最牛老鼠仓”：三年收益18倍

　　经过一次延期之后，原汇添富基金经理苏竞“老鼠仓”案于7月16日在上海市第一中级人民法院第三法庭开庭。

　　从庭审披露的信息来看，苏竞“老鼠仓”案不仅获利金额以及收益率远超其他同行，风险控制亦可圈可点。

　　庭审现场波澜不惊，40余分钟即告结束。整个庭审过程中，辩方律师、被告、检方，几乎完全无争议。

　　公诉人指出，2009年3月至2012年10月间，被告人苏竞在担任汇添富公司均衡增长股票型基金经理，蓝筹稳健灵活配置混合型基金经理期间，利用因职务便利获取未公开信息，使用其控制的苏超（音），王艳玲（音）等人的证券账户，先于或同期于其操控的基金买入或卖出领先科技、华联控股(000036)、中天城投(000540)等130只股票，累计交易金额7.33亿元，获利3652万元。

　　据苏竞供述，自己操控堂弟、堂弟媳的股票账户，以购买单独电话卡和手机下单的形式，先后买入、卖出中天城投等股票，启动资金大约为200万元，此后以滚动牟利的资金继续投入。

　　不过，倘若苏竞仅使用了庭审所披露的三个账户进行股票交易（除了堂弟、堂弟媳的股票账号外，还曾使用其妹妹苏含秋的股票账号，但交易行为发生在2009年2月28日刑法修订案（七）颁布实施之前，不予追究），此外更无关联交易，那么苏竞不仅是目前披露的“老鼠仓”案件中收益率最高的，更是最擅长风控的老鼠仓。

　　200万左右的启动资金，在短短三年多的时间内收益高达3652万元。苏竞在整个过程中居然从未追加投资，只是单纯遵循复利原则，风控最牛“老鼠仓”当之无愧。

　　辩方律师戴韵生请求法庭轻判的一个理由是，“苏竞非法所得盈利能力超越一般水平，一定程度上融合了被告的智力成果”。

　　苏竞“老鼠仓”3年18倍的高收益确实笑傲同行。但其“智力成果”仅仅体现在“老鼠仓”上，其所管理的公募基金业绩平平。资料显示，苏竞2006年9月加入汇添富，自2007年始任汇添富优势精选(519008,基金吧)、汇添富均衡(519018,基金吧)、汇添富蓝筹(519066,基金吧)3只基金的基金经理，2013年11月突然因为“内部工作调整”宣布离职。好买基金网(博客,微博)统计数据显示，苏竞管理的上述3只基金，平均管理期限都超过5年，除了汇添富蓝筹稳健(519066,基金吧)盈利以外，其余两只亏损幅度在20%左右。

　　有趣的是，苏竞在庭审上或许还暗示了“猪一样的队友”。对于所管理公募基金的业绩表现，苏竞在庭审上表示“公司的内部统计与基金的业绩排名并不一样”。苏竞透露自己所管理的基金有140亿元规模，共有三名基金经理分工管理，自己分管其中40亿元左右规模，从内部统计情况来看，自己管理的部分业绩每年都超过大盘表现和基金业绩比较基准。

　　苏竞的风险控制意识，不仅体现在投资上，也体现在其“老鼠仓”行为本身。据其供述，2012年行业发生类似案例，“心理压力很大”，随即停止了“老鼠仓”行为。2013年11月28日，苏竞携带所有的证券和银行账户材料到上海经侦总队投案。

　　不过，苏竞的自首行为，实际上发生在证监会稽查人员谈话之后。同时，苏竞在庭审中多次表示除了目前已冻结的2800万元账户余额外，其他涉案资金他愿意积极筹措，但罚金却超过了经济能力承受范围。

　　据刑法第一百八十条第一款规定，利用未公开信息交易须处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

　　2014年3月，涉及股票76只，累计成交金额人民币10.5亿余元，从中非法获利人民币1883万余元的马乐案宣判。博时原基金经理马乐被判有期徒刑三年缓刑五年，追缴违法所得1883万余元，并处罚金1884万元。

　　值得注意的是，此次苏竞案的庭审过程与马乐案十分近似，两名被告均有自首情节，并在庭审中积极配合，两名被告均强调了自己未挥霍非法所得，其中马乐强调自己仍住出租房，未购置房产、豪车，而苏竞则表示自己除了提取部分资金借给朋友外，并未利用其非法所得进行消费。