美联储会加息50个基点？追涨美元的大坑已挖好

行情走势早报

外汇市场周二跌宕起伏，美元一度回落但再次探底反弹尾盘收高至99.097点，涨幅0.10%。欧元冲高回落收在1.0951点，涨幅0.06%。美元/日元再次继续上涨，收在118.3095点，涨幅为0.10%。美元/加元冲高回落大跌收至1.277点，跌幅为-0.41%。英镑/美元冲高回落探底，收涨至1.3037点，跌幅为0.25%。澳元/美元震荡调整收0.7196点，涨幅为0.09%。美元/人民币离岸汇率冲高回落，收在6.3822点，跌幅为-0.20%。外汇市场整体走势看，随着美联储即将在周四凌晨公布议息决议，美元指数继续强势向上非美纷纷回落，日元人民币盘中波幅很大。

贵金属市场，俄乌继续边打边谈，贵金属市场避险情绪却一步一步回落，金银走势继续下行为主，黄金周二探底至1916.0美元/盎司（期货黄金周二夜盘收跌至393.36元/克，跌幅-1.24%）。白银周二探底反弹收盘至24.85美元/盎司（期货白银周二夜盘收涨至5030元/千克，涨幅0.32%）。

原油市场，周二收盘美国WTI原油期货价格比上一日下跌8.52美元，报每桶94.9美元，跌幅-8.3%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格比上一日下跌8.8美元，报每桶98.75美元，跌幅为-7.62%。国内期货原油周二夜盘跌至615.6元/桶，跌幅-4.74%，原油价格继续高位回落走势。

汇市基本分析

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面，首先，周二晚间美国公布的2月生产者物价指数年率为10%，持平市场预期但是高于前值9.7%；美国2月核心PPI年率为8.4%，低于市场预期的8.7%但是略高于前值8.3%。数据显示，美国2月PPI环比上涨0.8%，低于市场预期。同比增长10%，创数十年来的最大涨幅。PPI数据凸显出通胀压力，为美联储本周加息奠定了基础。其次，投行机构认为，油价大跌且美国生产者物价指数(PPI)逊于预期，帮助缓解了投资者对于通胀持续恶化的担忧，这也是昨晚美股反弹的关键支持。第三，俄乌战争继续边打边谈的格局，当地时间周二，乌克兰总统办公室副主任表示，俄乌会谈现在更富有建设性，双方已经在商讨未来即将签署的协议。乌总统办公室主任顾问表示，俄乌谈判将继续进行，双方存在妥协可能。俄罗斯代表团团长梅津斯基在社交媒体写道，俄乌谈判代表每天都通过视频进行谈判，这样既节约时间又节约资源。第四，俄罗斯宣布对美国总统拜登和国务卿布林肯进行制裁，俄美关系破裂和恶化，对于卢布的汇率走势构成不利，当前的外汇市场必将推升避险货币的反弹和上涨走势。第五，欧元区公布了3月ZEW经济景气指数为-38.7，低于前值的48.6；德国3月ZEW经济景气指数为-39.3，低于市场预期的5和前值54.3。这两个数据都对欧元的走势构成不利的影响。

以上几个方面影响外汇市场的走势，就外汇市场整体而言，金砖汇通认为，俄乌战争的影响会让避险货币跌宕起伏，需要注意无法以趋势来判断。美元将在明天凌晨之前维持强势，有知名投行机构认为美联储会加息50个基点，目前市场观点分歧很大。非美货币还将震荡回落调整，但是明天凌晨或许不是追高美元的恰当时机，反而市场可能挖坑等你追高。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，当地时间15日，俄罗斯宣布对美国总统拜登和国务卿布林肯还有一众高官进行制裁，其中居然包括希拉里克林顿。这必将引发市场的风险情绪再度上扬。乌克兰总统办公室副主任表示，俄乌会谈现在更富有建设性，双方已经在商讨未来即将签署的协议。乌总统办公室主任顾问表示，俄乌谈判将继续进行，双方存在妥协可能。俄罗斯代表团团长梅津斯基在社交媒体写道，俄乌谈判代表每天都通过视频进行谈判，这样既节约时间又节约资源。贵金属还将受到避险情绪支持在高位震荡调整。

