2025-03-31 20:27:58
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大股指期货走低，以蓝筹股为主的道指期货跌0.65%；标普500指数期货跌0.97%；以科技股为主的纳斯达克100指数期货跌1.36%。欧洲股市走低，德国DAX指数跌1.76%；法国CAC40指数跌1.73%；英国富时100指数涨1.19%。
2、市场消息面解读
德国通胀回落，指向欧洲央行可能降息
①德国3月通胀回落幅度超出预期，初步数据显示通胀率降至2.3%，低于市场预期的2.4%。②2月通胀率为2.6%，核心通胀率（剔除食品和能源价格）从2月的2.7%降至3月的2.5%。③德国通胀数据公布前，市场预计欧元区3月通胀率将维持在2.3%，与2月持平。④欧洲央行自去年6月以来已降息六次，最近一次在3月将关键存款利率降至2.5%。此次德国通胀数据回落可能进一步推动欧洲央行采取宽松政策。⑤此外，周一公布的另一项数据显示进口价格上升，可能预示着未来通胀上升，进而抑制消费者支出。
英国央行提议提高储户存款保障限额
①英国央行旗下的审慎监管局（PRA）提议将银行破产时储户的存款保障限额从目前的85000英镑提高至110000英镑（约合142300美元）。②该限额自2017年以来一直为85000英镑，此次调整将考虑通胀因素，若实施，将于12月生效。③调整后，英国的存款保障水平将高于欧盟（欧盟统一为10万欧元），但仍低于美国（美国每位存款人的保障水平至少为25万美元）
波兰航空公司客机在土耳其安塔利亚机场紧急降落
当地时间3月31日，一架从以色列起飞、隶属于波兰Enter航空公司的客机因技术故障在土耳其安塔利亚机场紧急降落。安塔利亚机场一度出现紧张情况。该航班载有180名以色列乘客。安塔利亚机场主管、副省长苏阿特·塞伊托奥卢表示，飞机因技术问题被迫降落，全部乘客已安全转移至候机大厅。塞伊托奥卢还表示，技术团队正在赶赴现场进行检修，航空公司正为乘客安排替代航班，以尽快完成后续转运。目前，具体故障原因仍在调查中。
因供应疑虑 阿拉比卡咖啡迈向2011年以来最长季度连涨
由于担忧巴西的干旱情况，今年前三个月阿拉比卡咖啡期货价格上涨约18%。该期货价格已连续第六个季度上涨，势将创下2011年以来最长连涨。上周，巴西咖农合作社Cooxupé表示，高于常年的气温影响到将于5月开始采收的作物，目前农民持有的库存量处于纪录低点。
美国和欧元区债券收益率下降，投资者保持谨慎
①在特朗普关税言论之前，债券投资者保持谨慎，纷纷买入债券，导致美国和欧元区债券收益率下降。②根据Tradeweb数据，10年期美国国债收益率下跌5.5个基点，报4.198%；2年期美国国债收益率下跌6个基点，报3.849%。③10年期德国国债收益率早些时候下跌4个基点，报2.693%。投资者的谨慎情绪反映了对关税政策可能引发经济不确定性的担忧……
高盛上调美国衰退概率至35%，预测美联储和欧洲央行将降息三次
①高盛将美国经济衰退的概率从20%上调至35%，并预计美联储和欧洲央行今年将各降息三次，此前预期为各降息两次。②高盛还下调美国2025年GDP增长预期至1.5%，低于此前的2.0%。同时，该机构预计欧洲经济可能陷入“技术性衰退”，全年增长预期大幅下调。③高盛认为，特朗普计划于4月2日宣布的对等关税将使美国平均关税率上升15个百分点，比此前预期高出5个百分点，这将对全球经济和金融市场造成冲击。④高盛预计美联储将在7月、9月和11月连续降息，而此前预期为6月和12月降息两次。欧洲央行则将在4月、6月和7月各降息一次。⑤高盛还将其对标准普尔500指数的年终目标价从6200点下调至5700点，这是本月第二次下调，也是华尔街投行中最低的预测值。
英国购房抵押贷款批准量降至六个月低点
