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加息预期又升温 两位前美联储地区主席预计将加息到至少3%

文 / 一沐 2021-11-16 11:48:36 来源:亚汇网

  两位美联储的前地区联储主席表示,为了控制通胀,美联储可能不得不将联邦基金利率目标提高至3%甚至更高。

  前纽约联储主席杜德利(William Dudley)和前里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)周一分别接受电视采访时发表了上述看法。杜德利说:

  “他们可能会在6月之后或略晚些时候开始加息,而且加息的水平高于人们的预期。我当然认为峰值将远高于美国国债市场所预示的1.75%。”

  在回答后续问题时,杜德利表示利率峰值“可能在3%到4%”。杜德利现在是彭博经济研究高级顾问和专栏作家、普林斯顿大学高级研究学者。

  在随后的采访中,莱克基本上同意杜德利的预估。现在弗吉尼亚联邦大学担任经济学教授的莱克说:

  “加息到3.5%或4%似乎是合理的。”

  美联储目前的利率目标是零至0.25%。美联储一直表示,预计利率在满足这三个条件前将维持在该水平:实现充分就业和2%的通胀率,并确保一段时间内通胀率温和超过2%。

  周一,交易员不断押注美联储将比其预期更快加息。货币市场不仅再度完全定价了美联储将在2022年7月进行加息,甚至开始向更多次数的押注挺进。

  货币市场当前预计美联储到2022年底将有2.5次加息。

  美债收益率随之重启升势。美国10年期国债收益率一度升至1.63%,为10月27日以来的最高水平。美国30年期国债收益率11月4日以来首次站上2%。美国5年期通胀保值债券(TIPS)升至3.166%,创历史新高。

  金融博客Zerohedge评论称,鲍威尔的“鸽派”缩减QE完全失败了。Brandywine Global Investment Management的高收益债券投资组合经理Bill Zox表示:

  “美国国债市场正试图引起美联储的关注,而如果股市也加入进来,美联储料将迅速采取行动。”

  NatWest Markets美国利率策略师Jan Nevruzi则指出,美债周一的走势更多受到经济增长驱动的期限溢价影响,这推高了长期收益率,并导致收益率曲线趋陡。他注意到纽约州制造业调查显示,尽管供应链问题持续存在,但制造业活动出现了广泛增长。

  与此同时,周一企业债发行活跃,也在一定程度上打压了对美债的需求。美国企业正纷纷赶在假期流动性可能减少,以及周三美国政府发售新的20年期美债之前发行债券。下周四美国市场将因感恩节休市,这将标志着年底传统假日季的开始。

  据预测,本周可能有高达350亿美元的美国高评级债券发行。Seaport Global Holdings董事总经理Tom Di Galoma表示:

  “(在年底前)可能只剩下三四周的企业债发行时间,因此本周可能是发债的重要一周,如果是的话,我们可能会开始看到美债收益率进一步回升。”

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