2024-04-13 20:31:46
本周早些时候公布的消费者价格指数（CPI）显示，美国通胀数据显示总体价格高于预期，而扣除食品和能源成本的价格在3月份也保持粘性，此后，对绿背的强烈情绪再次高涨。
反通胀压力的势头意外丧失，不仅进一步证明了经济的韧性有增无减，而且也支持了美联储（Fed）可能会将其紧缩政策延长更长时间的想法。
在后者方面，以芝加哥商品交易所集团的FedWatch Tool衡量，美联储6月开始宽松周期的可能性已从3月CPI数据发布前的60%大幅降至20%左右。与此同时，投资者已经开始在该行9月的会议上考虑可能降息25个基点。
值得注意的是，持续紧张的劳动力市场继续支撑着健康经济的观点，有利于经济的“软着陆”情景，并促成了比之前预期晚的降息想法。
美元本周的积极表现恰逢美国不同到期期的收益率攀升至多个月的峰值，这总是与新的宏观环境相矛盾，因为新的宏观经济环境意味着今年剩余时间只会降息一两次。
美联储似乎倾向于减少降息
随着美元和收益率的大幅上涨，美联储的利率制定者在本周也非常支持在更长时间内维持目前的限制性立场。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利强调，如果通胀率继续保持在低位，今年的预期降息可能会受到威胁。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比强调，美联储需要考虑紧缩货币政策的后果。与此同时，联邦公开市场委员会主席Michelle Bowman表示，降低通胀的努力面临挑战。此外，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，尽管央行在降低通胀方面取得了重大成就，但由于最近的价格变化，目前还不适合转向更宽松的货币政策立场。最后，波士顿联储主席苏珊·柯林斯表示，她正在考虑今年两次降息，预计将通胀降至目标水平可能需要一段时间。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，如果通胀进展停滞，经济继续跑赢大盘，美联储今年可能不会完全降息。
如果我们加上主席杰罗姆·鲍威尔的最新评论，即不必急于开始降息，那么围绕绿背政策的突然而强烈的转变以及投资者对稍后降息的预期转变也就不足为奇了。
评估潜在的利率趋势
在分析G10集团内的央行和通胀动态时，预计欧洲央行（ECB）可能会在夏季左右的某个时候降低利率，英格兰银行（BoE）也可能紧随其后。相比之下，美联储和澳大利亚储备银行（RBA）预计将在今年晚些时候，可能在第四季度开始其宽松周期。尽管在3月份的会议上，日本央行在17年后将政策利率提高了10个基点，但它仍然是一个异类。
美元指数技术展望
日线图显示，在2023年的最高点107.34（10月3日）之前，11月的最高点为107.11（11月1日），阻力区即将到来。
相反，在103.47的临时100天简单移动平均线和102.35的3月低点之前，103.84的200天简单移动均线（SMA）可能会提供初始和坚实的阻力。如果该指数进一步下跌，它可能会接近12月28日创下的12月低点100.61，该低点位于关键的100.00大关和7月14日创下2023年低点99.57之前。
维持在200天SMA之上的可持续位置表明，进一步的涨幅仍有可能。
