2023-07-04 11:28:59
市场聚焦澳联储决议
北京时间7月4日12：30，澳洲联储将公布利率决议。市场共识是保持货币政策不变，预计这次加息的可能性很小。但是，预计维稳和加息的分析师一半对一半，一些分析师预计澳洲联储这次还会再加息25个基点。然而，这是一个千钧一发的时刻。澳元兑美元仍然无法离开0.6700区域。市场预期本次决议对澳元兑美元的影响有限。
在6月的会议上，澳洲联储将现金利率上调25个基点至4.10%，这一决定再次令人意外，因为市场一致认为不会发生变化。澳洲联储随后表示，这一决定是在通胀已过峰值但仍过高的情况下做出的，要回到目标区间还需要一段时间。
澳洲联储现金利率目标如下：
经济数据仍然允许澳洲联储进一步加息，这是加息的主要理由。与此同时，澳洲联储可能会在这次会议上暂停加息，并在之后重新开始加息周期，这是利率市场所显示的情况。
澳洲央行前瞻：通胀疲软后，在暂停加息和加息25个基点之间存在分歧
澳大利亚储备银行（RBA）将于北京时间7月4日星期二12:30宣布其下一个货币政策决定，随著我们离发佈时间越来越近，以下是10家主要银行的经济学家和研究员对即将到来的央行决定的预测。
在6月的会议上，澳大利亚央行将现金利率提高了25个基点，至4.10%。市场一致认为该行将保持利率不变；然而，这是一个加息和不加息非常接近的决定。
澳新银行：我们不认为澳洲央行会被本月的通胀结果所动摇，本月的其他数据对通胀前景不太乐观。我们认为，本月就业数据的优势应该超过对通胀的任何乐观情绪。我们认为，7月份公佈的第二季度CPI季度结果将是澳大利亚央行在8月份提高现金利率的关键。
美国银行：我们预计，由于月度通胀率走低，澳大利亚央行将在7月份维持利率在4.1%不变。这使澳大利亚央行有机会等待7月28日公佈的第二季度CPI数据，以及7月20日公佈的另一个劳动力数据。但有可能在8月加息25个基点，使现金利率达到4.35%。如果澳大利亚央行在7月保持利率不变，可能会在短期内对澳元造成压力。然而，如果澳大利亚央行发出可能进一步收紧的信号，澳元的下行空间将受到限制。
荷兰国际集团：在5月整体CPI通胀率从4月的6.8%出人意料地大幅下降至5.6%之后，澳大利亚央行在6月作出的决定（据其自身承认）是一个微妙平衡的决定之后，再次加息的前景似乎不大。那次加息只是因为4月通胀率的大幅上扬而过关，所以如果通胀率意外下行，再次加息就显得非常奇怪了。我们对这个週期的最后一次加息保持开放的态度，而9月的会议在我们看来是最有可能的候选时间。 7月的CPI将不得不考虑一个巨大的电价飙升，年率为20%，甚至更多的估计，而且基数效应对第三季度的帮助也不大。但对澳大利亚央行来说，这可能是个机会。
渣打银行：我们预计澳大利亚央行将在7月暂停加息，但在8月和9月将各加息25个基点。澳大利亚央行每个月都会开会（1月除外），而其他发达市场央行的会议间隔时间较长。因此，我们认为它不可能一蹴而就地加息。
道明证券：又一个边线球，保守派预计不会加息，而OIS市场定价为加息25个基点的可能性为50%。与反对意见相反，我们预计澳大利亚央行将加息。劳动力市场过于紧张，5月份的零售销售表现良好，6月份国内住房价格反弹，家庭储蓄增加，这些都为澳大利亚央行继续加息以使通胀回到目标提供了空间。
大华银行：我们继续强调，近期的每一次会议都将是逐次决定的。在最新的就业数据公佈后，我们现在预计将在7月4日的下一次货币政策会议上加息25个基点。
法国兴业银行：我们预计，在5月和6月两次加息25个基点之后，澳大利亚央行将在7月4日的政策会议上维持4.10%的现金利率目标不变，因为在我们看来，在5月月度通胀率大幅下降之后，决策者很难连续三个月实施这样的加息措施。我们维持我们的基准情景，即假设终端政策利率为4.35%，前提是澳大利亚央行将选择 "暂停"加息，在7月的政策声明中没有任何有意义的变化。如果加息和/或政策声明中出现鹰派变化，终端利率高于4.35%的可能性会增加。
