朱琪：中国上调准备金率 欧债危机可能蔓延

　　[汇评]

　　昨天的外汇市场，非美货币承压，美指走高，影响的重要因素依然是通胀预期，以及各国经济增长预期，具体来分析：

　　1． 昨天欧洲央行发布5月报告称，央行正在密切监控通胀形势，并且其货币政策依然宽松。据央行最新预计显示，欧元区2011年消费者物价调和指数(HICP)增幅料为2.5%，第一季预计升幅为1.9%；2012年消费者物价调和指数(HICP)增幅料为1.9%，第一季预估升幅为1.8%。央行称，上调通胀预期是因为商品和能源价格的走高。不过预计整体通胀上升压力将在2011年下半年缓解，尤其在2012年。但是，受中东紧张局势影响，短期通胀面临一些上升压力。

　　2． 昨天国际货币基金组织在其发布的半年度《欧洲地区经济展望报告》中指出，随着国内需求的复苏，2011年东欧经济增长将会略微加速，但欧元区二线国家面临的问题、预算赤字扩大以及通胀压力仍将构成风险。其预计，欧洲新兴经济体2011年和2012年经济增长幅度均为4.3%，2010年为增长4.2%，尽管东欧地区迄今免于危机蔓延，但当局应解决财政缺口扩大的问题。同时，国际货币基金组织称："整固措施需要重建财政缓冲，这将改善主要财政指标，从而化解欧元区财政紧张状况向东蔓延的风险。同时，这些措施还将帮助遏制通胀压力，并支持收紧货币政策，目前有数个国家已在收紧政策。

　　3． 昨天澳元下跌明显，主要是因为澳大利亚公布的就业人数意外弱于市场预期，且中国央行再次上调存款准备金率。据澳大利亚统计局公布的数据显示，澳大利亚4月就业人口意外下降2.21万人，低于经济学家此前预期的增加1.7万人，亦低于上月的增加3.78万人，4月季调后失业率则持平于上月的4.9%，澳洲就业市场表现疲软，令澳洲联储加息的预期降温。另外，作为澳洲资源品的主要进口国，中国由于通胀严重而不断收紧货币政策，也令澳元承压。

　　从整体走势来看，非美货币短线已逐步回落，而美指已面临重要阻力的考验，特别是可关注63日均线的突破表现，即75.6水平。

　　欧元方面：欧元大幅下跌至1.42附近，即63日均线支撑，10日均线已向下穿越22日均线，建议观望，预计今天欧元波幅在1.412-1.43之间。

　　日元方面：日元在10日均线下方呈区间波动，KDJ指标呈向下发散之势，建议逢高在80.5卖出日元，预计今天日元波幅在80.5-81.5之间。

　　英镑方面：英镑再次回落于63日均线，短线支撑较强，但MACD日图显示未改下降趋势，建议重点关注1.627支撑表现，预计今天英镑波幅在1.623-1.635之间。

　　澳元方面：澳元重挫于短线低点1.055水平附近，10日均线明显调头向下，且有向下穿越22日均线风险，建议观望，预计今天澳元波幅在1.055-1.073之间。

　　瑞郎方面：瑞郎已跌至22日均线下方，已接近中期上升通道的支撑线，指标显示下跌动力未减，建议观望，预计今天瑞郎波幅在0.88-0.894之间。

　　加元方面：加元再度回落触及63日均线支撑，但该均线呈上扬，建议短线可考虑在0.97附近买入加元，止损0.974，目标0.957，预计今天加元波幅在0.957-0.97之间。

　　[金评]

　　昨天现货黄金一度承压大跌，但在美元指数大幅回落后，现货金从日内低点强势反弹。主要是中国再次上调存款准备金，即，从2011年5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行年内第五次上调存款准备金率，也是去年以来第十一次上调，这将使大型金融机构的存款准备金率升至21.00%的历史高位，投资者对中国进一步收紧货币政策的预期升温，不利金价。但是油价自低点反弹，以及国际货币基金组织在半年度欧洲经济报告中指出，希腊、爱尔兰和葡萄牙的财政危机可能蔓延至欧元区其他地区以及东欧的部分地区。则对金价有利。从技术图形上来分析，现货黄金在22日均线下方重挫，但之后迅速反弹至均线附近，5日均线调头向上，建议谨慎持有，预计今天现货黄金波幅在1488-1512美元/盎司之间；AU(T+D)呈明显震荡，一度跌至短线低点311元/克附近，目前围绕22日均线波动，建议持有，预计今天AU(T+D)波幅在313-317元/克之间。