2024-06-01 20:20:50
美元在上半周跌至104.00附近后，经历了一条崎岖不平的道路，但随后才明显反弹，并最终在最近几个交易日回到看跌趋势，尽管收复了105.00关口。
尽管美联储在未来三次会议上加息的可能性很小，但在美联储鹰派言论、粘性通胀和劳动力市场有增无减的支撑下，加息仍摆在桌面上。第一季度GDP数据的另一次修订显示，美国经济活动有所减弱，尽管没有预料到。
回到通胀方面，值得注意的是，4月份整体个人消费支出（PCE）价格指数与预期相符，在过去12个月中上涨了2.7%，核心PCE同比上涨了2.8%。
总体而言，芝商所的FedWatch工具现在预测，受FOMC会议纪要的鹰派倾向和美联储长期收紧政策的影响，9月份降息的可能性约为50%。此外，预计9月18日的会议将采取近15个基点的宽松政策，而12月约为35个基点。
美联储政策制定者本周保持审慎立场，提振了未来几个月美元走强的前景：明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡利（NeelKashkari）表示，美联储应等待通胀取得重大进展后再考虑降息。他甚至建议，如果通胀没有进一步下降，就加息。此外，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯（JohnWilliams）表示，目前没有必要降息，并表示美联储在做出政策改变之前可以灵活地收集更多数据。此外，芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀进一步改善可能导致失业率上升，而达拉斯联邦储备银行行长洛里·洛根（LorieLogan）则认为，通胀有望达到美联储2%的目标。
美元的周表现与美国国债收益率在不同时间范围内的区间震荡主题一致，这是由于宏观经济背景的变化减少了对9月会议的降息押注。尽管如此，收益率仍维持在月度区间上限附近。
从G10央行的大局趋势来看，欧洲央行（ECB）预计将在下周降息，尽管后续降息的不确定性仍然很高。英国央行（BoE）可能会在最后一个季度降息，而美联储和澳大利亚储备银行（RBA）预计将在年底前的某个时候开始宽松政策。
下周，5月非农就业数据的发布将成为焦点，随后是ADP报告和ISM制造业和服务业采购经理人指数。
美元指数技术分析
美元指数目前在104.00和105.00之间有些盘整。如果该指数突破每周高点105.74（5月9日），则可能会尝试升至2024年高点106.51（4月16日）。突破这一水平可能会导致11月高点107.11（11月1日）和2023年高点107.34（10月3日）。相反，新的抛售压力可能会使美元指数回到5月份的低点104.08（5月16日）。进一步下跌可能会使该指数测试每周低点103.88（4月9日）和3月低点102.35（3月8日）。更深的回撤位可能会瞄准12月低点100.61（12月28日）、心理障碍100.00和2023年低点99.57（7月14日）。
从更广泛的情况来看，只要美元指数保持在200日均线104.42上方，预计整体看涨偏见就会持续。
