2020-07-17 16:07:01
量化交易策略
MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月17日06:25盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周四,美元指数上涨0.27%,主要是因市场对新冠病毒感染人数上升的担忧引发避险操作。其中,加州和其他州再次停摆,也引发了市场对美国经济和劳动力市场将继续受到影响的担忧。美/日方面,一方面获美元走强的提振,另一方面空头回补和期权相关买盘也支撑了美/日,短线,维持美/日为震荡偏多结构。
欧元区方面,周四,欧元小幅走软,一方面是因美元的走强,另一方面欧盟资深官员称,尚未达成欧盟预算和复苏基金协议。不能确保在周五至周六的欧盟峰会上达成协议,仍存在重大分歧。今日,将召开欧盟峰会,目前市场预计欧洲国家将在峰会上投票通过缩减版的复苏基金计划,以提振欧元区经济增长。不过,值得注意的是期权交易员对欧元的看涨程度有所降低,欧元风险逆转指标和隐含波动率均下跌,因此,投资者近期需谨慎操作。技术上,欧/美1.1450仍然存在一定压力,支撑在1.1340。
商品货币方面,周四,澳大利亚6月就业人口录得210.8K增幅创纪录,但随着封闭重启,市场对其就业市场未来前景并不看好。另外,全球疫情的担忧加剧以及全球股市集体承压,对商品货币构成了一定压力。虽然我们中期看好商品货币,但短线也还有整理需求。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。
黄金方面,隔夜现货黄金失守1800关口,一方面是因美元指数的大幅回升令金价承压。另一方面,本周大多数央行按兵不动,在一定程度上削弱了黄金最近的看涨趋势。不过,考虑到疫情的严峻以及国际地缘政治关系紧张,金价还是有支撑的。因此,继续维持黄金为高位震荡结构。
油价方面,周四,油价结束了连续两天的涨势跌逾1%,主要是因OPEC+决定缩小减产力度,以及美国数据显示劳动力市场复苏放慢,都凸显出石油需求前景疲弱。此外,全球股市的下跌,也限制了油价。因此,短线维持其为高位震荡,后期走势依旧需要观察供需能否达成新的平衡。
股指前瞻
港股方面,周四,港股高开低走,受半导体等板块拖累,恒指盘初迅速转跌,一度跌超1%,午后随A股走势继续下挫,一度跌近2%。收盘恒指跌2.00%。盘面上,半导体、电池、医药、汽车股阴跌,航空物流、国内零售股造好。技术上看,关注25000的支撑。义务。
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