2024-08-22 08:35:55
基本消息面
周三（8月21日），美联储公布最新会议纪要且美国非农就业数据大幅下调，表明美联储在9月份降息“板上钉钉”，美元跌至去年12月以来的最低水平、一度失守101关口至100.92。
截至收盘，美元指数现报101.18、跌幅0.19%。
基本面利空因素
1.纽约独立金属交易员 Tai Wong 表示，“美联储会议纪要显示委员会‘绝大多数’成员准备在 9 月份降息，随后金价收于高位。”“我持谨慎乐观的态度，因为所有利好市场的消息都已经公布。黄金价格可能会继续走高，但如果没有不可预见的事件推动，黄金价格不太可能大幅上涨。”
2.美联储会议纪要显示，与会者注意到，通胀在过去一年有所缓解，但仍处于高位。最近几个月，通胀在委员会2%的通胀目标上取得了一些进一步的进展。与会者指出，最近在反通胀方面取得的进展是广泛的，涉及核心通胀的主要组成部分。核心商品价格在今年头三个月上涨后，今年3至6月基本持平。6月住房服务价格通胀明显放缓，这是与会者一段时间以来一直预期的。关于通胀前景，与会者认为，最近的数据增强了他们对通胀持续向2%迈进的信心。几乎所有与会者都注意到，导致最近通胀回落的因素可能会在未来几个月继续给通胀带来下行压力。
基本面利多因素
1.美国大选也将对贵金属市场造成影响。高盛在本周发布的研报中表示，按照目前的情况，今年美国大选可能会出现“跛脚鸭总统哈里斯”的结局。高盛表示，目前在全国民调层面，哈里斯大概领先特朗普1.5个百分点，并在关键摇摆州宾夕法尼亚取得领先。总的来说，哈里斯在11月取胜的概率约为52%-54%。自从她从拜登手里接过迎战特朗普的大旗后，过去一个多月里选情持续上扬。自今年8月1日以来，共和党赢下大选的概率下降了10个百分点，民主党胜选但共和党掌控参众两院或至少一院的概率，上升了11个百分点。高盛同时指出，虽然这是目前最有可能的隐含情况，但结果依然具有高度不确定性。
2.希夫在周一（8月19日）详细介绍道：“黄金股投资者仍然不明白这一点。黄金股并不一定要金价持续上涨才会走高。如果金价保持在目前的水平，黄金股应该会大幅上涨。”然而，他强调说：“金价不可能一直保持在这么低的水平，所以金矿类股很便宜。”希夫写道：“黄金交易价格创历史新高，超过2530美元/盎司。结果，GDX终于创造了一个新的52周高点，突破了一个多月前创下的52周高点。GDXJ仍需再上涨1.8%才能突破52周高点。股市投资者仍然不相信这次反弹。”
相关新闻消息
周三的美联储会议纪要显示，美联储官员上月强烈倾向于在9月政策会议上降息，其中几位官员甚至愿意立即降低借贷成本。美联储官员上月在FOMC会议上维持利率不变，但为在9月17-18日的会议上降息打开了大门。纪要显示，在7月的会议上，“绝大多数”政策制定者“认为，如果数据继续与预期相符，那么在下次会议上放松政策可能是合适的”。
“（会议纪要）为周五鲍威尔的讲话做好了准备，虽然不会告诉我们9月份会议上究竟会发生什么，但它会给我们一个框架，”西雅图美国银行财富管理公司高级投资策略师罗布·哈沃思（RobHaworth）表示。“市场将关注鲍威尔讲话中的另一件事是通胀和劳动力市场之间的平衡。”
经济新闻方面，美国劳工部公布了截至2024年3月的12个月就业数据的初步基准修订版。
此次修正将原先公布的新增就业岗位290万个下调了81.8万个。这是自全球金融危机以来最大幅度的初步下调，表明劳动力市场的明显疲软可能比之前预想的更为明显。
“好消息是，其方向与预期一致，”哈沃思补充道。“这也支持了市场一直在构建的论调，即劳动力市场正在走软，美联储将需要开始降息。”
美元贬值是好是坏？
美元在8月份持续呈下跌趋势。2022年，美元在经历了十年的持续增长后，达到了21世纪初以来的最高水平。
“我其实不喜欢‘实力’这个词，因为它有积极的含义，”《贸易战是阶级战争》一书的合著者、全球经济订阅研究服务公司TheOvershoot的创始人马修·克莱恩（MatthewC.Klein）表示。“我们真正想说的是，现在物价比以前更贵了。所以美元可以买到比以前更多的外国商品，如果你想买这些东西，这显然是件好事。”
美元的价值取决于美国和世界各地的经济状况，因此很难将强势美元简单地定义为整体的好或坏。
普林斯顿大学历史和国际事务教授哈罗德·詹姆斯表示：“美元走强时，美国的政治影响力就更大；美元走弱时，美国的政治影响力就更小。”
美元走强也有其弊端。如果国际消费者买不起美国商品，那么国外对美国商品的需求可能会减少。美国工人可能会受到负面影响。
詹姆斯称：“从强势美元中获益的人通常与从弱势美元中获益的人不同。”
由于这种负反馈循环，美国总统并不总是希望美元走强。例如，前总统唐纳德·特朗普在新冠疫情封锁之前就对强势美元对美国出口的影响表示担忧。他将美元升值归因于美联储的货币政策方针。
特朗普在2020年2月的新闻发布会上表示，“我认为，我们受到了美联储的严重伤害，美联储创造了非常强势的美元，强势美元有好处，但也让我们在美国以外做生意变得更加困难。”
（亚汇网编辑：章天）