富国银行：尽管最新的通胀数据有所放缓，我们仍然倾向于澳大利亚央行在7月会议上加息25个基点至4.35%。我们的预测有别于市场预测，即在7月会议上保持政策利率不变，儘管我们承认这是一个概率接近的决定，如果澳大利亚央行在这次会议上暂停加息，也不会感到惊讶。
花旗银行：澳洲央行可能会再次加息25个基点。儘管该决定将再次 "微妙平衡"，但我们认为经济数据已经出现了上行的意外。最关键的上行意外是5月份的劳动力调查，儘管劳动力参与率出现了创纪录的增长，但失业率仍然下降。在其他方面，服务业通胀仍然粘稠，房价进一步反弹，这意味著金融条件需要进一步收紧。我们认为央行应该在7月和8月进一步加息25个基点。
澳洲联储决议对澳元的可能性影响
市场分析师Matias Salord称，如果澳洲联储本周加息，这将是连续第三次加息，这将有利于澳元。然而，影响可能有限，因为市场参与者已经消化了未来仍持鹰派立场。澳洲联储的重点是通胀，即使是疲弱的经济数据也不会改变这一基调。澳洲联储主席洛威警告说，失业率的适度上升可能会使通货膨胀率回到2-3%的目标。
即便是在出现鹰派意外的情况下，如果市场参与者对经济感到担忧，那么此举最终也可能对澳元不利，就像英国央行加息50个基点后英镑的走势一样。
澳元兑美元自3月份以来一直在0.6700附近波动。5月下旬，该货币对一度跌至0.6460，两周后又跌至0.6900的峰值，之后又急剧下跌至0.600。汇价未来的偏向尚不清楚，澳洲联储的似乎不太可能将该货币对推离当前的区间。从更广泛的角度来看，澳元兑美元需要维持0.6800以上的盘整，才能提供足够的证据表明该货币对已经准备好进行更大幅度的上涨。相反，如果澳元兑美元跌破0.6600并在此停留一段时间，那么测试5月份的低点似乎是可能的。
澳元兑美元的动态更有可能受到美元和风险情绪以及商品价格的驱动，这些商品价格已经提供了触底的迹象。反弹将是积极的；然而，由于世界各国央行仍在加息，澳元兑美元想要复苏似乎很脆弱。
澳元/美元最新技术走势分析
美国假期以及近期围绕澳洲联储加息的担忧不一也加剧了市场的不确定性，该央行在过去两次会议上意外连续加息。在展示该报价的看涨表现时，澳元/美元继续交投突破自上周四以来的上升支撑线，该线目前位于0.6650附近。 MACD信号看涨以及RSI交投于50上方但未超买也令该货币对多头充满希望。
需要注意的是，上周汇价突破了12天的下降阻力线，该线目前在0.6810附近构成支撑位，增强其上涨倾向。此外，挑战澳元/美元空头的是6月份低点0.6595和0.6580。相反，100和200EMA均线在0.6690-95附近汇合，加上0.6700的整数位，若突破这些水平，多头将取得控制权。即便如此，前一周高点0.6720和0.6755-60附近的多重水平以及0.6810，可以挑战该货币对进一步上扬。
1、三菱东京日联银行：任何不那麽鹰派的态度都将对澳元造成压力
澳元在上个月整个下半月走低修正后，一直以较柔和的姿态进入明天的澳洲央行政策会议。三菱东京日联银行经济学家分析了货币政策决定对澳元的影响。澳大利亚利率市场目前对明天澳大利亚央行政策会议的定价仅为4个基点的加息。我们同意目前的市场定价，并预计澳大利亚央行明天将保持利率不变。如果澳大利亚央行像我们预期的那样保持利率不变，那麽市场的注意力将迅速转移到澳大利亚央行未来的利率指引上。澳大利亚市场对今年年底前加息的定价为40个基点左右，下次加息预计在8月或9月。目前的定价凸显了鹰派的预期，任何不那么鹰派都会对澳元造成压力。
（亚汇网编辑：汐雨）