①英国2月购房抵押贷款批准量降至六个月低点，同时消费者贷款增长速度接近三年来最慢，因市场预期4月购房交易税将上涨。②英国央行数据显示，2月贷款机构批准了65481笔抵押贷款，低于1月的66041笔，为去年8月以来最低水平，略低于路透调查经济学家预期的66000笔。③2月消费者无贷款净增加13.58亿英镑，略高于预期，1月增加了17.01亿英镑。按年率计算，消费者贷款增长与1月的6.4%持平，为2022年5月以来最低水平。④EY ITEM Club首席经济顾问Matt Swannell表示，抵押贷款批准量下降反映了去年年底购房热潮的消退，当时购房者为赶在4月交易税上涨前购房。⑤尽管2月消费者贷款增长放缓，但分析师认为，好于预期的月度增长与强劲的零售销售数据相符，表明消费者支出正在缓慢、逐步改善，有望推动第一季度经济环比增长0.3%。
泰国受缅甸地震的直接经济影响有限
①2025年3月31日，花旗经济学家在报告中指出，泰国因上周缅甸地震受到的直接经济影响有限。②泰国的正常活动已迅速恢复，制造业和大多数服务业未受干扰。旅游业和建筑项目预计将在通过安全检查后几天内恢复。③然而，花旗对私人消费持谨慎态度，因家庭债务水平较高，房屋翻修需求可能影响未来家庭支出。④在外部风险、制造业疲软和金融环境不利的背景下，家庭支出疲软可能加剧泰国央行的宽松倾向。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：26，欧元/美元下跌，现报1.0817，跌幅0.13%。纽市盘前，在重新测试1.0830美元的关键阻力后，欧元/美元价格在最新的盘中交易中小幅下跌，同时也触及50蜡烛线的阻力，双重负面压力并迫使价格下跌，因为它试图收集足够的积极动力来摆脱这些压力。
英镑/美元：截止北京时间20：26，英镑/美元上涨，现报1.2950，涨幅0.04%。纽市盘前，英镑/美元价格在最近的盘中交易中小幅下跌，由于跌破50蜡烛的SMA而产生负面压力，但主要的上升趋势仍占主导地位，因为价格沿着趋势线交易，与价格运动相比，在达到超卖水平后，随机指标出现积极信号，限制了最近的损失，并为价格提供了一些动力。
现货黄金：截止北京时间20：26，现货黄金上涨，现报3122.48，涨幅1.24%。纽市盘前，黄金价格未能维持早期的涨幅，并反弹走低，在当前3090美元的阻力站稳脚跟后，小幅下跌，价格积聚了积极的动力，可能有助于突破该阻力，同时也释放了随机指标中的超买饱和，从中出现了负面信号。
现货白银：截止北京时间20：26，现货白银上涨，现报34.179，涨幅0.21%。纽市盘前，银价在最近的盘中交易中下跌，同时寻求底部以帮助其积聚动力和反弹，因此依赖于34.00美元的重要支撑。
原油市场：截止北京时间20：26，美油上涨，现报69.430，涨幅0.13%。纽市盘前，美国原油价格在日内水平上进行横盘交易，同时寻求底部以帮助其聚集动能并反弹走高，因为它依赖于当前68.90美元的支撑，同时也依赖于50根蜡烛的SMA的支撑，为价格提供了一些帮助其反弹的动力。
4、机构观点
巴克莱：预计英国央行2025年或再降息四次
①2025年3月31日，巴克莱英国首席经济学家Jack Meaning在研究报告中表示，英国央行2025年可能再降息四次。②他指出，未来几个月英国劳动力市场数据可能走弱，且年中通胀前景的不确定性将降低，这将促使央行采取行动。③巴克莱预计，经过四次降息后，英国央行基准利率将降至3.5%。④然而，伦敦证券交易所集团数据显示，货币市场目前仅预计英国央行今年会再降息两次，每次降息25个基点。
澳洲联储：周二料维持利率不变
澳洲联储正接近实施自2020年以来的第二次降息。温和的通胀数据和就业市场意外降温预示着降息前景。即便如此，交易员和分析师预计，澳洲联储在周二结束会议时将维持利率不变。毕竟澳洲联储在2月的上次会议上降息，而且基调明显偏向鹰派，警告市场不要假设央行还会进一步降息。4月30日公布的官方季度消费者物价指数（CPI）数据可能仍至关重要，但投资者对5月份降息的信心增强，预计降息几率约为70%。
（亚汇网编辑：冰凡）
