2024-06-24 13:15:41
上周五，美元指数全周累涨0.2%,连涨三周，日内收涨0.16%,报105.76。截至目前，美元报价105.77。
外汇市场基本面综述
美国6月标普全球综合PMI初值录得54.6,为26个月高位；服务业PMI初值录得55.1,为26个月高位；制造业PMI初值录得51.7,为3个月高位。
美联储“前鹰王”布拉德：通胀数据虽引发9月降息希望，但政策放松步伐仍会缓慢。
英国6月制造业PMI初值录得51.4,为23个月以来新高。英国6月服务业PMI初值录得51.2,为7个月以来新低。英国6月综合PMI初值录得51.7,为7个月以来新低。货币市场完全消化了英国央行今年有两次降息25个基点的预期。
欧元区6月制造业PMI初值录得45.6,为6个月以来新低。欧元区6月服务业PMI初值录得52.6,为3个月以来新低。欧元区6月综合PMI初值录得50.8,为3个月以来新低。分析师评欧元区PMI:服务业通胀仍然不低，欧洲央行7月降息无望。
日本5月核心CPI同比录得2.5%,连续第26个月保持在或高于日本央行设定的2%的目标，但剔除新鲜食品及能源的CPI连续第九个月放缓。消息人士称，日本财务省正考虑在一项提高流动性的标售中减少额外超长期限日本国债的发行量。
日本央行的委员表示，货币政策不会受到短期外汇波 动的影响。但弱日元可能导致通胀过热，这意味着政策利率的适当水平将被提高。
日本财务省副大臣神田真人表示，如果有必要，日本 当局准备好24h随时干预货币市场。神田真人说，美国 将日本列入其货币监察名单的决定对日本的货币战略没有影响。
机构观点汇总
法农信贷：美国5月PCE数据能否提振降息信心？
美国5月CPI和PPI双双意外下滑，但美联储关注的是PCE，该数据也应该令人鼓舞。料整体PCE环比持平，同比增速从2.7%小幅下降至2.6%，尽管我们的预测接近四舍五入至2.5%。核心PCE环比应该在0.1%到0.2%之间，四舍五入很有可能会更低，导致核心PCE同比增速从2.8%放缓至2.6%。
如果预测是正确的，这对美联储来说肯定是一个积极的消息，尽管FOMC要再看到几个月的良好数据。展望未来，基数效应可能导致年底同比增速略高于5月份预期的2.6%，给美联储带来一些潜在的麻烦。但我们认为美联储将更加重视环比数据。因此，只要环比数据保持在低水平，那么今年晚些时候降息（或两次）的可能性仍将存在。
此外，预计美国5月个人收入月率将增长0.4%，个人支出月率将增长0.2%。这使得今年第二季度整体消费再次健康增长，尽管势头似乎正在放缓。
富国银行：美国通胀或再现缓和信号？
有一些迹象表明，过去四年中不懈的消费正在显示出减弱的迹象。最新的迹象是5月份疲软的零售销售数据，导致前几个月的数据被向下修正。但我们预计5月份实际个人支出将增长0.3%。这并不是说消费者没有失去自信，但正如我们所指出的那样，零售销售疲软的部分原因是价格下跌，而作为整体消费者支出可靠指标的对照组销售指标也以不错的速度增长。随着流动性过剩和廉价信贷的时期已经过去，收入增长再次成为家庭购买力的主要来源。5月份强劲的招聘和工资增长预示着收入的稳步增长——我们预测5个月个人收入环比增长0.4%，有助于支撑支出。因此，个人储蓄率可能会保持在3.6%附近。
不过，下周公布的主要数据应是美国个人消费支出平减指数，该指数是美联储青睐的消费者通胀指标。根据疲软的5月份CPI和PPI，我们预计5月份个人消费支出平减指数仅上升0.1%，折合成年率为2.6%。如果数据符合预期，这将是在对抗通胀方面朝着正确方向迈出的又一步，但美联储在开始放宽政策之前，最终还需要看到更多的进展。
分析师Bob Mason：澳美区间突破在即，或将以此作为目标？
