2024-11-07 21:23:36
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.21%。德国DAX指数涨1.30%，英国富时100指数涨0.04%，法国CAC40指数涨0.60%，欧洲斯托克50指数涨0.71%。
2、市场消息面解读
英国央行降息25基点，至4.75%
①周四（11月7日），英国央行货币政策委员会（MPC）以8比1的多数票决定将银行利率下调0.25个百分点，至4.75%。
②这一决策反映了在外部冲击减弱后，通货膨胀持续下降的趋势，尽管国内通胀压力的缓解速度较慢。
③9月份CPI通胀率下降至1.7%，但预计到年底将回升至约2.5%，因为能源价格的疲软将不再影响年度比较。
④服务业消费者价格通胀已降至4.9%，而私营部门常规平均周收入增长虽有所下降，但在截至8月的三个月内仍保持在4.8%的较高水平。
⑤预计GDP增长在下半年将回落至每季度约0.25%的近期潜在增速。
⑥MPC的最新预测基于第二种情况，即CPI通胀率将在中期内回落至2%左右。
⑦2024年秋季预算宣布的措施预计将在一年后的高峰时期将GDP水平提高约0.75%，并将CPI通胀率提高近0.5个百分点。
⑧尽管劳动力市场的数据难以解读，且工资增长高于通常预测，MPC仍需继续监控通胀持续性的风险，并在每次会议上决定适当的货币政策限制程度。
德国政治动荡影响债券市场
①德国10年期掉期价差在周四下跌6个基点，触及至少2003年以来的最低水平，报-4.5个基点，反映了投资者对德国政治危机可能引发的债券供应增加的担忧。②德国总理朔尔茨解雇财政部长并铺平提前选举道路后，德国执政联盟垮台，导致欧洲最大经济体出现政治混乱。③丹斯克银行分析师Rune Thyge Johansen指出，市场目前关注德国国债发行增加的前景，这可能会提高德国政府债券的收益率，为重振经济的一揽子计划提供资金。④这一政治动荡和潜在的债券供应增加，对德国乃至欧洲债券市场构成了压力，市场参与者正在密切关注其对整个欧洲经济和金融市场的影响。
特朗普政策对美元的潜在影响
①如果历史是未来的指南，特朗普在第二任总统任期内可能会再次对美元构成压力。②在其首次任期内，即2017年1月至2021年1月，美元贸易加权指数下跌约6%，而广泛交易的美元指数下跌近12%。③尽管美元指数中欧元占58%的比重，可能并不完全反映美元的价值，但美元的确出现了下跌。④特朗普曾在任内积极口头打压美元，引发了美国可能放弃强势美元政策的猜测，尽管这一情况并未发生。⑤有理由担心，特朗普可能会再次批评弱势货币给欧元区带来的好处，并可能让美元贬值。⑥他对欧洲汽车业的不满可能预示着关税威胁，这可能损害欧元，从而增加他口头打压美元的可能性。
欧元区企业利润率受薪资增长影响
①欧洲央行最新季度调查显示，尽管欧元区企业预计本季度营业额将继续增长，但由于薪资增长速度超过售价上涨速度，企业利润率持续承压。
②一年多来，欧元区经济增长接近停滞，企业利润率大幅下降，引发裁员担忧。
③企业融资调查显示，企业普遍面临成本压力，利润继续恶化。
④近1.3万家企业中，大多数预计未来12个月销售价格将上涨3%，而薪资将上涨3.5%。
⑤3%的售价涨幅高于欧洲央行2%的通胀目标，企业预期一年、三年和五年后的通胀率为2.9%。
⑥第三季对银行贷款的需求下降，但贷款获取难度降低。
⑦然而，企业对未来三个月银行贷款获取难易的乐观程度有所下滑。
英国房价连续四个月上涨
①英国房价在10月份连续第四个月上涨，达到了历史新高，平均房价为293999英镑。
②与9月份相比，房价上涨了0.2%，与8月和9月的0.3%涨幅相比有所放缓。
③同比来看，房价通胀率从9月份的4.6%下降至3.9%，低于预期的4.2%。
④尽管预计房价将继续增长，但哈里法克斯抵押贷款主管阿曼达·布莱登表示，由于借贷限制，许多购房者仍面临挑战。
⑤市场预期，在预算案之后，英国央行将比之前预期的更缓慢地降低利率，这可能会使抵押贷款成本在更长时间内保持较高水平。
⑥新政策，如对第二套房产买家提高印花税和恢复首次购房者的先前阈值，也可能影响需求。
⑦尽管房价预计将持续增长，但预计今年剩余时间和明年的增长速度将较为温和。
⑧英国央行预计将在今日晚些时候将其基准利率下调四分之一个百分点至4.75%，但唐纳德·特朗普赢得美国总统大选后，未来政策宽松的不确定性增加。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间21：20，欧元/美元上涨，现报1.0791，涨幅0.57%。纽市盘前，欧元兑美元价格积极交易，以测试关键阻力1.0775美元，受随机利好影响，这促使对即将到来的交易保持谨慎，因为价格需要保持在该水平以下，以保持今天的看跌趋势，注意突破1.0725美元将有助于实现我们从1.0650美元开始并延伸至1.0570美元的负面目标。
英镑/美元：截止北京时间21：20，英镑/美元上涨，现报1.2967，涨幅0.67%。纽市盘前，GBPUSD价格显示看涨倾向，以测试对价格形成良好阻力的EMA50，等待恢复负面交易以突破1.2866美元，并确认向1.2735美元延伸熊市修正。
现货黄金：截止北京时间21：20，现货黄金上涨，现报2675.07，涨幅0.61%。纽市盘前，金价在2675.00美元找到了坚实的支撑，因为受随机利好影响，它现在显示出一些轻微的看涨倾向，但在突破图表上出现的看涨通道支撑线后，我们将在未来几个交易日继续建议看跌趋势，提醒您我们的下一个目标达到2600.00美元。
现货白银：截止北京时间21：20，现货白银上涨，现报31.361，涨幅0.69%。纽市盘前，从早上开始，白银价格显示出横盘和紧张的交易，因此，今天预期的熊市趋势没有改变，这取决于价格稳定在31.63美元以下，提醒您我们的目标从30.63美元开始，在突破前一水平后延伸至29.64美元。
原油市场：截止北京时间21：20，美油下跌，现报71.310，跌幅0.52%。纽市盘前，原油价格面临跌破72.15美元水平的负面压力，这将推动价格在未来几个交易日下跌，并在任何新的积极尝试之前到达70.58美元。
4、机构观点
机构：预计英国央行可能会继续降息
美世宏观和动态资产配置全球主管Rupert Watson表示，我们预计英国央行可能会继续降息，但央行料会考虑财政状况，并可能相应地调整步伐。英国央行还会考虑美国新总统的当选对国内经济的影响。英国的整体情况是增长缓慢，2025年略有提振，但随着通胀率降至2%的目标，英国央行维持了其逐步宽松的立场。
（亚汇网编辑：冰凡）
