DailyFX:黄金多头需要疲弱的就业数据
文 / 鹤轩 2023-03-13 09:33:09 来源:亚汇网
如果就业市场强劲,美联储(Federal Reserve)可能会推进更大幅度的加息。
如果一个强劲的结果巩固了3月份加息50个基点的预期,金价可能会继续下跌。
自2月初以来,黄金价格一直在螺旋式下跌,而下一个对于金价来说重要的数据可能是美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)定于3月10日周五发布的美国2月份就业报告,交易员们可能会想知道跌势是否会持续下去。
非农就业数据(NFP)对黄金的影响将取决于就业数据是否会影响当前上升的通胀预期。
美国联邦储备委员会(美联储)主席鲍威尔的讲话显示,他认为利率将不得不以更大的步伐上升,以对抗持续的通货膨胀,黄金价格周二出现下跌。鲍威尔的言论使美元走强,因为美元通过“套利交易”受益于美国加息。在这种交易中,全球投资者将资金转移到他们可以赚取最多利息的司法管辖区。由于黄金以美元计价,当美元走强时,黄金往往会下跌,这就是黄金疲软的原因。美国国债也下跌了(收益率上升),目前黄金价格也倾向于与债券价格走相同的路。
本周初,中国(黄金最大的市场)发布的数据显示,需求正在走软,这也无助于金价。
黄金价格将如何对美国就业报告数据做出反应?
定于格林尼治标准时间13:30(北京时间21:30)公布的美国就业报告可能提供重要信息,或证实或缓和鲍威尔的鹰派言论。这是因为就业、挣钱和花钱的人越多,通货膨胀上升的可能性就越大。因此,非农就业数据可能会影响黄金的下跌趋势是否会进一步推进。如果通胀持续高企,将对黄金不利,反之亦然。
经济学家预计非农就业数据将显示2月份平均增加20.5万个就业岗位。
如果实际数字大幅上升——比如高出5万或更多——这将加剧鲍威尔对高通胀的担忧。这将增加美联储将更积极地加息的预期,进一步走强美元,并导致黄金价格贬值。
如果数据大幅降低类似的幅度,它将产生相反的效果,并使黄金价格回升。
事实上,市场对美联储将在3月22日的会议上加息0.50%的预期已经相当高,而不是此前预期的0.25%。
在撰写本文时,衡量不同加息概率的基于市场的工具CME FedWatch工具显示,加息50个基点的概率为79%。而一周前,在鲍威尔发表演讲之前,这一比例仅为31%。因此,有人可能会说,概率已经没有多少上行空间了,或许下行的机会更多。
关于美国就业报告,还有其他一些事情需要考虑:
1月份非农就业人数大幅增加51.7万人,这一数据可能会被修正,可能会下调。
平均时薪是该报告中的另一个重要数据,因为它是通胀的关键驱动因素。与上月一样,预计将上升0.3%。该指标已经一年多没有低于0.3%,因此,如果它低于这一关键阈值,例如0.2%,它可能会抑制通胀预期,并缓解黄金价格。
失业率是报告中的另一个重要数据点。今年1月,它跌至疫情后的历史低点3.4%,经济学家预计它将在2月份保持在这一水平。
劳动力参与率——劳动年龄人口参与经济的百分比——达到了62.4%的多年高点,经济学家估计它将下降到62.3%。就业参与率的下降可能会削弱劳动力市场其他领域的增长。
从技术角度来看,黄金价格似乎已经逆转了自2022年11月开始的稳定螺旋上升趋势,并在2月2日达到1960美元的峰值。
从那以后,它一直在下降,现在处于一个一致的短期下降趋势,偏向于熊市。
然而,在进一步下跌的道路上存在着重要的支撑位。50周和100周简单移动平均线(SMA)都刚好在上周的低点1,804美元下方,100天简单移动平均线也处于同一水平。这提供了强大的均线的三重锁定,作为价格的硬底部,目前在1,817美元盘整。
只有明确突破并收于其下方——日收盘价低于1790美元,才能确认跌破并延续下行趋势。相对强弱指数(RSI)目前显示,在鲍威尔发表评论后的上一次抛售中,缺乏潜在的力量,所以对空头来说,更多的下行可能很难。
如果金价从负面的非农就业数据中意外反弹,可能会使黄金价格再次反弹至3月6日的高点1864美元,扭转鲍威尔讲话的所有下跌,重新测试该水平的阻力位。
关于美国就业报告
美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的就业报告列出了上月非农行业新增的所有就业岗位。
月度就业报告与美联储(fed)的货币政策密切相关,这可能会导致金融市场大幅波动。非农就业数据连同前几个月的更新数据一起公布,同样受到外汇和股市交易员的密切关注。
好于预期的数据通常被视为对美元有利(或看涨),而差于预期的数据则被视为对美元不利(或看空)。失业率和平均时薪通常与非农就业数据同样重要。