2022-03-09 20:08:51
全球市场综述
1、欧美市场行情
周三（3月9日）欧洲交易时段，市场风险情绪明显回升，欧股高开高走，美股期货上扬，油价持续走低，黄金与美元携手加速下行。市场这一波反弹，究竟是死猫跳还是更有意义升势的开始？这一切都将取决于俄乌战争接下来的发展。
随着抄底者押注俄罗斯制裁升级对全球经济的影响已经反映在市场价格上，美国股指期货和欧洲股市上涨。美国股市周二跌至9个月低点后，本月晚些时候到期的标准普尔500指数和纳斯达克100指数各上涨至少1.2%。银行和汽车制造商推动欧洲斯托克600指数连续第二天上涨。欧股高开高走，德国DAX指数大涨5%，法国CAC40指数涨4.77%，欧洲斯托克50指数涨4.9%。
2、市场消息面解读
1、上期所：暂停镍期货部分合约交易一天
上海期货交易所发布通知，3月9日收盘结算时，NI2204、NI2205、NI2206、NI2207、NI2209、NI2212、NI2301合约的涨跌停板幅度保持为17%、交易保证金比例保持为19%。3月9日晚夜盘交易起，NI2204、NI2205、NI2206、NI2207、NI2209、NI2212、NI2301合约暂停交易一天。
2、乌克兰切尔诺贝利核电站已完全断电
据法新社报道，乌克兰国家能源公司（Ukrenergo）9日表示，切尔诺贝利核电站及其安全系统已完全断电。乌克兰国家能源公司在社交媒体脸书上发表的一份声明中表示，核电站“完全与电网断开连接”，并称（俄对乌）军事行动意味着“目前没有恢复（供电）线路的可能性”
3、欧盟急推绿能措施以尽快摆脱对俄能源依赖
欧盟委员会8日提出一项名为REPowerEU的方案，计划在2030年前逐步摆脱对俄罗斯化石燃料的依赖。欧委会表示，实施这一方案可在2022年年底前将欧盟对俄罗斯天然气需求减少三分之二。根据方案，欧盟将通过增加从非俄罗斯供应方进口液化天然气及管道天然气，并增加生物甲烷和可再生氢的生产和进口，实现天然气供应多样化。另一方面，欧盟将通过提高能效、增加可再生能源和电气化，以及解决基础设施瓶颈，加快减少家庭、建筑、工业和电力系统中化石燃料的使用
4、风险情绪重燃 黄金暴跌50美元后关注什么？
欧盘时段，市场的风险情绪大幅飙升，现货金银遭遇重挫，黄金较日高跌约50美元，下破2010美元关口；美元指数下破99关口，其他非美货币均大幅上扬。俄新社援引乌克兰国家网消息称，乌克兰执政党人民公仆党日前发表声明表示，乌不可能在未来几年加入北约，同时提议莫斯科在法律上承认乌国家地位并保证“基辅不受威胁”。该网站指出，这份声明意义重大，是乌当局首次就“基辅如何看待俄要求的国家中立地位”做出表述。此前乌克兰总统泽连斯基也表示，他对乌克兰加入北约的问题早已心灰意冷。不过，分析师Justin Low表示，乌克兰与北约的这一消息并不是新的，市场的震荡或只是高波动性所致。俄乌危机尚未结束，后市仍需警惕相关风险。另外，俄罗斯总统普京周三签署法律，取消个人购买金条的增值税。俄罗斯政府将在周三起草进出口禁止清单，目前俄罗斯黄金出口占全球产量的9%，可关注黄金是否会出现在这一清单上。考虑到俄乌局势带来的不确定性、通胀进一步升温以及美国实际利率较长时间内维持在低位的可能，瑞银上调了今年二季末至明年一季度末的金价目标，并表示，如果出现滞胀类的尾部风险事件，即全球经济增长大幅放缓，各国央行需要宽松货币政策，金价可能涨至接近2200美元。
5、美国禁止进口俄罗斯原油 只能找上委内瑞拉帮忙？
隔夜，美国宣布禁止进口俄罗斯石油和天然气，拜登签署行政令，立即禁止从俄罗斯购买新的原油、液化天然气和煤炭，减少已经签订合同的交货，并禁止美国对俄罗斯能源部门的新投资。英国也采取了行动，表示将在2022年底前逐步停止进口俄罗斯石油和石油产品。严重依赖俄罗斯天然气的欧盟暂未对俄罗斯能源采取实际行动，但加大了对俄罗斯和白俄罗斯的制裁。欧盟委员会提议，欧盟国家今年削减三分之二从俄罗斯进口的天然气。此项提议需要欧盟27个成员国一致同意才能生效。此前，德国、荷兰等国曾对能源进口禁令明确表示反对，这些国家认为禁令会把欧洲能源安全置于危险境地。据美国《国会山报》，随着俄乌冲突的持续，沙特和阿联酋领导人拒绝了与美国总统拜登的通话。值得注意的是，沙特和阿联酋是目前欧佩克+拥有闲置产能的成员国，沙特、阿联酋与美国的关系恶化，将意味着这两个欧佩克产油国并不愿意出手增产来帮助美国。另有消息称，美国政府提出进口委内瑞拉原油，作为交换，美国放松对委内瑞拉经济制裁。不过，美国国务院和委内瑞拉石油公司尚未回应此事。尽管石油市场维持紧张，但欧盘时段避险情绪的降温促使油价大幅下跌，美盘前美、布两油日跌幅扩大至约4%，投资者仍需继续关注俄乌局势的走向。此外，今晚23:30将公布美国EIA原油库存，市场预期将进一步减少65.7万桶。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元 当日内: 被上升趋势线支撑。
在 1.0905 之上，看涨，目标价位为 1.1005 ，然后为 1.1035 。
转折点: 1.0905
交易策略: 在 1.0905 之上，看涨，目标价位为 1.1005 ，然后为 1.1035 。
备选策略: 在 1.0905 下，看空，目标价位定在 1.0885 ，然后为 1.0865。
技术点评: RSI技术指标向上运行。
美元/日元 当日内: 上升趋势。
