2022-12-03 21:07:13
Spartan资本评美国非农数据
Spartan资本证券分析师Peter Cardillo：非农就业人数高于预期，但时薪令人失望。这是一份强劲的报告，也有点令人失望。或是由于季节性因素，因而比预期更为强劲。这个数字与美国经济似乎具有弹性的情况相一致。这给美联储带来了越来越大的挑战。它保证了美联储本月加息50个基点，但之后会发生什么，终端利率是否需要上调，这就增加了一个问号。这现在给美联储增加了一个挑战。如果这一趋势持续下去，它可能会继续加息到第二季度，而不是第一季度暂停加息，这就是影响市场的因素。但这份非农可能有季节性因素在起作用，我们不要忘记这一点。
市场分析：非农报告指向美联储可能做错了？
越看11月的非农数据，美联储主席鲍威尔就会越后悔本周的发言，他不应该将放缓加息步伐的希望主要寄托在劳动力市场上。此前他引用了非农就业人数增速10万人将与实现通胀目标相一致，其中服务业工资是核心通胀中最大的难题，但反过来又认为近几个月的平均时薪过高。但讽刺的是，11月非农就业远超10万人，且平均时薪加速，就业参与率也没有下降，所以供应方面实际没有得到缓解。尽管这只是单月数据，但对上月数据的强劲上修，表明除非两周后的CPI数据非常疲软，否则美联储12月会议中的鹰派意图将十分明显。
机构评11月非农：放缓加息步伐的希望被削弱了，但没有被摧毁
Tradestation市场情报副总裁David Russell认为，今天强劲的就业数据降低了美联储转向鸽派的希望，与此同时，还有许多其他力量继续支持美联储在12月加息50个基点。今天非农就业人数新增26.3万并不能改变我们本周从美联储主席鲍威尔那里得到的信息。今晚的非农数据带走了一些热情和希望，但有很多其他指标都指向美联储需要暂停。有很多负面因素支持美联储慢速加息。我认为，我们对放缓加息步伐有很多希望，这些希望被削弱了，但没有被摧毁。
机构评11月非农：美国经济依然强劲
刚刚公布的11月非农就业报告意外大超预期，增加了26.3万个就业岗位，而不是预期的20万个。之前数据也从21.6万上修到28.4万，平均时薪也从预期的4.6%增至5.1%。
这是一份全面强劲的报告，令投资者迅速打消了美联储可能在通胀回落后调整利率轨迹的预期。换句话说，如果经济表现好于我们的预期，那么不那么激进地加息就没有意义了。
我们认为这一举措还有很长的路要走，并认为美国经济仍拥有强劲的劳动力市场，经济仍需要加息来冷却通胀的影响。
从市场反应来看，纳斯达克100指数期货下跌2.3%，标准普尔500指数期货下跌1.5%。欧元兑美元跌至1.0444，英镑兑美元日内0.85%至1.2147。美国2年期国债收益率上涨12个基点，至4.37%。
从现在起，我们认为本周将进入避险模式，在周末前试图淡化任何影响都要非常小心。
非农数据或给美元带来了这一机会
在美国11月非农就业数据强劲录得达到26.3万人后，美元短线飙升。毫无疑问，在周末之前，部分投资者会想要了结一些疲软的美元空头头寸，而今天的就业数据肯定保证了美元会出现一段时间的复苏。然而，在重新配置头寸之后，我们怀疑美元可能难以出现新买盘，因为随着美国物价压力明显缓解，美联储仍将放缓加息步伐。
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