澳元兑美元的短期趋势将取决于澳大利亚月度CPI（消费者价格指数）指标和美国个人收入与支出报告。澳大利亚通胀数据的上升和美国通胀的放缓可能会激发市场对澳洲联储加息和美联储降息的猜测。在澳洲联储倾向于加息的情况下，澳美可能会以0.68为目标。 澳美在50日和200日指数移动平均线（EMA）上方徘徊，确认了看涨的价格信号。澳美突破0.6650将支持向阻力0.67003水平移动。若澳美突破0.67003的阻力水平可能预示着价格上涨到0.6750。另一方面，若澳美跌破50日均线可能会使200日均线和0.6576的支撑水平成为焦点。跌破0.6576的支撑水平可能预示着澳美将下跌至支撑水平0.64582。14日相对强弱指数（RSI）为50.88，预示着澳美在进入超买区域之前可能会回到0.6750。
摩根大通：日本央行会议纪要表明对政策正常化的信心正在增强
摩根大通经济与政策研究部分析师Benjamin Shatil在报告中表示，日本央行6月会议纪要表明，委员会成员对日本央行政策正常化路径的信心正在增强，这与摩根大通对日本央行即将加息的预测一致。Shatil指出，一些观点暗示日本央行即将加息并减少政策宽松，而关于量化紧缩的观点则表明债券购买的减少应该是大规模、及时、可预测和平稳的。
高盛：瑞郎将受到法国政治风险影响
以Kamakshya Trivedi为首的高盛分析师在报告中写道，瑞郎受到欧洲避险押注的影响，其走向可能受到法国政治风险的驱动。他们表示：“在当前环境下，瑞士法郎不会是首选投资工具。我们最近看到了能够让瑞士央行对货币疲软做出反应的水平，预计瑞郎在超过这一门槛后仍将受到支撑。”
分析师Christopher Lewis：美日再次面临160重要阻力，日本央行可能的干预行为或只是...
美元指数在上周大幅上涨，与此同时我们继续看到日元贬值。毕竟，日本央行正处于一个必须保持低利率的环境中，尽管偶尔会出现口头干预甚至实际干预，但美日未来的走势仍取决于美联储。我认为，美联储可能会保持紧缩政策。
如果情况果真如此，那么我认为美日利差将继续吸引大量交易者进入这个市场。我对多数以日元计价的货币对都持看涨态度，坦白说，日元的基本面并没有发生改变。我们此前曾经历了日本央行出手干预，但这在美日上涨的浪潮中仅激起了一朵小小的浪花，我们现在可能正处于或许要突破价格区间顶部的时期。如果美日再次突破160关口，那对日本央行来说将会是一个巨大的考验。即使日本央行真的进行了一些干预，我也会在较低的水平买入。我几乎每天都能从这个市场中获益，我认为这也是投资者关注的重点。只要美国仍然存在通胀问题，美元就会持续吞噬其他货币。如果你看看亚洲，大多数法定货币都因此而贬值，日元并不会得到优待。
分析师David Song：美日实现日线7连涨！或将测试X历史高位？
随着经济显示出很少即将衰退的迹象，美联储可能会将利率长时间维持在高水平。上周五，美元兑日元攀升至新的月度高点，这是自3月以来首次连续七天上涨，最近的强势表现将美日汇价的相对强弱指数（RSI）推向超买区域。相对强弱指数（RSI）突破70轴可能会推动美日的进一步上涨，就像今年早些时候的价格走势一样，突破今年的4月高点（160.22）或将测试1990年4月高点（160.40）。
下一个关注的区域大约在1986年12月的高点（163.95）附近，但缺乏测试4月高点（160.22）的动力可能会使美日保持在一个明确范围内，并将RSI保持在超买区域之外。未能延续近期一系列更高的高点和低点可能会将美日推回156.50至157.10的78.6%斐波那契扩展区域，跌破50日简单移动平均线（SMA）156.12将使155.00（61.8%斐波那契扩展）支撑位成为关注焦点。
（亚汇网编辑：林雪）
