嘉盛集团：美国消费者物价指数公布前乐观情绪升温

  平淡无奇的一周结束了，但周四之前的交易一直波澜不惊。在本周的大部分时间里，欧元/美元在 1.0700 临界点上方的狭窄区间内徘徊，美元（USD）最终放弃并在进入周线收盘时扩大跌势。

  在缺乏重大催化剂的情况下，市场参与者对美国（US）每周就业报告做出了反应。在截至 5 月 3 日的一周里，经季节调整后的首次申请失业救济人数跃升至 23.1 万人，创下自 2023 年 11 月以来的最高值，比上一次修正后的水平增加了 2.2 万人。4周移动平均值升至21.5万，所有这些都表明劳动力市场有所放缓，重燃了美联储（FED）可能加快降息的希望。消息公布后，股市大涨，在本周最后一个交易日扩大了涨幅，不利于美元。

  周五，美国公布了由密歇根大学（University of Michigan）测定的 5 月份消费者信心指数初值。美国 5 月份的消费者信心指数从 4 月份的 77.2 骤降至 67.4。现况指数从上月的 79 降至 68.8。更令人担忧的是，1 年期通胀预期从之前的 3.2% 上升至 3.5%，5 年期通胀预期从 3.0% 上升至 3.1%。

  除此之外，数据匮乏。欧元未能从令人鼓舞的增长数据中获益。汉堡商业银行（HCOB）公布了 4 月份采购经理人指数（PMI）的最终估计值，其中大部分数据被向上修正。欧元区服务业采购经理人指数终值确认为 53.3，综合指数为 51.7，表明第二季度初经济有所扩张。欧元区还报告称，生产者价格指数（PPI）月率下降 0.4%，年率下降 7.8%。月度数据略高于预期，但无论如何，这一负面结果让那些担心通胀压力的人松了一口气。最后，欧盟 3 月份零售额增长 0.8%，超出预期。

  美联储发言人充斥市场

  与此同时，多位 美联储发言人在本周发表了讲话。鹰派依然鹰派，鸽派则重复了他们的谨慎观点。他们的共同点是缺乏新意。没有人能够给市场参与者留下深刻印象，并引发整个外汇市场的一些行动。总体而言，美联储官员重申，在扣动扳机之前，他们需要对通胀向2%的目标放缓有更多信心，而更多的悲观观点则认为存在过早缩减利率的风险。至少所有人都认为经济发展正走在一条良好的道路上。

  本周我们了解到的一点是，市场参与者承认央行将尽可能长时间地将利率维持在当前水平，但仍渴望大范围降息。

  通胀成为焦点

  美国将于下周三公布 4 月份消费者价格指数（CPI），预计月率为 0.3%，低于前值 0.4%。本周内，美国还将公布 4 月份的 PPI 和零售销售数据。

  在大西洋彼岸，投资者将关注下周二公布的德国消费者物价调和指数（HICP）最终预估值（预计将确认为年比 2.4%），以及下周三公布的欧盟第一季度国内生产总值（GDP）第二次预估值（此前预估为季比 0.3%）。 最后，欧盟将在下周五公布 4 月份 HICP 数据，预计为年比 2.4%。

  欧元/美元技术展望

  从技术角度看，欧元/美元这几天进展甚微，因为它维持在前一周高点 1.0811 下方。该货币对连续四周小幅上涨，但多头似乎缺乏信心。欧元/美元在看跌的 20 简单移动平均线 (SMA) 下方发展，该均线在 1.0800 关口上方提供动态阻力。同时，200 SMA 目标略低于 1.1130 附近，而持平的 100 SMA 在 1.0630 区域提供支撑。最后，技术指标在中线附近的回升幅度有所收窄，转为持平，这与缺乏方向性信念是一致的。

  日线图上的技术读数也提供了类似的观点。撇开周四的看涨走势不谈，欧元/美元仍局限于狭窄的盘中区间。此外，看跌的 200 SMA 在 1.0800 附近吸引了卖家，进一步加强了该水平的相关性。同时，100 SMA 的下行斜率维持在较长的 SMA 上方。不过，也有一些温和的看涨迹象出现，但尚待确认：20 SMA 在当前水平下方转为向北，而 技术指标在积极水平内小幅走高，但力度不足以确认即将出现的上涨。

  越过 1.0810 区域，多头应在 1.0890 附近找到阻力，而越过 1.0890 区域，下一个卖家线可能在 1.0980 - 1.1000 区域。关键支撑位在 1.0700，其次是 1.0650 和年内低点 1.0600。