俄打响包围战西方制裁加码汇市美元依旧强势

行情走势早报

俄罗斯在乌克兰各地的军事行动仍然在继续展开中，主要的战斗也是围绕基辅、哈尔科夫和乌克兰南部地区展开。西方制裁加剧，美国一系列针对俄罗斯和白俄罗斯最新经济制裁措施的细节，包括对白俄罗斯实施出口管制政策，以防止科技软件和技术通过白俄罗斯流入俄罗斯。这些因素让外汇市场避险情绪延续，隔夜美元大幅反弹最高触及97.8290点，尾盘回落收在97.36点，跌幅达到-0.05%。欧元大幅下跌探底最低见到1.1056点，收在1.1120点，跌幅-0.04%。美元/日元冲高走势，收在115.513点，涨幅为0.53%。美元/加元大跌收在1.2632点，跌幅为-0.89%。英镑/美元探底反弹收涨在1.3406点，涨幅为0.60%。澳元/美元冲高走势收0.7301点，涨幅为0.65%。美元/人民币离岸汇率触底反弹走势，收在6.3233点，涨幅为0.08%。外汇市场整体走势看，美元指数受避险情绪支持冲高回落，非美货币普遍反弹；人民币汇率底部反弹需要关注。

贵金属市场，俄乌战争继续进行美西方继续制裁升级，韩国也加入到制裁行列，避险情绪支持贵金属维持在高位。黄金周三收盘在1929.32美元/盎司附近（期货黄金周三夜盘收至391.8元/克，跌幅-0.19%）。白银周三收盘25.29美元/盎司附近（期货白银周三夜盘收至5070元/千克，涨幅达到0.08%）。隔夜收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价2日比前一交易日下跌21.5美元，收于每盎司1922.3美元，跌幅为1.11%。金银继续受避险支持上涨，向上运行空间打开看多为主的趋势延续。

原油市场，截止隔夜收盘，纽约4月原油期货收涨7.19美元，涨幅6.95%，报110.60美元/桶；布伦特5月原油期货收涨7.96美元，涨幅7.58%，报112.93美元/桶。国内期货原油周三夜盘上涨至691.5元/桶，涨幅达到6.61%，原油市场高位继续向上拉升走势。

汇市基本分析

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面，首先，汇市继续受俄乌战争的推进和美西方制裁升级的影响，目前俄罗斯驻步推进对乌克兰各个城市的打击，战斗围绕基辅、哈尔科夫和乌克兰南部三个城市展开。美国对俄罗斯和白俄罗斯最新经济制裁措施的细节，包括对俄罗斯关闭美国领空，对白俄罗斯实施出口管制政策，以防止科技软件和技术通过白俄罗斯流入俄罗斯。军事斗争长期化使得市场充满了焦虑，对汇市避险货币构成重要的支持。其次，美国2月ADP就业人数为47.5万人，高于市场预期的37.5万人和前值-30.1万人。1月份的就业岗位数据经调整从30.1万个增加至50.9万个，接近美国劳工部此前统计的46.7万。数据支持美元的反弹对非美货币和贵金属不利。第三，欧元区公布的2月CPI年率未季调数据为5.8%，高于市场预期的5.6%和前值5.1%；核心CPI年率为2.7%，高于市场预期的2.6%和前值2.3%。数据对欧元构成利多的支持。第四，美联储主席鲍威尔在听证会上表示，目前仍支持3月加息25个基点的计划，同时预期能够在缩减资产负债表的问题上取得进展，但不会最终敲定这一事项。他强调，目前美联储的预期是今年通胀将会见顶并回落，如果通胀持续高于这一目标，美联储也准备好在未来一次或多次会议中以更激进的方式加息。中性利率大致在2-2.5%之间，不过也有可能更高，从历史来看，目前美国更有可能实现经济的“软着陆”。第五，加拿大银行(央行)当地时间3月2日宣布，为了应对加拿大1991年以来最高的通胀水平，将基准利率提高0.25%，达到0.5%。这是该国2018年以来首次加息。对加元的支持非常强大导致加元的大涨。以上几个方面影响外汇市场的走势，整体看避险货币回落，非美货币集体反弹加元大涨。

