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今日外汇市场分析:美联储符合预期开启宽松周期 美指维持低位震荡

文 / 林雪 2024-09-19 13:10:04 来源:亚汇网

  亚盘市场回顾

  周三,美元指数呈V型走势,其盘中先大幅下挫,并一度逼近100大关,截至目前,美元报价101。
  外汇市场基本面综述

  美联储以50个基点的幅度开启降息周期,点阵图显示美联储今年将再降息50个基点,明年再降100个基点,理事鲍曼则投票支持降息25个基点。鲍威尔称,降息视情况可快可慢可暂停,就业和通胀风险处于平衡,没看到经济中有迹象表明衰退可能性上升,未宣布抗通胀取得胜利。

  机构观点汇总

  丹斯克:英国央行将按兵不动,沟通中采取鸽派态度

  丹斯克银行预计英国央行将把利率维持在5%不变,坚持谨慎的语言,并在其沟通中采取鸽派的态度。预计投票结果将是7比2,拉姆斯登和丁格拉投票支持降息。预计英国央行将在今年9月和12月的会议上保按兵不动,因服务业通胀和工资增长仍处于高位。英国央行将在11月降息25个基点,为今年的最后一次降息,少于市场预期。预计货币政策委员会将宣布从10月开始的下一年再实施1000亿英镑的量化紧缩。丹斯克银行预计欧镑可能会在政策声明发布后轻微的上行,就像过去的会议一样。然而,更广泛的预计是欧镑会继续其近期的下跌走势,这是由于英国经济表现优异,英国央行目前在宽松周期中落后于其他同行,以及信贷息差收紧。

  法兴银行:料英国央行以7:2的投票比例维持利率不变

  法兴银行分析称,8月份,英国央行以微弱优势投票支持降息,一些投票支持降息的成员称这一决定“非常平衡”,这意味着MPC将谨慎行事。自8月会议以来的数据朝着正确的方向发展,但仍然过高,令人不安。因此,大多数委员可能没有足够的信心在9月的会议上再次降息,投票比例或将为7:2,目前尚不清楚的是,取代鹰派成员哈斯克尔的新成员艾伦?泰勒将如何投票。MPC还将对即将到来的QT步伐进行投票。最近的消息显示,英国央行不愿改变目前的做法,因此预计他将进一步削减1000亿英镑的国债。预计下一次降息将发生在11月,因为进一步积累的疲软数据应该会增强MPC的信心,即通胀持续回归2%目标所面临的风险已经进一步降低。在那之后,预计英国央行每季度降息25个基点至2.5%。

  美国银行:英国央行的…将传递鸽派信号,英镑会走软吗?

  美国银行预计英国央行将在即将召开的会议上维持5.0%的基准利率,风险倾向于出现更鸽派的6比3投票结果。英国央行可能会重申其“逐次会议做决定”的货币政策方针,维持当前的指引。在QT方面,预计英国央行将发布关于减持国债目标的公告,明年将减持1000亿英镑。还将概述24年第四季度的国债出售时间表。

  然而,英镑将受益于对更高的长期利率和选举后结构性重置的预期。尽管英镑面临比例更加接近相关的仓位风险,但英镑在应对周期性风险方面处于有利地位。总的来说,英国央行将走一条稳定的道路,在持续的高利率预期和战略性货币政策调整中,英镑可能会走强。

  荷兰国际:料英国央行按兵不动,但未来降息速度将加快

  荷兰国际银行分析称,英国央行8月份会议的基调以及随后的官员讲话充分表明,他们不希望市场想当然地认为这将是一个快速宽松的周期。这种谨慎也可以用服务业通胀来解释,5.2%的增长率仍高于美国和欧元区的水平,与工资增长非常相似。职位空缺几乎回到了新冠疫情前的水平,但官员们仍然担心,工资增长一直快于此前的预测。因此,9月会议上降息的门槛似乎相当高。这次议息没有新的经济预测和新闻发布会,政策声明或将缺乏任何关于利率未来走向的重要信号。但到11月和12月会议召开之时,降息速度可能会加快。我们已经可以从央行决策者小组的调查中看到,今年到目前为止,预期和实现的工资/价格增长都大幅下降。假设这种情况持续下去,并开始在官方数据中更明显地体现出来,该行认为,11月之后的连续降息可能会使利率在明年夏末降至3.25%。到今年年底,欧镑和镑美将分别在0.85和1.29水平附近交易。

  西太平洋银行:美联储降息后交易员或调整仓位,日元走弱

  日元兑其他G10和亚洲货币在亚洲早盘走弱,可能是由于美联储FOMC的大幅降息决定和美联储主席鲍威尔隔夜的讲话引发的头寸调整。西太平洋银行策略师TimRiddell指出,在FOMC的利率决定公布之后,美元兑日元持续疲软的脆弱性已被“挤压”出来。Riddell补充称,在日本央行周五公布政策决定之前,头寸调整可能导致美元兑日元反弹,在143.60-144.00区域交易。

  (亚汇网编辑:林雪)

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