2024-09-25 13:20:42
周二，美国谘商会9月消费者信心指数大幅下滑 令美元指数承压，截至目前，美元报价100.25。
外汇市场基本面综述
美联储理事鲍曼：将对进一步降息继续采取谨慎的态 度，不能排除在抗通胀方面的进展出现停滞的可能性。
美国9月谘商会消费者信心指数意外大幅下降6.9点至 98.7,低于预期并创三年来最大跌幅。美国9月里奇蒙 德联储制造业指数录得-21,为2020年5月以来新低。
日本央行行长植田和男强化不急于加息信号，称“有 足够时间权衡政策”,表明该行在下月会议上采取行 动的可能性很小。
加拿大央行行长：预期进一步降息是合理的。
澳洲联储一如预期维持利率不变，鹰派立场略有缓和。
机构观点汇总
分析师James Stanley：日元面对更多波动
美元兑日元在2024年经历了较大波动，年末最后一个 季度预示着更多波动。年初时，美日套利交易环境理 想，尽管150至151.95区间承压，但考虑到去年11月至 12月的回调和12月底的140.30斐波那契支撑位，市场 仍有上涨空间。美联储预期降息，日本央行可能转鹰， 这可能威胁自2021年以来推动美日上涨的基本面因素。
过去一个月，基本面并非美日汇价直接驱动因素，供 需关系才是关键。分歧在美日走势中既是象征性的也 是实际的。上周开盘破位失败后，RSI 出现分歧， FOMC 利率决策前后虽看涨，但美联储降息50基点后， 美日下滑周内低点。但市场随后反弹超过400个基点， 测试看跌楔形的上沿阻力。
考虑到我们尚未重新测试2021-2024年走势的38.2%斐 波那契回撤水平，这一趋势主要由美国通胀上升和美 联储加息所驱动，因此可以合理推测，未来美日可能 还有上行空间。不过，市场上也出现了积极的空头趋 势。空头在测试低点时似乎并不活跃，这导致了下方 趋势线的角度减小。因此，关键问题是长期多头是否 突然更有动力关闭套利头寸。
考虑到价格在145.00附近稳定，楔形的看跌趋势线开 始发挥作用，这种可能性存在。142.50心理关口特别 受关注，之后是8月的141.69波动低点。后者在周五得 到支撑，是短期关键关注点。
预计美元的变化将继续影响美日的走势，这可能会对 其他主要货币产生影响。如果美日跌破140.00水平， 这可能推动其他主要货币对实现看涨突破。
荷兰国际银行：瑞士央行可能每季度降息25个基点，但仅此不足以遏制瑞郎高估的压力
瑞士的通胀继续意外走低，8月整体通胀从1.3%进一步下滑至1.1%，远低于其他发达国家，也在瑞士央行0-2%的目标范围之内。在瑞士政府9月的最新预测中，该国2024年通胀均值预期在1.2%，明年进一步降低至0.7%。鉴于近几个月的发展，预计瑞士央行将在周四的会议下调通胀预测，最有可能下调的是2024年和2025年的预测。
因此，通胀在瑞士已不再是一个真正的问题，这将允许瑞士央行在3月和6月的降息之后，在本周继续下调关键利率。我们预计将下调25个基点，使关键利率降至1%。
虽然通货膨胀已不再是一个问题，但瑞郎的坚挺已成为瑞士出口商面临的一个非常明显的问题，他们对这一问题的呼声越来越高。有些人认为，瑞士央行可能会在本周降息50个基点来应对瑞郎的强势，但我们对此表示怀疑。自6月份以来，瑞士央行的关键利率已降至1.25%，进一步降息的可能性不大。与此同时，瑞士央行可能会加强对外汇市场的干预，甚至可能重新将瑞郎称为“高估”。这将是一个明确的信号，表明其愿意进一步干预，以限制瑞郎的进一步升值，而未来几个月全球市场的预期波动通常是瑞郎升值趋势的代名词。我们认为，12月份很可能再次降息25个基点。
任何描述瑞郎 “被高估”的说法虽然值得注意，但似乎不太可能扭转欧元兑瑞郎的看跌趋势。未来几个月欧元兑瑞郎将维持在0.93-0.95之间。瑞士央行消除瑞郎升值压力的唯一有意义的沟通方式是：声称0.50%不是政策利率的下限。
分析师Matt Simpson：澳元可能向上突破
周二市场经历了剧烈波动，主要原因是中国政府承诺 推出刺激政策。在中国人民银行及两家金融监管机构 共同举办的新闻发布会上，透露了即将实施的一系列 降息措施，旨在刺激经济增长。此外，监管机构还宣 布了旨在提振股市的措施。与此同时，美国消费者信 心指数出现下滑，这增强了市场对美联储可能采取更 激进宽松政策的预期。
根据消费者信心指数委员会的数据，信心指数下降了 6.9点，这是自2021年8月以来最快的下降速度，目前 处于两年来的最低水平，所有五个组成部分均有所恶 化。美联储的古尔斯比认为，当前的利率比中性利率 高出100个基点，并表示我们还有很长的路要走才能将 利率降至接近中性水平。美联储的博斯蒂克则认为， 如果劳动力市场进一步恶化，这将是加快宽松步伐的 充分理由，尽管这并不是他的基本预期。
澳美或将向上突破近两年以来形成的收敛三角形形态， 出现这一突破的时机比我想象中还要早。在跌至 0.6400之后，迅速反弹，这得益于美联储的鸽派立场、 美元大幅下跌以及股市的上涨。1小时级别图表显示澳 美有强劲的看涨趋势，尽管在上行的过程中出现了一 些波澜。但汇价仍然跟随20周期指数移动平均线 (EMA) 的趋势上涨，企稳在0.6900上方的可能性正
在增加。今天，我将关注澳大利亚通胀数据确实有所 回落，但基本上符合预期。由此引发的轻微回调并不 能代表着澳美的涨势就已结束。这种回调可能对多头 仍然有利，他们可以等待在支撑位附近出现反转低点 的迹象。
（亚汇网编辑：林雪）