就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，俄乌战火进入扩大阶段，俄罗斯和乌克兰及美西方斗争继续升级。对外汇市场的不确定影响继续延续。美元包括人民币等避险属性强的货币还将在高位震荡调整，非美货币及商品货币虽然迎来反弹调整，但主体趋势看美元上涨的趋势没有变。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，西方对俄的制裁升级和乌克兰抵抗，并没有改变俄军部署重型武器，战争烈度增加残酷局面到来；俄乌双份的谈判迟滞。俄罗斯军队目前展现了极强的控制性进攻的姿势，步步为营推进虽然速度慢但是占据战场主动权。贵金属价格的价格将维持在高位震荡，期间还将有继续冲高的可能。

其次，俄乌战事进展和西方继续加大的制裁升级，对原油重新上涨构成重要的支持，美国WTI原油最高上涨至112.5美元/桶。OPEC+在周三的月度会议上却仅同意4月增产40万桶/日，OPEC+发表的声明称：“当前石油市场的基本面和对其前景的共识表明，市场非常平衡，当前的波动不是由市场基本面变化引起的，而是由当前的地缘政治发展引起的。”据媒体报道，消息人士透露，OPEC+周三的会谈仅持续了不到一刻钟，并且甚至完全没有提及乌克兰问题。油价的上涨对贵金属形成较强的支持。

第三，美国2月ADP就业人数为47.5万人，高于市场预期的37.5万人和前值-30.1万人。1月份的就业岗位数据经调整从30.1万个增加至50.9万个，接近美国劳工部此前统计的46.7万。数据支持美元的反弹对非美货币和贵金属不利。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至2022年2月最高2.045%随后开始下跌调整。截至3月3日周四早间探底反弹至1.8646%，对金银走势构成利空的影响。

第五，隔夜收盘，美股三大指数全线收涨，截止收盘，道指上涨596.40点，收报33891.35点，涨幅1.79%；纳指上涨219.56点，收报13752.02点，涨幅1.62%；标普500指数上涨80.28点，收报4386.54点，涨幅1.86%。盘面上，大型科技股普遍上涨；能源股涨幅居前。股市震荡调整，对贵金属继续构成利多。

第六，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年3月2日增持7.84吨，总持仓位增加至1050.22吨，3月保持2次增持0次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares在2022年03月2日减持-6.17吨，总持仓下降至16977.97吨。当前黄金ETF增持趋势利于金银价格的上涨走势。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，目前俄乌战争继续升级，美西方步步紧逼的制裁于事无补，对于金银的价格走势重新刺激其上涨维持在高位。黄金抵御地缘政局危机的避险属性继续能得充分发挥，金银短线走势继续上涨关注上方2000美元和26美元附近的阻力，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情继续反弹向上的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。2021年11月跌破60周MA均线支持，中长期多空分水岭的支持跌破，行情处在回落调整的下行走势中。当前日内短线行情有下跌的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年3月份中期突破MA60周均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续反弹趋势中未变。当前日内短线行情有反弹的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，目前中期走势继续震荡向下走势。当前日内行情有反弹调整的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹走势再度终结，目前重回8月低点调整走势。当前日内短线行情反弹的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。2022年2月自6.3758开始回落走低，人民币相对美元继续升值，不过走势依然保持在6.3-6.4之间调整。当前行情日内超跌反弹的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成触底反弹的走势。近期短线1900美元是多头关键的支持，上方关键阻力2000美元。日内短线仍然有继续反弹上涨的趋势。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线突破企稳打开上行空间延续上涨。近期关键支持是24.6美元，上方关键阻力26美元附近；日内短线有继续反弹的趋势。