外汇市场周评：美联储鹰派发言推升美元 日元创下六年新低 关注俄乌最新消息

  外汇市场走势分析

  周五(3月18日)美元指数尾盘涨0.22%，报98.23，但远远脱离日高，过去四天均下跌。美元纽市早盘一度得到提振，美联储两位最鹰派的政策制定者表示，联储需要采取更激进的措施来对抗通胀，六个月前还持最鸽派立场的第三位政策制定者也表示对这种可能性持开放态度。

  美元指数本周走低，投资者消化美联储货币政策前景。美联储本周宣布进行自2018年以来的首次加息，并制定了一项激进的计划，希望明年将借贷成本推至限制性水平。美联储主席鲍威尔称，美国经济十分强劲，即使在借贷成本上升和刺激措施被撤走的环境下，应该也会“蓬勃发展”。“现在显然是加息并开始缩减资産负债表的时候了。”

  欧系货币反弹，美联储升息后，投资者加大对欧洲央行加息的押注。英国央行连续第三次加息，升息立场显现软化迹象。而日元两连跌，创5年新低，日本央行决心维持大规模货币支持，直到通胀率上升的同时，薪资也出现强劲增长。

  商品货币本周重新转升。美元兑加元累计下跌1.07%至1.2614。2月加拿大净增加33.66万个就业岗位，超出预期；失业率首次降至低于大流行爆发前的水平5.5%，且是2019年5月创下5.4%的纪录低位以来的最低水平。澳元兑美元累计上涨1.14%至0.7377。数据显示，澳洲2月就业人口增加7.74万人，远远超过预测的3.7万，同时失业率降至14年来的最低点4.0%，接近1970年代初以来最低点。纽元兑美元累计上涨1.10%至0.6880。新西兰数据显示，第四季经济增长只是没有达到预期的3.0%，但仍然足够强劲，可以说明新西兰联储有理由进一步收紧政策。

  主要货币走势分析

  美元指数：美元指数本周累计下跌0.75%至98.364。美联储主席鲍威尔在为期两天的会议结束后表示，经济表现强劲，且如果需要，联储官员将在未来会议上更加激进地加息以控制通胀。美联储转为鹰派，但并未如一些投资者预期的那样，带来更为鹰派的意外。市场在某种程度上押注这是美联储现在的观点，但可能在未来几个季度发生变化，而且短期利率市场在很大程度上消化了对美联储今年行动的预期，其中一些押注正被撤回，这是美元承压的原因之一。与此同时，美联储暗示收紧速度将为2006年以来最快，到今年年底指标利率将升至1.9%左右。而市场预期会更快，与美联储目标政策利率挂鈎的利率期货合约更是显示，预计指标利率在2022年底前升至1.93%。确切的加息节奏仍不明确，市场认为5月或6月加息50个基点的可能性很大。技术上，美元指数持续的买入基调，可能会延续到下一个目标99.00附近，之后将触及周度高点99.29(3月14日)和2022年高点99.41(3月7日)。
  欧元：欧元兑美元本周累计上涨1.15%至1.1039。美联储升息后，投资者加大对欧洲央行加息的押注。但欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将不急于加息，欧元区经济今年仍将强劲增长，仍预计2024年通胀将逐步下降，稳定在央行2%的目标附近。乌克兰战争已进入第四周，俄罗斯军队在乌克兰的推进势头似乎停滞不前，俄罗斯和乌克兰的谈判代表连续第四天进行视频会谈，尽管他们的立场仍有很大分歧。技术上，从上周接近1.08的低点，欧元保持了广泛的上升趋势，但本周收盘时未能突破1.11，可能表明势头明显减弱。欧元盘中价格走势明显看跌，跌破1.1050后1.10将成为下一个支撑位。1.1100之后的阻力为1.1120和1.1135。
  英镑：英镑兑美元本周累计上涨0.70%至1.3125。英国央行本周再次加息，以阻止快速上升的通胀变得根深蒂固，但在家庭面临能源费用大涨的巨大打击之际，该央行在进一步加息的必要性上软化了措辞。乌克兰冲突导致能源费用急升，意味着英国家庭预算面临的压力，可能比央行上月预测的30年最高水平还要大得多。英国央行决策者软化了需更多次加息的立场，投资者因此削减对利率将在年底前大幅升至约2%的押注。货币市场预计到今年年底，英国央行加息将不到120个基点。技术上，投资者谨慎地等待有说服力地跌破1.3100大关，然后再为进一步贬值做准备。低于该水平的持续疲软将表明，最近从2020年11月以来最低水平的强劲反弹已经结束。英镑/美元随后可能会变得脆弱，加速下跌，挑战心理关口1.3000，也就是本周早些时候触及的今年迄今的低点。
  日元：美元兑日元本周累计上涨1.47%至119.015，盘中创2016年2月3日以来新高至119.128。日本央行则维持大规模的刺激措施不变，并警告说乌克兰危机的经济后果“具有非常高的不确定性”，表明其决心暂时保持货币政策的超宽松状态。虽然日本央行认为日元疲软会提振出口从而使经济受益，但也会使已然激增的燃料和食品进口成本上升，加大家庭和零售商面临的压力。最新数据显示，日本2月核心通胀率创两年最高，能源成本上升正在加剧通胀压力。技术上，美元兑日元正在从日高点回落，但50日移动均线114.77阻止了下跌。尽管如此，该货币对仍有上行倾向，但下行风险依然存在。如果日收盘价低于50日移动均线，可能会导致美元兑日元跌向2月2日的低点114.14。否则，阻力最小的路径是向上。美元兑日元的首个阻力位将是2月16日的日低115.35，之前的支撑位转为阻力位。若突破后者，则将看向2月15日触及的日高115.86点，然后挑战今年以来触及的高点116.35。
  下周重点关注

  下周四发布的2月耐用品订单和Markit制造业PMI将是美国仅有的高级别数据。因此，市场参与者将继续关注围绕俄罗斯-乌克兰危机的新闻。

  自2月底以来，黄金对风险情绪变化的反应相当直接。如果下周的事态发展表明冲突将进一步升级，黄金应该会走强，并开始收复本周的跌幅。

  另一方面，如果市场仍对停火抱有希望，金价可能面临新的卖压。很难说我们是否能清楚地看到下周地缘政治前线将会发生什么，但俄罗斯和乌克兰旷日持久的冲突应该会迫使投资者远离风险敏感资产。克里姆林宫一位发言人周五表示:“参加乌克兰和谈的俄罗斯代表团表示，他们准备以比现在快得多的速度开展工作。”“乌克兰代表团没有表现出加快谈判的意愿，但谈判仍在继续。”