2011-09-09 09:33:31
欧洲央行行长特里谢下调了欧元区经济和通胀预期，而且欧洲央行的货币立场变得更为温和。昨天的外汇市场延续大涨大跌走势， 昨天欧元急速下挫。尽管英国央行和欧洲央行均维持现行利率不变，但市场已意识到全球主要央行加息周期已经走到尽头，取而代之的将是降息，甚至进一步的量化宽松。
昨天美国商务部公布的数据显示，受出口增长的带动，美国7月贸易赤字较6月有所收窄，即美国7月出口1780亿美元，较6月增加62亿美元；7月进口2228亿美元，较6月减少0.5亿美元；最终7月贸易赤字录得448亿美元，低于经济学家预期的赤字510亿美元，同时较6月减少68亿美元。但市场金融机构对美联储的关注点已移至下一步政策走向的猜测，目前分析人士预计，相比于此前广受市场讨论的第三轮量化宽松政策(QE3)，美联储更有可能实施第二轮扭转操作（OT2)。所谓扭转操作，即出售短期证券，买入较长期证券，从而拉低长期利率，并刺激投资。因为实施QE3将面临较大的通胀风险，还有可能饱受世界其他国家的诟病，因此弊大于利；而实施扭转操作不会扩大美联储的资产负债表规模，但将延长所持债券的期限，卖短期国债，买入长期国债，进一步推低长期债券的收益率，此法可以获得量化宽松的好处，但又可以免扩大资产负债表的风险。
特里谢表示，欧元第二季度经济增长减速，预计2011年GDP增长1.4%-1.8%，此前预期增长为1.5%-2.3%；2012年GDP增长0.4%-2.2%，此前预期增长为0.6%-2.8%；以及下调了通胀预期，预计2011年通胀率为2.5%-2.7%，与此前预期一致；2012年通胀率为1.2%-2.2%，此前预期为1.1%-2.3%。同时，特里谢在会后声明中提到，通胀可能在明年下滑，暗示欧洲央行未来一段时间升息无望；并强调欧元区所面临的经济下行风险将准备好提供流动性，表明欧洲央行在不利的局面下，将为刺激经济增长提供货币政策条件。
昨天英国央行相对欧洲央行则平淡许多，在宣布维持利率0.5%不变后和往常一样，未发表声明。其表示，维持量化宽松政策规模在2000亿英镑不变，保留了若经济进一步疲软，将重启量化宽松政策的选项。但市场预计，数周以后公布的会议纪要将显示，英国央行货币政策委员会(MPC)的委员们已就向市场注入更多刺激措施进行了讨论。
昨天美联储主席伯南克表示，美联储仍旧愿意在适当的时候动用货币政策以对经济复苏进行支持，但其并没有阐明具体措施。伯南克称，下半年经济成长可能加速，但更多持续性因素在拖复苏的后腿。美联储将竭尽所能带动经济和就业高速成长。对于美国通胀形势，伯南克表示，美联储认为没有什么迹象显示今年迄今的通胀率上升已变得根深蒂固，他认为，美国通胀预期稳定，就业和生产有大量闲置会缓和通胀压力。另外，美国信贷评级遭调降迄今还未对美国借贷成本造成永久性的冲击。
从整体走势来看，美元在向上突破前期盘整区间后大幅拉升，但已至年内高位，短线不宜继续追涨，但可继续谨慎持有部分头寸。
欧元方面：欧元自7月跌破200日均线后再次跌至该均线下方，且10日均线明显向趋势，建议观望为主，预计今天欧元波幅在1.385-1.40之间。
日元方面：日元已从高位小幅回落，暂时处于窄幅盘整区间低位，MACD日图则呈温和向下趋势，建议逢高在77附近卖出日元为主，预计今天日元波幅在77-78之间。
英镑方面：英镑连续性震荡下行，已下跌接近年内低点1.578水平，RSI指标出现超卖，建议观望，预计今天英镑波幅在1.588-1.60之间。
澳元方面：澳元保持于125日均线上方窄幅波动，RSI指标处于50中性水平，短线方向不明，建议谨慎持有，预计今天澳元波幅在1.05-1.06之间。
瑞郎方面：瑞郎继续呈大幅下挫之势，并已接近200日均线水平，即强支撑0.885，短线下跌趋势未变，建议观望，预计今天瑞郎波幅在0.775-0.785之间。
加元方面：加元短线在0.99上下徘徊，短期均线系统呈平行走势，MACD日图则呈温和上扬，建议中线可继续持有在0.99买入的加元，预计今天加元波幅在0.985-0.995之间。
