2012-07-23 11:48:23
美元顶部附近继续调整
美指上周一度跌破了83点附近的支持，回落下行测试更低的位置，但是尾盘在美国伯南克的讲话后最终因宽松无望而得到拯救反弹收高。从上周影响美元走势的基础面因素分析看主要有以下几个方面，首先，上周二伯南克在市场万众瞩目的期待中，讲话对美国经济复苏的前景看法较为悲观，认为如果需要美联储肯定会采取进一步的举措，以刺激经济帮助其强劲复苏。虽然没有明确说会采取宽松货币政策，但是表面经济衰退依然是重要问题。这对黄金的利空很明显，也是限制了黄金突破1600美元关口上升动能。其次，上周美国多个经济数据表现不及预期，6月零售销售有负0.2%大幅跌至负0.5%，7月费城联储制造业指数由负5.8大幅降至负12.9；7月18日公布的褐皮书经济报告显示美国多数地区近两个月经济增长步伐出现放缓。这对美股的走势极其不利，对美元则要看资本对避险的需求，理论上对美元的走势构成不利，对金银的支持较大。第三，美国经济和美国主权债务现状目前暂时维持现状，但是去年历历在目的债务上限提高和评级影响依然很大，美国的经济和金融环境只是在和欧洲和新兴国家对比中取得优势。综合基本面分析，美元的强势不再，目前的反弹依然勉强维持强颜欢笑，再次触底或者为时不远。
技术分析看，美元周K线收阳有测试上方83.83点附近的顶部趋势，下方5周均线的支持还是比较强势，不过K线和指标的背离再度严重，技术看应该无法突破上周高点附近的阻力。欧元受欧债影响深不见底，欧元的反弹无果而终，上周再度跌破了近期反弹的支持1.21点附近，从基本面因素分析看主要有以下几个方面，首先，欧债危机在风雨飘摇中迎来了西班牙的负面消息，在其银行业出现问题之后，上周西班牙国债收益率突破7%；这对欧元的反弹打击很大。其次，西班牙发生的示威游行和地方政府提交的援助计划，就像希腊发生的危机重演一样，虽然德国和芬兰对救助西班牙投了赞成票，但是市场的反应和结果估计负面的会比较多。第三，更为关键的节流开始和刺激消费以及重整经济之间的关系能否协调适当，这是能否起到事情实质变化的关键的因素。欧元走势极其影响经济和金融稳定的因素是支持黄金和白银维持在当前调整支持位置上的关键，也是后期能否反弹再度新高的关键所在。
技术分析周线看，上周的十字线企稳构成的反弹失败，本周收出光脚大阴线显示汇率有跌至1.2附近的趋势，虽然周线指标出现了触底的迹象，但是这一线反复的可能性极大，是否想机构预测的1.18是强支持有待观察。
大涨商品强势筑底待涨
虽然有美元的反弹，欧债危机打击到经济基本面，但在资本市场中，还是有些明星的品种取得了不错的涨幅。大宗商品市场的也已取得了周线四连阳的走势有助于黄金企稳，更有助于白银企稳在26美元一线附近的支持。
大宗商品一揽子指数自6月份开始企稳了502.28点以来，目前反弹至7月20最高564点附近，涨幅达到12.35%；技术分析看目前的升势良好，应该能进一步测试更高的位置，大宗商品的走势将对美元起到巨大抑制，而对金银构成了较大的支持。
黄金横盘完成待涨
上周黄金未能突破1600美元大关，除了上述相关因素分析利空外，还有全球最大的黄金ETF-SPDR的减持操作深刻影响了多头市场。从上周1269.72吨跌至1252.640吨，一周减持达到15吨之多；这绝对是影响多头抑制当前反弹的势头关键因素之一。但是综合基本面因素看，目前构成支持的因素依然前文所述的部分，基本面在实物需求方面的增长将继续支持黄金企稳在当前的价格待涨。
技术分析周线图，周K线小阴线实体纺锤收盘，形态看走收敛三角形，横盘的走势有接近尾声的趋势。周线指标逐步抬高有助于当前的企稳和反弹，周线走势分析的区间位于1630和1560美元附近区域。
白银虽然调整操作位置更佳
银价企稳在26美元反复调整未能走出较为明显的反弹行情，但银价的位置窄幅波动和黄金形成了明显的区别，可以说白银的区间震荡更有助于投资者做区间行情，这对盈利提高带来不小的帮助。从白银ETF-iShares的持仓看，一直维持了9696.71吨的持仓，和黄金基金大幅减仓形成对比，随着大众商品大幅走高，将有助于将来白银的反弹高度。
技术分析银价底部十字线收周线，属于底部调整行情的一部分，横盘四周的走势对当前的反弹带来较大的不利；短期的周均线未能形成明显支持，周线指标方面，KDJ底部20附近二次金叉向上发散，MACD绿柱缩短至零轴，快慢线持续横向运行有待于拐点出现。综合来看，白银维持震荡向上格局，周走势波动区间位于29和26美元附近。
