2024-06-22 19:56:28
纵观美元近期的部分表现，可以看出，由于5月份美国通胀数据低于预期，美元兑风险敏感货币大幅回调，如消费者物价指数（CPI）所示，美元兑风险敏感货币已成功恢复强势。
投资者对6月12日联邦公开市场委员会（FOMC）事件的调整与美元购买兴趣的回升不相上下，当时美联储与广泛共识一致，将联邦基金目标区间（FFTR）维持在5.25%-5.50%不变。此外，委员会暗示今年只降息一次，最有可能在12月降息。
然而，通货紧缩压力的恢复，以及一些动力的丧失，主要是在美国劳动力市场（根据JOLTs数据以及最近的每周申请失业救济人数）、制造业和消费者信心减弱，似乎都鼓励市场参与者开始考虑央行今年两次降息。9月和12月成为可能的候选者。
在美联储上次会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（JeromePowell）和大多数成员强调，宽松周期的开始需要更有信心，即通胀正在稳步向央行2%的目标迈进，但目前情况并非如此。
到目前为止，这些观点没有改变。事实上，本周早些时候，波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯（SusanCollins）警告不要夸大最近的通胀数据，声称美联储应该等待价格压力缓解的更明确迹象，然后再考虑降息。此外，里士满联储主席托马斯·巴尔金（ThomasBarkin）表示，在支持降息之前，他需要再分析几个月的经济数据。同样，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆（AlbertoMusalem）表示，只有在通胀下降、需求减弱和供应增加的持续一段时间（可能持续数月至数个季度）之后，该行才应考虑降息。他在纽约联邦储备银行（FederalReserveBankofNewYork）的同事约翰·威廉姆斯（JohnWilliams）表示，利率将随着时间的推移逐渐下降，但他没有具体说明央行何时开始放松货币政策。最后，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（NeelKashkari）表示，通胀可能需要一到两年的时间才能达到美联储的目标。
尽管如此，根据芝商所的FedWatch工具，9月18日会议降息的可能性约为66%，到年底降息的可能性接近95%。
本周迄今为止，美国国债收益率在联邦公开市场委员会（FOMC）会议后继续保持强劲的上行势头，但美国国债收益率仍处于近期区间的下限。
在十国集团（G10）央行中，欧洲央行（ECB）在6月6日的会议上降息25个基点，而瑞士国家银行（SNB）在6月20日再次降息25个基点，令市场感到意外，英国央行（BoE）在同一天采取了鸽派立场。6月14日，日本央行（BoJ）也以同样的语气倾向于鸽派信息。另一方面，澳大利亚储备银行（RBA）可能会在明年上半年开始放松政策，而根据最新的会议，美联储可能会在年底前开始降息。
尽管如此，美联储与其他央行目前的政策分歧可能会在未来几个月进一步扩大，这应该会支持美元走强。
下周数据清淡，以个人消费支出（PCE）衡量的美国通胀数据将公布为主要事件（6月28日）。
美元指数技术分析
美元指数在近期低点104.00附近之后，恢复了强劲势头，并在低于106.00关口的水平上创下数周新高。
如果该指数突破6月高点105.89（6月21日），它可能会挑战2024年的峰值106.51（4月16日）。一旦后者被清除，该指数可能会在2023年高点107.34（10月3日）之前开始对11月高点107.11（11月1日）的潜在测试。
不利的一面是，美元指数预计将在关键的200日均线104.48处遇到初步争夺，领先于6月低点103.99（6月4日）。更深的下跌可能会测试3月低点102.35（3月8日）和12月低点100.61（12月28日）之前的每周低点103.88（4月9日），所有这些都在心理争夺区100.00之前。与此同时，美元的建设性立场应保持不变，同时高于关键的200日均线。
