2022-11-02 22:13:28
刚刚过去的10月份，A股市场延续三季度以来的震荡调整走势。上证指数、深证成指、创业板指期间累计跌幅分别为4.33%、3.54%、1.04%。截至10月28日当周，更是迎来当月波动幅度最大的一周。
在这样的行情下，股票ETF整体仍然呈现越跌越买的态势。50多只资金净流入过亿的股票ETF在10月份合计吸金超370亿元，其中资金净流入过10亿的9只吸金便超200亿元 宽基ETF成为主力。值得一提的是，随着市场调整加剧，资金流入也在明显加速，仅最后6个交易日便贡献了10月接近8成的吸金量。
在不少近期表现亮眼的基金经理看来，现在A股整体处于性价比较高的底部区域，随着市场调整，不少领域值得布局的理想标的也越来越多，因此，当前的市场环境是很好的逆势布局机会。
主流ETF资金净流入超370亿
宽基ETF成吸金主力
10月份，A股市场延续震荡调整走势。上证指数、深证成指、创业板指期间累计跌幅分别为4.33%、3.54%、1.04%。10月24日—10月28日当周，三大指数累计周跌幅更是高达4.05%、4.74%、6.04%。在这样的行情下，股票ETF整体仍然呈现越跌越买的态势。
据统计显示，截至10月31日，股票ETF自10月以来累计吸金近260亿元，其中，资金净流入过1亿元的有55只，合计吸金371.29亿元；资金净流入过10亿元的有9只，合计吸金208.55亿元。
宽基ETF成为吸金主力。仅9只吸金超10亿元的股票ETF中，便有7只为宽基ETF。具体来看，截至10月31日，华泰柏瑞沪深300ETF自10月以来份额增加11.18亿份，至143.62亿份，若以区间成交均价粗略估算，10月份该ETF累计资金净流入42.19亿元；华夏科创50ETF自10月以来份额增加32.54亿份，至331.50亿份，若以区间成交均价估算，10月份该ETF累计资金净流入32.79亿元。此外，华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF华在10月分别吸金29.17亿元、29.09亿元、20.20亿元。还有华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF分别吸金15.70亿元和13.09亿元。宽基ETF中，易方达科创50ETF、富国中证1000ETF、易方达沪深300ETF、工银瑞信科创ETF、华安创业板50ETF、嘉实沪深300ETF期间吸金量均在5亿元以上。
行业主题ETF方面，除了易方达医药ETF和鹏华酒ETF超过10亿元，分别吸金14.93亿元和11.38亿元。华泰柏瑞红利ETF、华宝医疗ETF、永赢医疗器械ETF、华泰柏瑞光伏ETF、国泰军工ETF、及国泰煤炭ETF期间吸金量也在5亿元以上。
值得一提的是，随着市场调整加剧，资金流入也在明显加速，仅最后6个交易日便贡献了接近8成的吸金量。
另据统计显示，10月最后6个交易日，股票ETF合计吸金超206亿，占据整个10月吸金量的近8成。其中，有38只资金净流入过1亿元，合计吸金254.40亿元，6只资金净流入过10亿，均为宽基ETF，合计吸金138.06亿元。
比如，上述华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、易方达创业板ETF在10月最后6个月交易日分别吸金32.45亿元、23.61亿元、16.19亿元，均占整个10月吸金量的7成以上，南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF期间吸金29.60亿元和22.91亿元，此前均以资金净流出为主。
行业主题ETF方面，华宝医疗ETF、华泰柏瑞红利ETF、易方达医药ETF、鹏华酒ETF、国泰证券ETF、华宝券商ETF及国泰军工ETF在10月最后6个交易日吸金量均超3亿元。
当前市场环境是很好的逆势布局机会
在不少近期表现亮眼的主动基金经理看来，现在A股整体处于性价比较高的底部区域，随着市场调整，不少领域值得布局的理想标的也越来越多，因此，当前的市场环境是很好的逆势布局机会。
比如，在诺安创新驱动基金经理蔡嵩松看来，计算机行业过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前的估值都处于历史估值中枢的中下部，今年的数字经济是行业的最强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。“从细分板块来看，东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等，都是我们可以自上而下把握的机会。行业估值较低，产业基本面出现拐点，就是我们最大的投资逻辑。”
值得一提的是，蔡嵩松三季度加大了信创板块的配置比例，这一操作使得该基金在刚刚过去的10月份收获了接近29%的净值涨幅。“伴随着美国对我国科技的极限制裁，国内越来越意识到国产替代的重要性，未来行业信创的节奏将进一步提速。”蔡嵩松表示。
招商瑞利在 8 月下旬降低了前期涨幅较大的新能源、先进科技等方向的配置，从估值、潜在成长性角度出发增配了软件、航运造船、传统能源等行业，这一操作也令其在10月收获20%以上收益。展望后市，基金经理王景表示，市场在经历了较快的持续下跌后，估值吸引力大幅提升，虽然后续仍然会受到复杂宏观环境对于需求端担忧的影响，但应该对于中国权益资产维持乐观态度。“行业配置层面，维持对于软件行业的重点看好，长期来看数字化会成为驱动经济持续增长的重要生产要素，中短期来看政策引导下的政、企端 IT 投入的加速将提供足够的需求支撑，同时目前行业和个股的估值分位数均处于历史底部，风险收益比很高。其次从供给侧角度来看，航运造船、传统能源等行业均经历了足够长周期的供给侧出清，在地缘冲突影响下导致的需求端边际增强过程中，或将提供具备持续性的高业绩弹性，我们同样维持看好。”
近期业绩也很出彩的中庚价值先锋基金经理陈涛表示，目前的市场环境给逆向投资者非常好的机会去构建高性价比的组合。具体而言，主要关注基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。重点方向包括：1）计算机行业中的医疗信息化、电子政务、金融IT、信创、工业软件、网络安全等；2）电子行业中消费电子、元器件、半导体等；3）医药行业中的低值耗材、设备、疫苗等；4）新能源板块中的风电设备；5）其他如建材、精细化工、线下消费、军工等。
