2020-07-28 16:04:53
量化交易策略
MBG动量反转量化策略虽然在近两周有所回落,但从中长期来看依然在货币市场展现出了稳固并明显的每周动量反转效应。投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合和上周组合保持一致。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月28日06:25盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周一,美元指数刷新2018年6月以来低点93.47,主要是因市场担心美国新增病例不断飙升,且美联储将于本周四继续重申将利率保持在低位的承诺。另外,美国参议院共和党公布新一轮财政刺激方案也令风险情绪受到支撑,进而施压美元。今晚22:00,美国将公布美国7月谘商会消费者信心指数,市场预计将录得94.5,低于前值的98.1。因此,我们继续保持美元为震荡偏弱结构。
欧元区方面,昨日欧元继续大涨。我们认为主要还是受欧盟达成的复苏基金协议的支撑;另外,德国7月IFO商业景气指数好于预期也支持了欧元。考虑到欧洲疫情比美国控制的要好,我们将看到稳定的投资回到欧洲,这也将继续支持欧元。因此,短线继续维持其为震荡偏强的结构。
商品货币方面,隔夜美元的下跌,以及美国参议院共和党公布新一轮财政刺激方案,这对商品货币构成了一定支撑。但新冠病例的激增以及澳洲第二大州重新实行封锁措施也限制了澳元的上涨空间。不过,从中线来看,还是老观点,经济复苏似乎依旧是大趋势,尤其是中国经济表现出众,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。因此,中期继续维持澳元、纽元为震荡偏多结构,短线调整已经接近尾声。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)为震荡偏多结构。
黄金方面,今日早盘黄金突破1950美元,创历史新高。推动金价上涨的因素有美元连续下跌、实际利率走低,以及地缘政治风险的升温。另外,美国今日达成了1万亿的财政刺激政策,这都将利好黄金。因此,继续维持黄金为震荡偏强结构。
油价方面,周一,油价上涨近1%,主要是因市场希望刺激措施将重振美国经济;另外,美元跌至近两年以来最低也提振了以美元计价大宗商品的吸引力。不过考虑到库存增加和冠状病毒疫情升温而导致需求放缓的担忧。继续维持油价将高位震荡。
股指前瞻
港股方面,周一,港股高开低收,恒指收跌0.41%。黄金及贵金属板块涨幅居前。考虑到疫苗测试报喜,美股走高,预计港股短线压力降减弱。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。
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