季峥：9月1日市场评论

  要闻点评：

  1、特朗普政府又发出打压美元的信号。这次发声的，是重申长线看涨美元的美国财长。

  本周四接受CNBC采访时，美国财政部长姆努钦说，在国际贸易方面，美元贬值能让美国处于更有利的地位。他说：“显然，美元短期的问题对经济的不同部分既有正面也有负面影响。它显然和贸易有关，美元走软某种程度上对我们来说更好。”

  姆努钦还说，他一直在说自己不那么在意美元短期的水平，“我确实认为，长期来看，美元强势是其身为储备货币以及人们对美国经济有信心的体现。”

  点评：对于美元指数的走向，美国政府的态度对市场有重要的影响。而财长姆努钦的表态意味着美国政府乐于见到美元进一步走弱，这对于美元指数构成中线利空。也是导致昨日黄金上涨的重要原因。

  2、周四公布的数据显示，美国7月核心PCE物价指数同比 1.4%，跌至2015年12月以来最低水平；7月核心PCE物价指数环比 0.1%，持平预期和前值。

  美国7月PCE物价指数同比 1.4%，持平预期和前值；7月PCE物价指数环比 0.1%，持平预期，好于0.0%的前值。

  美国7月个人收入环比 0.4%，好于0.3%的预期以及0.0%的前值，涨幅为今年2月以来最大。工资收入在7月增幅为0.5%，连续第二个月上升，是今年前两个月以来最好的连续表现。此外，储蓄率下降至3.5%，是今年以来最低水平。

  美国7月个人消费支出(PCE)环比 0.3%，不及0.4%的预期，消费支出占美国经济活动的2/3以上；7月实际个人消费支出(PCE)环比 0.2%，不及0.3%的预期，好于0.0%的前值。

  点评：昨日公布数据显示PCE物价指数始终处于低位，使得美联储在12月份加息的概率进一步下降，利空美元指数。另外储蓄率和消费支出不及预期，也表明美国经济增长态势温和。数据导致昨日美元指数下行。

  3、欧元区8月通胀数据为4个月以来最高，可能提高市场对欧央行将开始退出宽松货币政策的预期。

  8月31日，欧盟统计局公布数据显示，欧元区8月CPI同比初值1.5%，较7月1.3%有所上升，同时高于预期的1.4%。欧元区8月核心CPI同比初值1.2%，与预期和7月持平。 从通胀构成来看，8月能源价格上涨最多达4.0%，高于7月的2.2%。服务价格紧随其后，上涨1.6%，食品及烟酒价格上涨1.4%。此外，非能源工业产品价格涨幅最低，为0.5%。

  点评：虽然通胀数据有所上升，但是核心通胀数据仍维持在1.2%的水平，这个数据才是欧央行关注的数据。核心通胀数据始终难以上涨，下周的欧央行的利率会议是否讨论缩减QE问题，对市场将有重要影响。

  走势点评：

  昨日伦敦金亚盘出现一波下跌，之后企稳，在美盘出现大涨，大阳线报收。本周四天走势可以理解为周一突破，周二周三调整，周四探底回升的过程，由于周四的上涨力度较大，多头占据比较明显优势。黄金短线做多的力量和动能明显加强。目前突破1300美元已经四天，应该认为是有效突破。后市有望继续上行走势。不过短线有一定背离迹象，有小幅调整需求，且日内有非农数据公布增加市场短期不确定性，不过黄金多头局面可能不会改变。如果数据利多美元，导致黄金调整，操作上仍可以低多为主。建议1312美元附近做多，止损1300，目标1325、1330美元。

  昨日伦敦银亚盘出现一波下跌，之后企稳，在美盘出现大涨，大阳线报收。本周四天走势可以理解为周一突破，周二周三调整，周四探底回升的过程，由于周四的上涨力度较大，多头占据比较明显优势。白银短线做多的力量和动能明显加强。目前突破17.20美元已经四天，应该认为是有效突破。后市有望继续上行走势。不过短线有一定背离迹象，有小幅调整需求，日内有非农数据公布增加市场短期不确定性，不过白银多头局面可能不会改变。如果数据利多美元，导致白银调整，操作上仍可以低多为主。建议17.35美元附近做多，止损17.20，目标17.55、17.60美元。

  昨日美原油突破46.50美元重要压力之后，多空转化，出现强力拉升走势，最高47.40美元之后回落。在连续下跌之后出现长阳线，通常意味着短线见底。同时日线趋势仍偏向于空头。昨日高点47.40美元也有多重技术压力存在。并不容易轻易突破。因此预计日内为震荡走势。压力47.30-47.40美元，支撑46.50、46.20美元。建议47.20-47.30美元附近做空，止损47.60，目标46.70-46.60美元附近。或46.30美元附近做多，止损45.90美元，目标46.70-46.80美元。

  昨日美铜在欧盘再度拉升，创出新高3.13美元，之后出现温和调整，以带上影线的阳线报收。最近几个交易日美铜波幅明显降低，重心上移但是幅度有限，有利于铜价进一步走高。目前维持温和上行态势，操作上应该继续考虑低多为主。建议3.08-3.07美元附近做多，止损3.05，目标3.10-3.11美元。