2024-02-26 09:58:34
龙年开市以来，A股市场延续节前上攻势头，经过新一轮逼空拉涨之后，截至上周五（2月23日）收盘，上证指数已突破3000点整数关口，自年内低点以来累计涨幅已超过10%。在此背景下，国内股票私募机构在近期业绩强势反弹的同时，对于A股后市的信心也进一步转暖，在策略研判上继续保持积极。与此同时，最新仓位监测显示，目前股票私募的平均仓位运行在2023年年末以来的偏高水平。
市场开年表现强势
受市场情绪面持续好转、春节长假期间外围股市及消息面整体偏暖等因素共同影响，A股市场在龙年首个交易周（2月19日至2月23日）持续震荡拉涨，主要股指均出现较大幅度扬升。
从上周主要股指的具体表现来看，截至上周五收盘时，在主要股指中，上证指数、深证成指、沪深300、创业板指、科创50当周涨幅分别达4.85%、2.82%、3.71%、1.81%和1.73%。从领涨行业板块角度来看，人工智能、高股息板块整体表现强势，人气持续高涨。与此同时，全市场个股整体普涨，前期超跌的小微盘股也迎来复苏，市场情绪不断转暖。而截至上周五收盘时，上证指数一举迎来“八连阳”，并在时隔两个多月之后重新站上3000点整数关口。
在市场估值方面，通联数据显示，截至2月23日收盘，深证成指、创业板指、科创50的市盈率估值，分别处于近三年4.18%、3.84%、2.95%的历史分位，上证指数的市盈率估值则回升至近三年来的中枢水平。整体来看，A股主要股指的市盈率估值优势较为突出。分行业看，估值较低的综合、纺织服装、电气设备三个行业的市盈率估值，分别位于近三年2.19%、2.26%、2.33%的历史分位，即接近最近三年的估值最低位，在所有A股行业中也明显处于低估的状态。
股票私募业绩“大回血”
值得注意的是，在本轮市场探底回升、强势反弹之前，国内股票私募机构的整体仓位水平也出现明显回升。私募排排网最新数据显示，截至2月2日（因信息披露合规等原因，股票私募产品净值及仓位测算数据较为滞后），国内股票私募机构的平均仓位为78.06%，在前一周的基础上提升了0.2个百分点，整体位于2023年12月末以来的偏高水平。具体来看，截至2月2日，有55.27%的股票私募仓位处于重仓或满仓（仓位大于八成）水平，30.95%的股票私募仓位处于中等偏重水平（仓位在五成至八成之间）。
另外，伴随2月5日以来A股主要股指强势回升，国内股票私募业绩正迎来一轮“大回血”。来自第三方机构朝阳永续的最新监测数据显示，自2月5日至2月21日，纳入其监测的4928只股票策略私募产品（含主观多头、中性及量化，下同）平均收益率达8.02%。其中有4254只产品取得正收益，盈利产品数占比86.32%。而在1月1日至2月4日，其监测的17384只股票策略私募产品则平均亏损10.53%，盈利产品比例仅为13.24%。
策略研判保持积极
从当前私募机构的最新策略研判来看，在近期股票私募仓位、业绩同步回升的同时，一线私募机构对于A股大势的研判也更为积极。
名禹资产表示，1月信贷和社融数据均超出市场预期，春节消费数据亦出现显著回暖，此前市场对经济过度谨慎的预期已出现改善。综合来看，短期市场有望延续反弹，其中前期跌幅较大的中小市值成长股短期或有更大弹性。
铨景基金FOF基金经理郑彦欣认为，春节长假后A股市场如期迎来开门红，整体符合预期。考虑到市场内生的反弹动力等因素，上证指数在快速反弹到3000点上方之后，中期仍有望进一步稳健上涨。
从更长期的维度看，保银投资表示，对于2024年全年A股的表现都相对看好：第一，市场经历长期震荡调整，已调整至较为底部的区间；第二，活跃资本市场、优化调整地产政策等各方面政策的支持值得进一步期待。
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