据报道,此次“黄金公投”内容主要包括:禁止瑞士央行出售黄金、调回存放在海外的黄金、资产负债表中必须有20%是黄金。目前瑞士央行黄金储备只占总资产的约7%,若要达到这一目标,央行需在未来5年内增持1500吨黄金,市值约600亿美元。预料此次公投11月30日就将有结果,最新民调显示反对“黄金公投”的选民有47%,支持者则有38%,15%仍未决定,显示调查仍存变量。即便如此投资者还是应该做好两手准备。
央行储备黄金的最重要意义是应对纸币崩盘的危险,黄金在重建金融体系时能提到关键作用。目前瑞士央行资产中10%为黄金,大约1050吨。若该全民公决成为法律则意味着瑞士央行要想办法提高1000吨的黄金储备。这大概相当于2012年全球央行黄金购买量的2倍,全年黄金矿产量的1/3。如果一旦公投通过不排除黄金展开疯狂上涨行情,可能会在短期触及1286一线。
黄金四小时K线图
上周黄金收跌2.84%,周末更是快速下跌,今天如果公投不通过,黄金必然延续下跌。技术指标上,如上图所示近期黄金反弹走势受到自1255至1207下降趋势线打压,连续3天不能有效突破。20小时均线和40小时均线开始转头平行向下,同时布林线向下喇叭开口,4小时分时图上黄金已有效跌破1179关键支持位。虽然今年多数情况200日均线提供了一个大体的支持,单黄金此次反弹走势一直受制于200日均线的打压,这条均线已经明显从支持线转化成了压力线,所以说黄金一旦跌破1179,可以说下方除了1100的整数关口外几乎无任何重要支持。从跨年的角度来讲,未来的几个月的窗口将是卖方市场,若瑞士公投不能通过,投资者很难再找到黄金上涨的真正推动力。所以不排除黄金跌至1086,也就是从1999年8月到2011年9月此波牛市的50%回撤位。
那就让我们等待公投结果吧。当然明智的投资者也应该明白,各国早已退出“金本位”,瑞士民众也心知肚明买入过多的黄金对瑞士本国经济没有任何好处。上海宏观经济研究中心的分析师李文宏认为虽然公投还没结果,其实通过的概率并不大。大家应该把注意力集中在国际原油和美元的走势上。除非有产油国恶意引发地缘政治危机,原油和黄金指望报复性反弹可能性很小。原油必须跌至迫使生产者大幅减产的水平,才会有真正意义上的反转。所以不排除跌破60美元,甚至跌至52.70美元附近。不过原油在60-70美元区间也无法长期持续,后期的价格也许会围绕在75美元附近展开整理。即便原油能有反弹,我也认为市场信心难聚,黄金也会跟跌不跟涨。