2010-09-14 16:05:14
上周各资本市场走势幅度不是很大，美指走势延续反弹上涨的格局。金价连续反弹走高经过四周的运行之后，金价取得了近7.1%的上涨幅度，上涨力量占据了近期走势的主要波段。经历了重启量化宽松货币政策的涤荡从80点附近开始反弹到最高83.36点；相反欧元的走势确实继续回落的各级，欧洲诸国在没有较大数据冲击和影响之下疲软运行，法国下调经济增长的预期和德央行长韦伯建议维持宽松政策恐难让欧元收益走高。低迷的经济复苏和不断调整的增长预期给原油的需求带来巨大的影响，美原油期货的价格持续走低，目前已经逼近70美元附近的支持位附近走势不容乐观。
本周各市场的行情是否继续延续还是峰回路转？下面逐一进行剖析。
美指反弹能否持续及对金价影响
美指走势上周经历了无疑与生死般的考验，在被媒体称为重启量化宽松货币政策的高压和部分经济数据不及预期的影响之下，美元经受住下跌压力基本平稳运行在82点之上。
从基本面的消息看，构成美元反弹支持的因素主要有以下几个方面，首先，美国的经济基本表现不错，从经济数据来看7月份生产者物价指数、工业产出及其新屋开工和经济领先指数指标都出现了明显的上升走势，这些数据支持了美元走势的基本面。其次，部分美国联储官员表示未来美国经济没有预期的糟糕，美国经济不会二次探底和一旦短期投资的回报为正之后立即升息等言论支持美元反弹。第三，外围市场油价的回落和非美货币的下跌，欧元区的表现让美元也受益不浅。以上是支持美元反弹的因素，但是在重启量化宽松货币政策之际美元还能持稳被打压的态势进行反弹本身也是一种强势表现。本周开始之后预计在利空出尽之后，如果美国数据能给予支持美元将继续维持多头格局进行反弹上涨。技术分析方面看美元的走势将继续上升态势，周线指标对指数构成了较强的支持，上方的阻力预计将在84点一线。
美元的走势将对金价构成何种影响？金价和美元的走势能否延续近期的大致反向的关系还是同步走强？我认为在美元重新上涨的背后有经济企稳反弹的因素在其中，而这些因素将对未来一段时间的金价构成不利，这将削弱黄金因经济疲软而造成的避险性需求，当然这也是个老生常谈的话题。其次，美元走势和黄金的走势我认为近期不会正相关，美元的反弹不代表整体资本市场没有硝烟，金价会因其他因素再度震荡。总体看美元的反弹和黄金的上涨很有可能继续负相关，直到出现其他重大利空金价上涨除外。
油价和非美货币的下跌对金价影响
油价已经连续数周展开了下跌的走势，来自经济复苏的不确定性和需求的疲软，都让油价陷入了无休止的下调整理的走势中，目前已经逼近了70美元/桶的支持位附近。非美货币的走势在美元反弹和自身经济复苏受阻之际，出现了连续两周回调之后，目前看似乎还没有止跌的意思。有消息认为当前的欧洲债务危机将持续一段时间，这将对当前的欧元走势构成不利。
油价的走势和非美货币的回落将对金价走势构成拖累，黄金在一定程度上也同样面临以上问题，但是金价的调整幅度将和以上二者不同步且幅度应该不会很大。
金价短期调整幅度不大
金价上周突破了关键的阻力取得了相当大的上涨幅度，周一现货黄金突破了1222美元/盎司附近构成的阻力，并与周四晚间上涨到了1238美元一线附近。但是周四的冲高回落和周五的回调则对黄金的后市带来一定的影响。
金价上涨的支持因素主要有以下几个方面，首先，美联储上周采取了继续量化宽松货币政策的行为和此前要退出刺激计划和加息的呼声明显背道而驰，黄金继续上涨应对这种局面。其次，全球最大的黄金ETF机构继续加仓，虽然对该消息一直持怀疑态度但是姑且算是支持因素。第三，近期金价反弹也是需求不断上涨的支持，同时通胀的预期上升等不确定性因素都导致金价收益上涨。而金价在上周后期的走势未能延续上涨态势而回落的走势，非美货币和油价的回落和美元的反弹，详细见上面的部分介绍。结合整体情况看黄金可能因美元等外围市场的影响而出现一定程度的回落调整走势，但是幅度应该不会很深。
技术分析看，周线图金价企稳1156美元/盎司附近的支持连续三周展开了反弹走势，周线指标也显示了良好的上涨支持态势，周K线上周冲高回落的走势或许会本周的走势构成一定程度的不利影响。日线看金价继续运行在上升通道中，但周四冲高回落和周五的回调构成的K线组合成为空头调整的依据。而波浪来看自1156美元到1238美元已经完成了第五浪的上涨走势，而5浪的上涨幅度低于第3浪的走势将是弱势的体现。从日线指标Kdj已经死叉调整，而MACD红柱持续缩小快慢线有死叉趋势。
技术分析总体看金价存在调整的需求，但是幅度和回档的位置应该不会很深。本周的支持应在1180美元附近和阻力在1242美元附近；日内交易的阻力在1233和支持在1218美元附近。
