2022年首个非农夜，你准备好了吗？

  市场即将迎来2022年的首个非农夜——美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布12月非农就业数据。

  全球市场目光都将聚焦今晚的非农报告，市场普遍预期此次非农就业数据将大增，报告可能刺激美联储进一步踩下Taper的油门，成为加息催化剂，并证实美联储加息预期的快慢，届时可能引发行情巨震，现货金银或进一步遭受打压。

  是否强到足够3月加息？

  市场普遍预期12月将新增非农就业人口将升至40万，较前一个月的21万大幅增加，失业率料从11月的4.2%跌至4.1%。这份报告还可能会向上修正上个月的非农就业人数，这反映了全年大幅向上修正的趋势。

  周三公布的ADP数据非常强劲，为今晚非农的亮眼表现打下了基础。数据显示，美国12月ADP就业人数增加了80.7万人，远超预期41万人和前值53.4万人。根据ADP的数据，这是自2021年5月的88.2万人以来就业市场的最佳数据。

  周四公布的另一份非农前瞻指标则显示，在截至1月1日当周，首次申请失业救济人数总计达20.7万人，比前一周增加7000人，但仍接近历史低点，劳动力市场经受住了最近一波新冠疫情的冲击。

  值得注意的是，此次报告的统计时间只截止至12月中旬，因此最新的就业数据可能没有囊括美国新冠确诊人数飙升时的情况，进而无法以此判断奥密克戎对美国就业市场的影响。

  德意志银行证券高级美国经济学家Brett Ryan表示：

  “我们会知道头几个月是否走上了正确的轨道，不过1月可能受到奥密克戎的干扰，或许要等到夏天才能明确劳动力市场是否已完全恢复，从而判断我们距离充分就业还有多远。”

  联邦基金期货的走势显示，随着市场在周四进一步消化美联储纪要释放的鹰派立场，交易员们对美联储3月加息的概率预期已进一步升至了86%。同时，交易员对年内美联储加息次数的预期也已开始向4次迈进，利率期货市场目前已完全定价了3.5次加息。如果数据靓丽程度超过预期，加息押注可能会更加火爆。

  IG Asia Pte的策略师Yeap Jun Rong早些时候表示：

  “鉴于美联储转向更快地缩减购债规模，预计2022年将有三次加息，本周的非农就业报告将成为关键的市场风险事件。当然，如果即将发布的就业报告表现不佳，可能会给一些押注加息的人降温。”

  量化紧缩风险成市场头号大敌！

  美联储会议纪要释放鹰派信号后，如果今夜非农超预期，将强化市场认为美联储将必须更加果断行动以抑制通胀的看法，即就业市场正在积极复苏，且足够强劲，能够抵御多次加息和缩表。这可能促使更多人押注美债收益率上扬，同时也会持续冲击去年推升美国股市的成长股及科技股。

  截止周四，美国10年期国债收益率本周迄今已累计上涨了约22个基点，有望创下2020年6月以来最大的单周涨幅。美国2年期国债收益率也上涨了约15个基点，有望创下2019年10月以来的最大单周涨幅。

  黄金需警惕跌势突然开启！

  当前这种不断趋紧的加息以及缩表预期将给予贵金属持续的下行压力，后续一旦非农就业数据转好的信号出现，贵金属价格可能再下一个台阶。麦格理金属策略主管Marcus Garvey表示，考虑到黄金对收益率曲线远端的敏感性，这对黄金可能尤为关键，金价可能向1750美元/盎司附近的支撑位回落。

  然而，如果今晚的数据令人失望，市场对美联储2022年加息的预期也可能回落，这可能会导致金价迅速上涨。

  值得注意的是，除了美国数据和强硬的美联储官员讲话外，对南非新冠病毒变种奥密克戎的担忧也支撑了美国国债收益率并打压金价。尽管英国的数据已从创纪录的高位回落，但其他地方的创纪录数字促使政策制定者宣布多项当地活动限制，例如澳大利亚。在法国还发现一种新病毒变种，其传播速度比奥密克戎更快，这也挑战了市场情绪，并打压了金价。

  Fxstreet称，从技术面讲，金价仍然脆弱，因为它已经突破了所有主要的每日移动均线，如果12月21日的低点1785美元被跌破，则可能进一步下行至1775美元。如果黄金空头攻破了1780美元的支撑位，则不能排除跌向1760美元附近的两个月低位。任何进一步的疲软都将使金价更容易跌至9月低点1721美元附近。

  与此同时，修正性回调需要在200日均线1800美元上方保持一段时间，然后才能将黄金买家引导至10月高点1814美元和接近1831美元的最近高点。在7月和9月标记的顶部1834美元附近有关键阻力，然后是1850美元的门槛，突破它们才有可能通往11月高点1877美元。

  从日线级别看，MACD形成死叉，金价跌破所有周期均线，同时也跌破布林带中轨支撑，显示空头力量强势盖过多头。

  总体而言，金价已显示出看跌倾向，但关键支撑线在至关重要的美国12月非农就业报告发布之前对空头构成挑战。

  美元将被宰割？

  Fxstreet称，美元走势将取决于美债收益率和美股对非农报告的反应。

  不过，近日无论是美联储12月会议纪要，还是美联储高官的相关言论，都明确指向美联储要加快收紧步伐，但美元指数并未因此大幅走强，仅维持在96关口上方窄幅整理。

  对此，Dailyfx认为，市场或已充分消化了美联储更早加息的预期，这对美元的短期涨势带来了一定的困扰。而且，即使12月非农表现强劲，也不能排除美元指数冲高回落的可能性。相反，如果12月非农就业报告整体表现不佳，则美元指数可能显着下挫并刷新近期低点。

  该分析师称，市场的预期兑现及技术修正需要，可能是美元后市面临的风险因素。在近两个月的区间（95.50~97）震荡之后，美元指数离破局恐怕越来越近。

  Fxstreet则分析称，如果美股因非农数据而暴跌，欧元/美元和澳元/美元将是比较理想的做空货币对。

  对于澳元/美元，支撑位于0.7120和0.7060，跌破后者将暴露2021年低点0.6992；反弹至0.7205以上应会减轻一些压力，并有利于反弹至0.7270。

  就欧元/美元而言，12月低点1.1220是第一个支撑位，其次是2021年低点1.1185。如果周收盘低于该水平，该货币对将测试1.10心理关口。另一方面，该货币对需要突破1.1385才能转为看涨，这是目前不太可能发生的情况。