朱琪：爱尔兰被降债评级，主权债务风险升温

　　[汇评]

　　昨天的外汇市场，对欧元及非美货币打压的消息依然不断，如惠誉调降爱尔兰债务评级至BBB，英国央行宣布维持利率在0.5%不变，等等，都显示出欧债危机阴影不散，具体来分析：

　　1．有关爱尔兰援助计划问题依然是市场焦点。虽然昨天爱尔兰总理考恩表示，对欧盟及国际货币基金组织的爱尔兰援助计划投支持票将为市场带来确定性，但爱尔兰反对党工党发言人表示，工党将对这一援助计划投反对票。可见，爱尔兰主要党派在金融援助计划方面已出现了严重分歧，这将给市场带来极大的不确定因素，投资者保持了谨慎情绪，欧元/美元走势低迷。另外，昨天惠誉已下调爱尔兰主权债务评级，至BBB，展望为稳定，更进一步助涨了市场对欧元区主权债务危机的担忧情绪；以及昨天高盛集团今天凌晨也已将欧元/美元6个月和12个月汇率预期分别由之前的1.50和1.55下调至1.45和1.50.

　　2．今天凌晨欧洲央行在公布的半年度金融稳定评估报告中指出，主权债务风险是欧元区金融系统面临的最大风险，该行警告称，依靠欧洲央行资本支持的银行面临巨大的挑战。一方面，因主权债危机令融资难度加大，部分欧元区银行对欧元体系提供的流动性依赖度可能过高；另一方面，欧洲央行重申其担心对银行来说融资条件仍脆弱。为此，报告指出，“主权信贷风险相关的紧张局势已抑制部分欧元区银行的市场融资，尽管近期欧元货币市场有改善迹象，但银行间市场接入有限继续令部分欧元区银行过度依赖欧元体系提供的流动性。”值得关注的是，欧元区外围国家和德国国债收益率再次扩大，表明投资者仍对欧元区主权债务问题感到担忧。10年期西班牙与德国国债收益率之差扩大2个基点至223个基点；10年期爱尔兰与德国国债收益率之差扩大2个基点至502个基点； 10年期希腊与德国国债收益率之差扩大4个基点至869个基点。

　　3．抑制欧元风险买盘的因素还包括中国央行可能将进一步收紧货币政策。据中国国家统计局昨天表示，其将于12月11日发布11月份中国国民经济主要指标数据，包括11月居民消费价格指数(CPI)等，中国提前公布宏观经济数据，明显加剧了市场对于宏观政策将进一步收紧的担忧。

　　从整体走势来看，非美货币本周初的反弹确显脆弱，但美元的上涨动力其实也并不充分，这也就显示短线汇价将以震荡走势为主。

　　欧元方面：欧元再度跌至125日均线支撑线，10日均线已由走低逐步走平，建议在1.318附近买入欧元，止损1.312，目标1.333，预计今天欧元波幅在1.318-1.333之间。

　　日元方面：日元在10日均线附近徘徊，RSI指标处于50中性水平，短线以小幅整理为主，建议在84.4附近买入日元，止损84.9，目标83.4，预计今天日元波幅在83.4-84.4之间。

　　英镑方面：英镑保持在10日和63日均线之间震荡，短线遇阻力1.584回落，建议保持在1.567-1.584之间交易，预计今天英镑波幅在不变。

　　澳元方面：澳元下跌受支撑于0.977水平，该位置是上升的63日均线，建议短线可考虑买入澳元，止损0.97，目标1.00，预计今天澳元波幅在0.97-0.99之间。

　　瑞郎方面：瑞郎受阻于63日均线，随机指标呈向上发散，但上升动力并不强劲，建议关注阻力0.982水平的突破，预计今天瑞郎波幅在0.975-0.99之间。

　　加元方面：加元在短期均线上方小幅整理，MACD日图中快慢线呈缠绕，建议观望为主，预计今天加元波幅在1.008-1.018之间。

　　[金评]

　　昨天现货黄金继续向下回调，虽然长期有来自亚洲的实物买盘助力现货黄金，以及欧盟国际货币基金组织的爱尔兰援助计划存在不确定因素，但短线利空金价的因素仍不能忽视，比如，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)的黄金持仓量截已连续第4周下降，反映了黄金需求的下滑；而美国国债收益率自上周以来已大幅飙升，10年期国债收益率从上周的2.90%升至周四的3.25%，等等。从技术图形上来分析，现货黄金一度重挫于20日均线下方，但暂时还保持于中期支撑线上方，建议观望为主，短线可考虑在1367美元/盎司附近买入，止损1353美元/盎司，目标1400美元/盎司，预计今天现货黄金波幅在1367-1400美元/盎司之间；AU(T+D)连续三天下挫，短线强支撑在40日均线，建议在294.3元/克附近买入，止损291.8元/克，目标300元/克，预计今天AU(T+D)波幅在294.3-298.8之间。