点，下跌23.42点，跌幅0.54%。盘面上，大型科技股涨跌不一，新能源汽车股跌幅居前。热门中概股多数下跌，教育股领跌，汽车股继续下跌。

第四，全球最大的黄金ETF-SPDR维持在2021年1月26日增持1.16吨，总持仓位维持在1014.26吨，1月保持5次增持5次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在2022年01月25日增持71.89吨，总持仓维持在16640.47吨。当前金银ETF增持有利于其价格上涨走势。

第五，前达拉斯联储主席理Richard Fisher在接受CNBC的采访时表示，人们必须摘掉啤酒护目镜，不要再假设美联储会出手救市。桥水联合首席投资官Jensen预计，要让美联储有所动作救市，标普500指数要下跌多达20％才有可能，提升美元强势上升对非美货币和贵金属构成较强的施压影响。德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch称，“鲍威尔强调了经济的强劲势头和抗击通胀的决心，从这个意义上来说，美联储的反应是正常的。”Fritsch补充道，过去几天，黄金因股市走软而受益，支撑其避险地位，但美联储的言论对黄金和股市均造成打击，显示美联储提出的经济前景对黄金市场更为重要。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，贵金属价格在美元强势走高的背景下，将震荡下行测试2021年三季度的低点。金银短线走势要关注下方的支持，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情有继续反弹向上的趋势。