2023-08-15 10:00:26
阿根廷总统阿尔贝托·费尔南德斯承认他的政府在上周日关键的总统初选中遭遇惨败后，已经没有选项和资金来捍卫该国不可持续的汇率。
极右翼政党“自由前进党”推举的总统候选人哈维尔·米莱（Javier Milei）在初选中获最多选票，这一意外结果使阿根廷资产大幅下跌，惨遭股债汇三杀，央行随后大举加息。米莱被指十分“崇拜”美国前总统特朗普和巴西前总统博索纳罗，支持”更激进”的经济政策，包括用美元取代本国货币比索、废除央行并大幅削减支出。
执政党联盟“祖国联盟”总统候选人、现任经济部长马萨和在野党联盟“变革联盟”的总统候选人、前国家安全部长布尔里奇，分别以22.49%和17.85%的得票率位列第二和第三位。
初选初步结果出炉后，阿根廷比索在外汇交易电子市场（MAE）上贬值18%。为了应对压力，长期以来一直在削减储备以捍卫货币的阿根廷政府屈服了，将官方外汇汇率贬值了18%至1美元兑350比索，而上周五为1美元兑287比索。同时阿根廷央行一口气加息2100个基点，将关键利率从97%大幅上调至118%，以期安抚市场情绪。这是阿根廷央行今年第5次加息。阿根廷央行表示，此次加息主要是为锚定汇率预期，提高本币投资回报，稳定外汇储备。
但这些重大决定无助于安抚投资者。华尔街正在为阿根廷总统选举做准备。阿根廷将于10月22日进行正式选举的第一轮投票。
根据dolarhoy.com网站的数据，无法在官方市场上获得美元的阿根廷人竞相在布宜诺斯艾利斯的街头上购买美元，导致比索汇率下降了12%。该国债券已经深陷困境，并带崩了新兴市场债券。股市也下跌，一只在美国交易的ETF一度创下2020年3月以来的最大跌幅。
费尔南德斯很清楚货币贬值带来的风险。不到一个月前他说过，“比索突然贬值对阿根廷来说将是一个问题” 。如果不能首先赢得投资界的信任，此举可能会引发难以打破的贬值-通胀螺旋。该国的通胀已经以每年115%的速度增长。政治动荡和市场暴跌很快就会波及实体经济。周一上午，已有初步报道称，一些商业供应商正在提高价格，这加剧了该国在10月22日总统选举之前日益增长的危机感。
“我们的可信度非常低，因此我们预计8月或最晚9月的月度通胀将进入两位数”，布宜诺斯艾利斯Consultora Ledesma的经济学家Gabriel Caamano说道。
在某种程度上，周一的戏剧性事件支持了自由主义者米莱的观点，他认为阿根廷政府官员没有能力妥善管理国家的货币供应和控制通货膨胀。米莱现在是十月份大选的领跑者，他提议大幅削减政府支出和税收，将制造赤字的上市公司私有化，并最终废除自主货币政策。
米莱在初选中以大约30%的选票名列第一，表明他的右翼议程与厌倦了政府挥霍和经济灾难的阿根廷人产生了共鸣，但与此同时，他缺乏行政经验和预期分裂的国会引发了对其治理能力的质疑。阿根廷也有过改革货币决策的历史，例如20世纪90年代将比索与美元挂钩，但结局并不好。
瑞银(23.59, 0.23, 0.98%)分析师认为，当前阿根廷执政党继续掌权的可能性似乎很低，即将举行的选举最有可能的结果似乎是权力平衡向右倾斜。花旗集团分析师写道，市场一致认为，10月大选后阿根廷比索将贬值，预计贬值约50%。
法国外贸银行表示不确定市场是否会对米莱获胜做出积极反应，这位自由主义者候选人持有极端立场，例如将经济美元化，他不太可能在国会获得强有力的支持来通过必要的改革。巴克莱分析师写道，米莱在初选中出人意料的获胜增加了政治不确定性，经济危机势必加深，选民将如何应对更多的不稳定还不清楚。
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