其次，周二晚间美国公布的2月生产者物价指数年率为10%，持平市场预期但是高于前值9.7%；美国2月核心PPI年率为8.4%，低于市场预期的8.7%但是略高于前值8.3%。数据显示，美国2月PPI环比上涨0.8%，低于市场预期。同比增长10%，创数十年来的最大涨幅。PPI数据凸显出通胀压力，为美联储本周加息奠定了基础。该数据利多美元不利于贵金属的走势。

第三，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落；2021年8月触底在1.17%展开再度上涨至2022年2月最高2.045%随后开始下跌调整。截至3月16日周三早间突破2.151%，对金银走势构成利空的影响。

第四，周二收盘，美国三大股指出现反弹上涨走势，道琼斯指数收涨1.82%，报33544.34点；纳斯达克指数上涨2.92%，报12948.62点；标普500指数上涨2.14%，报4262.45点。标普500指数的11个板块多数收涨，信息技术和可选消费板块涨约3.4%，通信和日用消费品板块涨超2.2%，医疗保健板块涨超1.9%，能源板块则跌超3.7%。热门中概股大幅反弹，大型科技股普涨，油气板块跌幅居前，雪佛龙、埃克森美孚跌超5%，美国能源跌超2%。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年3月15日减持2.32吨，总持仓减至1061.83吨，3月保持6次增持3次减持的操作。全球最大的白银ETF_iShares维持在2022年03月14日增持66.09吨，总持仓增至16952.1吨。当前黄金ETF减持不利于金银价格的走势。

第六，机构分析师认为，对乌克兰和俄罗斯之间的谈判可能以某种方式缓和紧张局势的微弱希望，影响了对黄金的避险需求；尽管黄金价格略显平静，但乌克兰局势仍在发展，市场波动和不确定性可能仍相当高。交易员们已经提高了对美联储今年可能收紧政策幅度的预期，周一曾完全消化7次25个基点加息的预期。上次隔夜指数掉期市场消化如此多的加息预期还是在2月11日，因此前一天公布的1月美国消费者价格指数(CPI)升幅高于预期，促使投资者押注美联储会采取更加鹰派的政策。这些都对金银的避险属性构成不利。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，目前俄乌谈判未果但市场避险情绪有所降温；预计美联储将如期加息25个基点，对贵金属构成压力并不大，如果加息50个基点基本上金银回到年初的位置。金银短线走势继续上涨关注下方1900美元和24美元附近的支持，关于大势我们对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断不变，但是短线进入调整阶段。

美元指数

美元指数前期持续上涨在2020年3月份创出102.99点的高位后一路震荡回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年11月份指数突破MA60周线后保持其上运行，也已经打开了中长期上升的空间。当前指数站稳中期走势的支持上运行，当前日内短线行情震荡向上调整的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.23495点的高位后持续震荡下行。2021年11月跌破60周MA均线支持，中长期多空分水岭的支持跌破，行情处在回落调整的下行走势中。当前日内短线行情回落探底的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年3月份中期突破MA60周均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续反弹趋势中未变。当前日内短线行情继续反弹的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势，盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，目前中期走势继续震荡向下走势。当前日内行情下跌调整的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；盘中突破了MA200均线的关键阻力而上行走高；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，8月底企稳在0.7114点展开反弹走势再度终结，目前重回8月低点调整走势。当前日内短线继续下跌的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2021年5月触及6.3477点低位后开始震荡走高。2022年2月自6.3758开始回落走低，人民币相对美元继续升值，不过走势依然保持在6.3-6.4之间调整。当前行情日内回落向下的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。当前整体价格在MA200上下运行，MACD指标弱势震荡，形成触底反弹的走势。近期短线1900美元是多头关键的支持，上方阻力1950美元。日内短线震荡下跌的趋势。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA200下方运行，MACD指标企稳弱势震荡，60均线突破企稳打开上行空间延续上涨。近期关键支持是24.0美元，上方关键阻力26美元附近；日内短线有震荡下跌的趋势。