2022-11-03 21:55:09
今年以来全球科技股跌跌不休，令ESG基金业绩相当“受伤”。
通联数据Datayes显示，受美联储持续大幅加息与美国经济衰退风险加大冲击，今年以来反映美国科技股走势的纳斯达克指数年内跌幅接近34.5%。
与此对应的是，多只华尔街大型ESG基金业绩惨淡。比如全球最大的ESG共同基金——管理259亿美元资产的Parnassus核心股票基金年内净值跌幅超过18%，Vanguard旗下管理规模为143亿美元的富时社会责任指数基金净值跌幅则超过22.5%，其他大型ESG基金今年业绩表现也不佳。
究其原因，由于科技股的碳排放量低于传统制造业，加之高科技企业更注重社会和谐发展与公司治理，使科技股成为ESG基金配置的主要资产。
摩根士丹利资本国际(MSCI)分析师Rumi Mahmood表示，一直以来，微软是全球十大ESG基金里最常见、权重占比最大的股票，此外谷歌母公司Alphabet与苹果也受到众多ESG基金的青睐。相比而言，尽管今年多数时候能源价格上涨，但碳排放量巨大的石油和天然气公司不受ESG基金“欢迎”，只占ESG基金整体投资组合的极少一部分。
但是由于今年以来科技股股价持续下跌，ESG基金交出了一份惨淡业绩。尽管如此，众多投行大佬仍然力挺ESG基金的长远发展潜力。
近日，瑞银集团董事长科尔姆.凯莱赫(Colm Kelleher)在中国香港全球金融领袖投资峰会上表示，尽管当前ESG投资面临挑战，但这不会阻止投资者继续关注环境、社会和治理等。因此，ESG投资未来仍然“不可阻挡”。
记者多方了解到，面对全球金融市场剧烈波动与全球经济衰退风险加大，ESG仍然是众多养老基金、主权财富基金、大型家族办公室的重要资产配置方向。
一位国内大型股权投资基金负责人向记者透露，目前众多主权财富基金与大型家族办公室等机构投资者仍向ESG策略追加资金，不过，部分机构投资者也对ESG基金提出更严格的审核规定。比如他们要求ESG基金需定期递交报告，呈现他们所投资的各家企业落实ESG的具体进展，包括又实现了多大规模的碳减排，对社会和谐发展做出哪些新的贡献，是否持续优化公司治理架构推进职场男女平等等因素。
在他看来，这背后，是ESG基金一面吸金不断，一面市场对ESG基金仍然存在着不同定义，导致部分ESG基金存在“洗绿行为”。比如鉴于今年能源价格上涨与业绩压力，部分ESG基金悄悄大幅增持原油、天然气企业股票，他们给出的理由是，这些原油天然气企业尽管碳排放量巨大，但可以帮助企业引入一些环保设备实现绿色生产。
“事实上，这些ESG基金仅仅是向原油、天然气企业推介了一些环保设备生产企业，没有督促原油天然气开采企业必须引入这些设备降低碳排放量。”一位华尔街对冲基金经理告诉记者。此外，部分ESG基金为了降低自身投资风险，宁可将主要资金投向那些业务模式相对成熟且业绩增速相对稳定，但未必严格遵守社会、公司治理要求的大型企业，而不是投向那些真正致力于落实ESG理念的中小型公司。
瑞银集团董事长科尔姆.凯莱赫(Colm Kelleher)直言，当前ESG的定义是“松散的”，缺乏真正的“问责制”。
“对所有人而言，越早取得清晰的ESG定义越好。我们已经创造大量的ESG资金，但我们必须让这些投资者明白，这些ESG投资项目是获得正确鉴定的，不会被指控存在‘洗绿’行为(即某些企业表明宣称保护环境，但实际上其生产制造一直对社会和环境构成破坏)。”他指出。
值得注意的是，受国内股市波动影响，今年上半年国内ESG基金净值也有所回落。
数据显示，截至8月26日，国内公募市场存续169只ESG投资基金产品(包括纯ESG基金与泛ESG基金)，合计资金管理规模超2300亿元。其中纯ESG基金有29只，资产管理规模逾100亿元。同期国内ESG投资基金2022年以来平均收益-8.18%，近八成ESG投资基金今年以来的收益为负。
但多位公募基金人士表示，尽管ESG基金净值有所回落，但通过比较发现，多数ESG基金净值表现仍然跑赢他们的业绩基准参考指数，表明ESG投资策略在股市波动期间具有较强的抗跌性。此外，随着国家持续推进“双碳”战略与资本市场价值发现机制日益完善，越来越多资金会流向从严落实ESG的上市公司，助力ESG基金业绩持续改善。
近日，普华永道发布最新报告指出，预计到2026年，全球环境、社会和治理(ESG)基金的资产管理规模将从2021年的18.4万亿美元，增长至33.9万亿美元。其中，欧洲ESG资产规模将增长53%，至19.6万亿美元。
普华永道财富管理主管Olwyn Alexander表示，ESG或许成为财富管理领域持续增长的最强大推动力。
记者获悉，目前越来越多全球大型资管机构已将ESG纳入核心投资决策，这预示着大型资管机构的ESG投资额度与投资占比仍将持续快速增加。
