朱琪：主权降级之风袭来 欧元涨势受阻下挫

　　[汇评]

　　昨天的外汇市场，在一片对欧债担忧声中，特别是穆迪公司再度宣布下调希腊主权评级，令欧元应声下跌，但美元数据的疲软仍在延续，具体来分析：

　　1． 随着欧元区债务危机的恶化，同时有更多迹象显示全球经济复苏正失去动能，促使投资者开始转投美元等避险资产，这在上月表现较为突出，比如，5月美元的表现就超过股票、商品及债权，且为去年11月以来月线首次收阳。具体是，市场担心希腊仍有可能发生债务违约，且美联储量化宽松政策将于6月到期，交易商们纷纷抛售欧元，并涌入美元，而经济学家则纷纷下调全球经济增长预期，带动了相对安全的固定收益资产需求，并削弱了股票和商品等风险资产的吸引力。

　　2． 昨天美国供应管理学会公布的数据显示，5月份美国制造业增速大幅放缓，即，美国5月ISM制造业采购经理人指数从4月份的60.4滑落至53.5，预期为57.7。其中，分项指数的表现喜忧参半，5月份新订单指数从4月份的61.7降至51.0；生产指数从63.8降至54.0，当月就业指数从62.7降至58.2，而当月库存指数从53.6增至48.7。与此同时，近期包括消费者支出和商业支出在内的数据表现均较为疲软，支持了美联储关于经济仍然十分脆弱尚无法退出刺激措施的看法。受此影响，10年期美债收益率在2011年首次跌至3%下方。

　　3． 昨天穆迪公司宣布将希腊主权评级由"B1"下调至"CAA1"，前景展望为"负面"。穆迪公司表示，下调希腊评级反映出该国在不重组债务的情况下无法稳定债务状况的风险增加，并且反映出国际货币基金组织、欧洲央行和欧盟将要求民间债权人参与重组才提供更多资金的可能性增加。所以，分析人士指出，希腊可能重组债务所带来的担忧情绪不减，穆迪调降希腊主权评级的操作进一步加重了欧元的压力。

　　从整体走势来看，欧元等非美货币反弹受阻，并加大了短线汇市震荡的可能性，操作上可转向快进快出。

　　欧元方面：欧元冲高回落于22日均线，MACD日图已出现上升迹象，建议在1.43附近买入欧元，止损1.425，目标1.45，预计今天欧元波幅在1.43-1.444之间。

　　日元方面：日元在10日均线受到支撑反弹，短线逐步形成盘整区间，即80.5-81.5之间，建议短线保持区间交易，预计今天日元波幅不变。

　　英镑方面：英镑在高位盘整未能向上突破，再度大跌至10日均线上方，但均线呈上扬，支撑强劲，建议在1.63附近买入英镑，止损1.625，目标1.65，预计今天英镑波幅在1.63-1.64之间。

　　澳元方面：澳元在22日均线上下波动，但未能有效突破，且均线下行，建议观望为主，预计今天澳元波幅在1.052-1.067之间。

　　瑞郎方面：瑞郎再度向上突破，最高升至0.8382，但KDJ指标已出现高位收敛，建议逢高获利了结瑞郎为主，预计今天瑞郎波幅在0.838-0.851之间。

　　加元方面：加元未能突破63日均线上扬，已回落于10日均线下方，但中线在125日均线支撑较强，建议在0.98附近中线买入加元，预计今天加元波幅在0.972-0.982之间。

　　[金评]

　　昨天现货黄金在盘整后向上运行，一度涨至1550美元/盎司一线，主要是因美国经济数据表现不佳，穆迪下调希腊评级，令市场避险情绪升温。比如， 民间就业服务机构公布的数据显示，美国5月ADP民间就业人数增加3.8万人，远低于分析师预期的增加17.5万人。但全球最大的黄金上市交易基金截至5月31日止的黄金持仓量已减少2.43吨，该ETF 5月累计减仓约1%，为今年2月以来首次减仓。从技术图形上来分析，现货黄金冲高回落于5日均线，均线支撑较强，建议谨慎持有，预计今天现货黄金波幅在1528-1550美元/盎司之间；AU(T+D)保持于5日均线上方运行，短期均线一致向上，建议持有为主，预计今天AU(T+D)波幅在318.6-322元/克之间。