今日市场信号：美联储“大鹰王”突然放鸽！美元大跌

  8月20日，周二亚市盘中，美元指数徘徊在101上方。美元周一重挫至七个月低点，日元触及一周高点，交易员等待美联储主席鲍威尔本周的言论，预期他会暗示美联储将在9月开始降息。

  市场关注焦点将是鲍威尔周五在杰克逊霍尔的演讲，是否会表明美联储可能降息25或50个基点。另一项主要焦点将是鲍威尔是否暗示每次会议都可能降息。但市场可能高估了美联储行动的速度和幅度。

  Moneycorp北美区结构部主管Eugene Epstein表示：“我认为我们仍处于9月降息的合理范畴内，相对来说，如果美联储是最后一个展开降息周期的央行，然后立即开始降息50个基点，接着每次会议都降息，这会有点太过头了。”

  鲍威尔本周可能也不会急于透露细节，因为8月的通胀和就业数据仍将在美联储9月会议前公布。

  有美联储“大鹰王”之称的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利最新表示，由于劳动力市场过度疲软的可能性上升，他对下次会议降息持开放态度。这与他在6月的立场相比发生了转变。

  卡什卡利表示，降息的话题已经转移，因“通胀正在取得进展，而劳动力市场正显示出一些令人担忧的迹象”。

  他认为，没有理由以超过25个基点的幅度降息，因为裁员率仍然很低，申请失业救济的人数也没有显示出明显的恶化趋势。

  作为美联储官员中的鹰派代表人物，卡什卡利直到6月都还在公开声称，他认为在今年年底之前可能都没有降息的必要。然而，随着失业率从年初的3.7%上升到7月的4.3%，经济陷入衰退的风险增加，卡什卡利改变了看法。

  周三将公布的2023年4月至2024年3月期间的政府就业数据修正，可能会影响鲍威尔周五的谈话。

  LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby在周一的一份报告中表示：“鲍威尔已经表示，美联储正在谨慎监测劳动市场的恶化迹象，并准备好在必要时进行干预。如果报告显示新增的工作数量远低于最初在每月就业报告中公布的数据，那么美联储主席的担忧可能会在他的谈话中进一步加重。”

  周三将公布的美联储7月会议纪要也将受到评估，以寻找有关利率走势的任何新线索。

  亚洲市场

  澳大利亚储备银行（RBA）周二公布了8月货币政策会议纪要，强调董事会成员考虑了加息的理由，但认为稳定的结果将更好地平衡风险。央行进一步表示，现金利率可能不得不在“较长时间”内保持稳定。

  欧洲市场

  欧洲央行管理委员会成员奥利·雷恩（Olli Rehn）强调了对欧元区经济前景日益增长的担忧，他表示，如果通货紧缩仍在进行，那么“近期负增长风险的增加”加强了在9月下一次货币政策会议上降息的理由。

  雷恩承认，虽然预计通胀将继续朝着2%的目标迈进，但全年的旅程可能会“坎坷”。然而，真正的挑战在于增长前景。

  他指出，尽管高能源成本的影响正在消退，但“制造业仍然没有明显的回升迹象”，而高能源成本的影响此前曾对该行业造成压力。

  雷恩进一步警告说，如果对制造业的投资无法恢复，经济增长继续严重依赖服务业，“生产率增长的预期回升可能会受到威胁”。

  他还警告说，工业生产放缓“可能不像假设的那样是暂时的”，这表明如果制造业不能恢复势头，欧元区可能面临长期的经济挑战。

  美国市场

  明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）表示，美联储的重点正越来越多地转向对劳动力市场的担忧，从其双重任务的通胀方面转移开来。

  在接受华尔街日报采访时，卡什卡利强调，“风险的天平已经更多地转向劳动力市场”，这使得关于9月份可能降息的辩论“是一个合适的话题”。

  卡什卡利承认通货膨胀正在显示出进展的迹象，但他对劳动力市场的“令人担忧的迹象”表示担忧。

  尽管如此，他表示，没有令人信服的理由一次将利率降低超过四分之一个百分点，理由是裁员和申请失业救济金的人数持续处于低水平，这尚未表明劳动力市场出现大幅下滑。

  （亚汇网编辑：林雪）