在 115.60 之上，看涨，目标价位为 116.00 ，然后为 116.20 。
转折点: 115.60
交易策略: 在 115.60 之上，看涨，目标价位为 116.00 ，然后为 116.20 。
备选策略: 在 115.60 下，看空，目标价位定在 115.40 ，然后为 115.20。
技术点评: RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨。
黄金现货 当日内: 短期关键阻力位在2038.00。
在 2038.00 之下，看跌，目标价位为 2000.00 ，然后为 1981.00 。
转折点: 2038.00
交易策略: 在 2038.00 之下，看跌，目标价位为 2000.00 ，然后为 1981.00 。
备选策略: 在 2038.00 上，看涨，目标价位定在 2057.00 ，然后为 2070.00。
技术点评: 只要2038.00阻力位不被突破，向下跌破2000.00位置的风险很高。
白银现货 当日内: 短期关键阻力位在26.48。
在 26.48 之下，看跌，目标价位为 25.76 ，然后为 25.47 。
转折点: 26.48
交易策略: 在 26.48 之下，看跌，目标价位为 25.76 ，然后为 25.47 。
备选策略: 在 26.48 上，看涨，目标价位定在 26.72 ，然后为 26.95。
技术点评: 跌破26.48，为空头信号，向下的目标将会是25.76。
布伦特原油 (ICE) (K2) 当日内: 短期关键阻力位在129.15。
在 129.15 之下，看跌，目标价位为 122.00 ，然后为 119.00 。
转折点: 129.15
交易策略: 在 129.15 之下，看跌，目标价位为 122.00 ，然后为 119.00 。
备选策略: 在 129.15 上，看涨，目标价位定在 131.70 ，然后为 134.70。
技术点评: 只要129.15阻力位不被突破，向下跌破122.00位置的风险很高。
4、机构观点
国泰君安期货研报黄金：通胀预期上行支撑金价大涨 白银：突破前高
昨夜金银再度拉涨，主因美国正式宣布将禁止美国从俄罗斯进口石油、液化天然气和煤炭，欧盟提议大幅削减从俄进口天然气。欧美和俄罗斯的能源战进一步升级，首此消息面影响，原油再度拉升，在通胀上行速率超过名义利率上行的局面下，金银受支撑上行。后续需要关注的风险点是：在高通胀压力之下，远期美联储在货币收紧路径上的超预期陡峭化，以及避险溢价的回吐。整体而言，我们对贵金属维持短期偏强、中期有利空驱动的观点，建议各位投资者密切跟踪俄乌局势进展，以及3月FOMC会议
国泰君安期货研报原油：短线谨防冲高回落
昨夜，外盘两油小幅偏强，但未突破前日高点。昨夜市场炒作美国、英国禁止进口俄罗斯原油利好，但我们认为此项措施边际影响有限，不必过度解读。美国、英国均为原油自给国家，从俄罗斯进口原油体量不大，且多为进口重油，用以调和本国轻质原油的加工生产。尤其是美国，在2019年与委内瑞拉断交后，把俄罗斯重油作为替代重质原油来进口。也因此，在美国不再进口俄罗斯原油后，短期美国解除对伊朗、委内瑞拉原油出口制裁的进度可能加速。市场短线也有一定的阶段性回调压力。
趋势来看，我们认为，油价短线波动在加剧的同时上行风险暂时没有解除，未来仍有可能继续创新高。如我们此前所述，当前最为核心的因素在于俄罗斯原油对外出口已经受到了实质性影响。这一点利好与俄罗斯是否受到能源制裁无关，本质是乌克兰战乱下黑海航线安全体系的崩塌。考虑到伊朗、委内瑞拉原油带来的供应增量约为100-130万桶/日，暂时无法填补俄罗斯原油对外出口的损失，供应端的缺口暂时无法证伪。在现阶段，真正需要关注的潜在利空不是伊朗原油回归，而是美元指数的持续走强和高油价对需求的抑制
花旗预测黄金白银价格
花旗称，假设乌克兰危机后宏观经济出现软着陆，将6-12个月的黄金和白银的目标价分别调整至1875美元/盎司和24.50美元/盎司；花旗还称，如果2022年下半年或2023年发生经济衰退的可能性上升，预计黄金价格将在2350-2500美元/盎司之间，白银将在35-40美元/盎司之间
瑞银：上调今年二季末至明年一季度末的金价目标
瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）表示，不确定性笼罩全球，令投资者的对冲需求激增，黄金的角色吃重。此外，能源和食品价格上涨预示通胀将进一步升温，美国实际利率或在较长时间内保持在较低的水平。因此，我们上调了今年二季末至明年一季度末的金价目标，预计明年3月前金价或将回落至1750美元。如果出现滞胀类的尾部风险事件，即全球经济增长大幅放缓，各国央行需要宽松货币政策，金价可能涨至接近2200美元
瑞银：预期镍价6月末回落至34000美元 明年3月前下行至28000美元
瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）最新发表机构观点称，预期镍价6月末回落至34000美元，明年3月前进一步下行至28000美元。电动车电池对一级镍的需求持续，导致全球镍库存一直在下降，而俄罗斯占全球镍供应近6%，地缘政治因素令价格大幅波动。跟能源相比，俄罗斯的基本金属产量看起来很小，但其不仅是全球最大的精炼铝出口国，其一级镍的市场份额更接近20%。此外，全球金属交易所的库存几近枯竭，这解释了价格近期超调的原因
