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今日市场信号:美指一度站上106关口 美联储在这一情况下可能暂停降息?

文 / 林雪 2024-11-13 11:09:42 来源:亚汇网

  周二,美元上涨至近6个半月高点,持续受美国总统当选人特朗普可能施行的通胀性进口关税预期提振。

  追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周二上涨0.51%,报105.96,此前一度触及106.17,为5月初以来最高水平。

  瑞银(UBS)外汇策略师VassiliSerebriakov表示:“这仍然是选后行情的延续;尽管本周稍晚的经济数据较为繁忙,但目前市场主要聚焦于特朗普第二任期可能带来的影响,尤其是像潜在的关税提高等有利美元的政策。”

  华尔街日报周二最新报道称,知情人士透露,美国当选总统特朗普已告知其盟友,希望前美国贸易代表罗伯特·莱特希泽(RobertLighthizer)重返白宫,再度出任美国贸易代表。

  市场预期更高的关税将推高物价,使美联储减少降息的空间。美国10年期国债收益率上升13.1个基点,至4.439%。

  Serebriakov补充道:“美元的广泛走升趋势在选举前就开始了,现在可能因为出现‘红色浪潮’而进一步受到提振,这大致上被视为对美元有利的消息。”

  根据DecisionDeskHQ数据,特朗普的共和党有望掌控众议院,并在参众两院取得微弱优势,让特朗普能在明年1月上任后推动其减税和放宽监管的议程。

  当地时间11月12日,美国当选总统特朗普宣布,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克与企业家维维克·拉马斯瓦米(VivekRamaswamy)将在他就任总统后共同领导其拟成立的“政府效率部”。

  特朗普表示,“政府效率部”将“为拆解政府官僚机构铺平道路,削减多余的监管法规和浪费的开支,并重组联邦机构”。

  马斯克随后在社交媒体平台X转发特朗普上述声明时评论称:“这不是对民主的威胁,而是对官僚主义的威胁……人们根本不知道这将产生多大实质影响!”

  上月特朗普曾向福克斯新闻节目主持人MariaBartiromo表示,在可能出现的第二届特朗普政府中,马斯克可能会扮演相对积极的角色。

  特朗普说:“他(马斯克)是一个了不起的企业家,也是削减成本的高手。他(马斯克)说,‘我可以在不影响任何人的情况下削减成本’。”

  亚洲市场

  日本10月份PPI同比从3.1%升至3.4%,超过市场预期的3.0%,创下2023年7月以来的最高年度涨幅。按月计算,PPI上涨0.2%,反映出日本生产部门持续的通胀压力。

  数据还显示,以日元计价的进口价格下降幅度较小,同比下降-2.2%,而9月份的跌幅为-2.5%,表明进口成本可能正在趋于稳定。这种相对改善与日元汇率环比上涨4.3%一致。然而,按月计算,进口价格在9月份下跌2.8%后,显着上涨了3.0%。

  欧洲市场

  在昨天的一次会议上,英国央行首席经济学家HuwPill提到了今天的英国劳动力市场数据,指出工资增长仍然“在高水平上相当具有粘性”,鉴于目前的生产率增长预期,他将其描述为“难以调和”通胀目标。

  虽然承认最近几个月出现的重大通货紧缩导致货币政策限制减少,但Pill警告说,“并不意味着工作已经完成”。

  他强调,尽管整体通胀有所缓解,但英国经济仍然存在“一些潜在的通胀压力”。

  芬兰欧洲央行管理委员会成员OlliRehn在昨天的一次会议上重申,货币宽松的方向是“明确的”。不过,他强调,这些降息的“速度和范围”将取决于每次欧洲央行会议上评估的三个因素:通胀前景、潜在通胀趋势和货币政策传导的有效性。

  Rehn指出,欧洲央行有可能将目前的3.25%存款利率降至中性水平。如果数据支持,此类调整可能会在冬末或春初发生。

  “目前的市场数据和简单的数学似乎暗示,我们将在2025年春冬的某个时候离开限制性区域,”Rehn说。“但这只是我这边的观察,而不是承诺。”

  德国ZEW经济景气指数在11月受到重创,从13.1暴跌至仅7.4,远低于预期的13.2。现状指数也有所下降,从-86.9降至-91.4,低于预期的-86.0。

  更广泛的欧元区也受到了影响,其ZEW经济景气指数从20.1降至12.5,现状指数下滑3.0点至43.8。

  ZEW主席AchimWambach强调,德国经济预期的下降在很大程度上受到最近的两个事态发展的影响:唐纳德·特朗普的选举胜利和德国政府联盟的崩溃。

  根据Wambach的说法,“经济情绪已经下降——美国总统大选的结果可能是造成这种情况的主要原因。调查数据反映出对美国的乐观情绪不断上升,而对中国和欧元区的情绪继续恶化,加剧了对更广泛的不稳定的担忧。

  10月,英国就业数据显示劳动力市场略有疲软,就业员工环比减少-5k或-0.0%,总计30.4m。与去年同期相比,就业人数同比增长95k或0.3%。然而,与工作相关的福利申请人数增加了26.7k,达到1.806mn,低于预期的30.5k增长。

  在截至9月的三个月里,失业率从4.0%攀升至4.3%,高于预期的4.1%。在盈利方面,包括奖金在内的总平均收益同比增长4.8%,超过了之前的3.9%的增长和市场预测。不包括奖金,平均收入同比增长4.8%,略低于上一季度的4.9%,但仍高于预期的4.7%。

 美国市场

  明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利(NeelKashkari)指出,通胀是可能影响美联储下次会议政策方向的主要驱动因素。他表示,任何暂停降息的决定都需要在此之前出现“通胀意外”。

  “如果我们看到从现在到那时通胀意外上行,那可能会让我们停下来,”Kashkari在一次活动中表示,并指出鉴于12月会议前的时间有限,劳动力市场发生重大变化的可能性较小。

  卡什卡利重申,虽然美国经济仍然强劲,但通胀率尚未完全恢复到2%的目标。他强调,实现这一目标可能仍需要一两年时间,特别是考虑到住房通胀的挥之不去的影响,尽管他指出该领域最近的降温“令人鼓舞”。

  关于货币政策的更广泛前景,卡什卡利将目前的立场描述为“适度的限制性”,这表明它实际上只是略微收缩。他承认,中性利率仍不确定,但随着美联储监测经济对利率变化的反应,预计未来一年将更加明确。

  里士满联储主席托马斯·巴金(ThomasBarkin)指出,经济“处于良好状态”,美联储现在已准备好对不断变化的经济状况做出灵活反应。

  Barkin在隔夜的一次活动中强调,利率是平衡的——从近期低点上升,但不再处于峰值水平——为美联储提供了根据需要调整政策的空间。

  Barkin观察到,对价格更敏感的消费者群体有助于缓解通胀压力,这表明需求调整自然有助于美联储的通胀目标。

  此外,他还指出了劳动力市场的弹性,公司留住了员工并保持较低的离职率,这提供了稳定性并提高了生产力。

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